Circlen osakkeet nousivat rallissa sen jälkeen, kun Mizuho korotti tavoitehintaa inflaatioon ja Fedin korkonäkymiin liittyen

Mizuho nostaa Circlen tavoitehintaa pitäen neutraalin luokituksen

Mizuhon analyytikot Dan Dolev ja Alexander Jenkins nostivat Circle Internet Financialin (NYSE: CRCL) tavoitehinnan 90 dollarista 100 dollariin, mutta pitäytyivät silti puolueettomassa luokituksessa. Muutos heijastaa makrotalouden myötätuulia eikä äkillisiä muutoksia Circlen ydinliiketoiminnassa.

Analyytikot liittivät tarkistuksen pitkälti viimeaikaisiin energiahintojen nousuihin Lähi-idän jännitteiden kärjistymisen jälkeen. West Texas Intermediate -raakaöljy nousi viime istunnoissa noin 7–8 %, kun taas Brent-raakaöljy nousi noin 17 % viiden pörssipäivän aikana.

Korkeammat öljynhinnat kääntyvät usein vahvemmiksi inflaatio-odotuksiksi, mikä puolestaan vaikeuttaa keskuspankin mahdollisuuksia laskea korkoja. Circlen kannalta Mizuhon analyytikoiden näkökulmasta tämä dynamiikka on tärkeä, koska yhtiö saa suurimman osan tuloistaan USDC-stablecoinia tukeville reserveille kertyvistä korkotuotoista.

Circle ansaitsee korkotuottoja pääasiassa lyhytaikaisista Yhdysvaltain valtionlainoista ja muista vähäriskisistä sijoituksista, joita pidetään USDC:n kierrossa olevan määrän tukena. Kun korot pysyvät korkealla, nämä varannot tuottavat enemmän, ja ne näkyvät suoremmin yhtiön tuloksessa.

Mizuho arvioi, että vähentyneet odotukset Fedin koronlaskuista voisivat lisätä Circlen liikevaihtoennusteita noin 1 % sekä vuodelle 2026 että 2027. Analyytikot viittasivat myös kasvavaan todennäköisyyteen, että Fed saattaa välttää koronlaskut kokonaan ensi vuonna.

Kirjoitushetkellä CME Fedwatch -työkalun data osoittaa, että äärimmäinen ylösalaisen potentiaalin skenaario, jossa koronlaskuja ei tule vuonna 2026, on noin kaksinkertaistunut viime viikkoina. Yhtiölle, jonka tulos nojaa vahvasti korkotuottoihin, Mizuho uskoo tämän skenaarion tarjoavan hyödyllisen piristysruiskeen. Työkalu näyttää tällä hetkellä, että todennäköisyys sille, ettei maaliskuun 18. päivän kokouksessa tapahdu muutosta, on 97,3 %.

Markkinat näyttivät reagoivan. Circlen osake nousi yli 24 % sen viikon aikana, joka johti Mizuhon analyytikon noteeraukseen, ja nousi vielä 6 % päivänä, jolloin se levisi. Keskiviikkona osake on nousussa 4 % muutama tunti ennen päätöskellon soittoa.

Osake kävi viimeisimmässä istunnossa noin 101–103 dollarin välillä ja nousi tasoille, joita ei ole nähty noin neljään kuukauteen. Tällä hetkellä ralli on nostanut osakkeen Mizuhon vastikään asetetun tavoitehinnan yläpuolelle.

Viimeaikainen nousu rakentuu Circlen vuoden 2025 neljännen neljänneksen tulosraportin vauhdille, joka julkaistiin helmikuun lopussa. Tuolloin yhtiö raportoi odotukset ylittäneet luvut, mikä laukaisi jyrkän nousun kuukausia kestäneiden raskaiden tappioiden jälkeen.

Circlen osake oli aiemmin laskenut lähes 80 % vuoden 2025 huipuista ennen kuin käynnisti viimeisimmän toipumisen. Analyytikot selittivät nopeaa palautumista osittain short squeeze -ilmiöllä, kun sijoittajat asemointivat uudelleen tulosraportin ympärillä.

Vaikka näkymät ovat parantuneet, analyytikot nostavat edelleen esiin pitkän aikavälin riskejä. Stablecoin-sääntely kehittyy suurilla markkinoilla, ja uudet toimijat voivat painaa katteita, jos sektorista tulee kilpailullisempi.

Toistaiseksi Circle on kuitenkin tiiviisti sidoksissa makrotalouden voimiin. Öljyn hinnat, inflaatiodata ja keskuspankin viestit voivat merkitä lähes yhtä paljon kuin yhtiön sisäisetkin kehityskulut.

FAQ 🔎

• Miksi Circlen osake nousi tällä viikolla? Circlen osake nousi sen jälkeen, kun Mizuho nosti tavoitehinnan 100 dollariin ja totesi korkeampien korko-odotusten tukevan USDC-varannoista saatavia tuottoja.
• Miten Circle tienaa rahaa USDC:stä? Circle saa korkotuottoja Yhdysvaltain valtionlainoista ja käteisvaroista koostuvista reserveistä, jotka tukevat USDC-stablecoinia.
• Miksi korkeammat korot hyödyttävät Circleä? Korkealla pysyvät korot kasvattavat USDC:tä tukevien varantojen tuottoa ja lisäävät Circlen korkotuloja.
• Mitkä riskit voivat vaikuttaa Circlen pitkän aikavälin kasvuun? Kasvava kilpailu ja kehittyvä stablecoin-sääntely voivat ajan myötä kaventaa voittomarginaaleja.