Bitcoinin raju romahdus luo pohjan voimakkaalle nousuponnistukselle.

Kryptomarkkinoilla tapahtuva kapitulaatio voi sytyttää Bitcoinin seuraavan räjähtävän nousun

Nopea selaus sosiaalisessa mediassa torstaina osoittaa, että monet kryptolaiset eivät vain usko tähän teoriaan – he myös iloisesti markkinoivat sitä kuin seuraavaa suurta juttua.

Bitcoinin myyntiaalto on työntänyt markkinat täysimittaiseen kapitulaatiotilaan, asetelma, joka historiallisesti toimii voimakkaimpien nousuliikkeiden laukaisimena. Viimeisten ketjutietojen ja tunnelmatietojen perusteella tämä laskusuhdanne näyttää vähemmän trendin käänteeltä ja enemmän klassiselta syöksyltä ennen nousua.

“Historia kuiskii: bitcoin on lähellä pohjaa,” yksi kannattaja postasi päivänä X. “[Nettorealisoimaton voitto/tappio] saavutti juuri 0,47. Täsmälleen taso, joka laukaisi 3 voimakasta käännettä menneisyydessä. Tässä pelko huipentuu… Ja bitcoin alkaa seuraavan liikkeensä. Sama asetelma. Sama mahdollisuus. Tämä signaali harvoin pettää,” yksilö lisäsi.

Lyhyen aikavälin haltijat heiluttavat nyt valkoista lippua, myyden kolikoita niin suurilla tappioilla, että ne ovat painaneet voitto- ja tappiokerroksen ennätykselliseen alhaiseen lukemaan. Viimeaikaiset ostajat—tyypillisesti nopeimpia panikoimaan—ovat viettäneet viikkoja purkaen bitcoinia alle kustannustason, käyttäytymistä, joka on luotettavasti merkinnyt syklin pohjia. Kun tämä joukko on puhdistettu, tarjonta kiristyy dramaattisesti, antaen jopa maltillisille tulovirroille voimaa nostaa hinnat rajusti korkeammalle.

Yliostetut teknikaalit lisäävät polttoainetta tähän asetelmaan. 14 päivän suhteellinen voimaindeksi (RSI) on romahtanut tasoille, joita ei ole nähty elokuusta 2023 lähtien, lipsuen keskelle 20-lukua. Härkämarkkinoilla näin alhaiset lukemat edeltävät melkein aina voimakkaita nousuja, kun myyjiltä loppuu puhti ja shorttaajat jäävät liian nojaaviksi. Se on tekninen vastine jousen puristamiselle.

Tunnelmamittarit maalaavat vielä synkemmän kuvan – ironisesti härkämeri kryptomaailmassa. Fear & Greed Index on luisunut yksinumeroisiin lukemiin, rekisteröiden tasoja, jotka ovat alempia kuin FTX:n romahduksen aikana. Äärimmäinen pelko tällä syvyydellä on harvinaista, ja se viittaa samaan dynamiikkaan, joka nähtiin aiemmissa suurissa käännekohdissa: laaja paniikki, jota seuraa nopea käänne, kun ostajat saavat takaisin hallinnan.

Mikä tekee tästä romahduksesta vielä vakuuttavamman on selkeän negatiivisen katalyytin puuttuminen. Ei ole olemassa sääntelypommiuutisia, ei pörssin romahtamista, ei makrotaloudellista shokkia. Sen sijaan tämä liike näyttää olevan raskaan longien likvidointien ja pysähtyneiden kaskadien ajama – klassinen vipusuhteen puhdistus. Markkinat kääntyvät tyypillisesti jyrkästi, kun pakotetut myyjät ovat poissa ja shortit alkavat venyä liian pitkälle. Tällä hetkellä $897,07 miljoonaa on pyyhitty pois kryptojohdannaismarkkinoilta, ja huomattavat $680,06 miljoonaa tästä tuli pitkistä positioista, jotka murskattiin.

Lue myös: Blackrock avaa oven Staked Ethereum ETF:lle uudella Trust-hakemuksella

Tilastot paljastavat myös, että 225 611 kauppiaasta poistettiin tänään, ja $372,40 miljoonaa $680,06 miljoonasta romahduksesta tuli suoraan BTC longien murskauksesta. Kapitulaatiometriset, jotka pohjautuvat Glassnode-tyylisiin indikaattoreihin, osoittavat myös merkkejä pohjan muodostumisesta. Realisoidut tappiot ovat nousussa, lyhytaikaisten haltijoiden kustannuspohjat ovat murskattu, ja viimeisin kapitulaatioindeksi vilkkuu merkkejä, jotka ovat johdonmukaisia myöhäisvaiheen korjausten kanssa. Tilanne ei näyttänyt hyvältä tänään, kun BTC:n spot-hinta luisui päivittäiseen alimpaan $85,912 Bitstampissa.

Historiallisesti nämä signaalit huipentuvat hieman ennen markkinoiden palautumista, mikä usein johtaa 50 % – 100 % nousuun seuraavan yhden-kolmen kuukauden aikana. Institutionaalinen kysyntä näyttää pysyvän näennäisesti ennallaan. Spot-pörssinoteeratut rahastot (ETF) eivät ole kääntyneet, ja puolittamisen jälkeinen rakenteellinen tarjonnan rajoitus on yhä olemassa. Pitkäaikaiset haltijat lisäävät osuuttaan tarjonnasta, ja paniikkimyyjät ovat lähes tyhjentyneet, ja olosuhteet ovat valmiit jyrkkään käänteeseen.

Jopa bitcoinin päivittäinen lasku korkean $85,000 alueen suuntaan sopii kuvioon. Historiallisesti myöhäissyklin korjaukset pyrkivät pyyhkäisemään likviditeetin alle tärkeiden pyöreiden lukujen ennen kuin se napsauttaa jyrkästi takaisin kun sivua lasketaan. Kapitulaation pohjat muodostuvat usein dramaattisella, pelon ajamalla syöksyllä, eivätkä hiisku.

Jos kuvio toistuu – ja tiedot viittaavat vahvasti siihen – seuraava suuri liike voisi olla nopea, aggressiivinen takaisin palautuminen. Mitä syvempi romahdus, sitä kiivaampi toipuminen.

UKK ❓

• Miksi bitcoinin palautuminen on todennäköinen tämän laskun jälkeen? Vuosien data osoittaa, että suuret nousukaudet alkavat usein heti äärimmäisten kapitulaatiovaiheiden jälkeen.
• Mitkä indikaattorit viittaavat pohjan muodostumiseen? Yliostettu RSI, syvät pelkolukemat ja historialliset lyhytaikaiset haltijatappiot viestivät myyjien uupumista.
• Onko negatiivisten uutisten puuttuminen outoa tässä liikkeessä? Kyllä – drops ilman uutisia viittaavat usein vipusuhteen purkautumiseen ennemmin kuin rakenteelliseen heikkouteen.
• Kuinka suuri palautuminen voisi olla? Aiemmat kapitaation jälkeiset nousut ovat tuottaneet 50 % – 100 % voittoja kuukausien kuluessa.
• Onko mahdollista, ettei palautumista tapahtuisi? BTC-markkinoilla kaikki on mahdollista eikä mikään ole varmaa.