Bitcoin nousee jälleen 70 000 dollariin geopoliittisista levottomuuksista huolimatta; asiantuntijat varoittavat markkinoiden haavoittuvuudesta

Tärkeimmät kohdat:

• Bitcoin nousi 70 355 dollariin 6. huhtikuuta, ja markkina-arvo pysyi lähellä 1,4 biljoonaa dollaria huolimatta siitä, että Iran hylkäsi Yhdysvaltojen tulitaukoehdotuksen.
• Michael Saylorin yritys Strategy osti 4 871 BTC:tä 329,9 miljoonan dollarin arvosta, mikä vahvisti institutionaalista kysyntää.
• Bitfinex varoittaa markkinoiden hauraudesta; 145 miljoonan dollarin lyhyet positiot realisoitiin, kun BTC:llä on riski mekaanisesta myyntiaallosta alle 68 000 dollarin.

Päivänsisäinen volatiliteetti

Bitcoin osoitti maanantaina huomattavaa joustavuutta ja palautti 70 000 dollarin psykologisen kynnyksen jo toisen kerran samana päivänä. Johtava kryptovaluutta näytti irtautuneen kasvavista geopoliittisista huolista sen jälkeen, kun Iran hylkäsi virallisesti Yhdysvaltojen johtaman tulitaukoehdotuksen – liikkeen, joka oli alun perin herättänyt pelkoja laajemmasta Lähi-idän tilanteen kärjistymisestä.

Aamun alkuhuipun 70 275 dollarin jälkeen bitcoin laski 69 280 dollarin pohjalle klo 10.09 EDT. Lasku oli kuitenkin lyhytaikainen; toinen nousu nosti varan päivänsisäiseen korkeimpaan tasoon 70 355 dollariin alkuiltapäivällä. Vaikka jyrkkä myyntiaalto laski hinnan hetkellisesti takaisin 69 600 dollariin, bitcoin säilytti noin 4 prosentin nousun 24 tunnin aikana. Tämä hintakehitys näytti heijastavan samaa joustavuutta, jota nähtiin sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja Israel käynnistivät sotilaalliset iskut, joissa surmattiin Iranin ”ylin” johtaja ajatollah Khamenei.

Strategy lisäsi nousumomenttia jatkamalla aggressiivista keräysstrategiaansa. Lyhyen viikon tauon jälkeen Strategyn perustaja Michael Saylor ilmoitti ostaneensa 4 871 bitcoinia noin 329,9 miljoonalla dollarilla. Vaikka tämä institutionaalinen osto tarjosi hintapohjan, laajempi markkina on edelleen hermostunut.

Viimeisimmän Bitfinex Alpha -raportin mukaan johdannaismarkkinat ovat tällä hetkellä "punaisella". Analyytikot varoittavat, että heikentyvä kysyntä ja nykyinen positiointi luovat pohjaa merkittävälle volatiliteetille, kun bitcoinin sisäinen dynamiikka muuttuu yhä hauraammaksi.

"Bitcoinin suhteellisen vakaa hinta peittää alleen markkinan, joka on yhä hauraampi", Bitfinexin analyytikot totesivat. "Ilman ratkaisevaa parannusta spot-kysynnässä tai merkittävää muutosta makrolikviditeettitilanteessa nousuyritykset, erityisesti vakiintuneille tarjontatasoille kuten 74 000–75 000 dollariin, kohtaavat todennäköisesti jatkuvaa vastustusta."

Analyytikot varoittavat markkinoiden kasvavasta hauraudesta

Vaikka iltapäivän nousu auttoi pitämään bitcoinin markkina-arvon lähellä 1,4 biljoonaa dollaria, markkinoiden perusrakenne viittaa epävakauteen. Bitfinexin analyytikot huomauttivat, että viimeaikaiset nousut johtuivat pikemminkin virtauksista kuin parantuneista perustekijöistä. Tätä pahentaa positiointi johdannaisissa, joissa kohonnut implisiittinen volatiliteetti viittaa siihen, että kauppiaat varautuvat laskuriskiin.

Raportti korostaa erityistä vaaravyöhykettä: negatiivista gammaa, joka uhkaa alle 68 000 dollarin tasolla. Jos bitcoin ei onnistu pitämään nykyisiä tasojaan, lasku voi laukaista kiihtyvän, mekaanisen myynnin.
“Kauppiaille, jotka ovat myyneet tätä laskusuojaa, tämä vaihteluväli edustaa nettomääräistä lyhyttä gamma-positiota”, raportissa todetaan. ”Näin ollen mikä tahansa hinnan lasku alle 68 000 dollarin laukaisee mekaanisesti näiden kauppiaiden ohjelmoidun spot-myynnin, kun he hallitsevat delta-altistustaan, mikä puolestaan käynnistää voimakkaan, itseään vahvistavan takaisinkytkentäsilmukan.”
Toistaiseksi ”keinuva” hintakehitys on osoittautunut kohtalokkaaksi laskuspekulaattoreille. Coinglassin tietojen mukaan iltapäivän nousu laukaisi 145 miljoonan dollarin arvosta lyhyiden positioiden likvidointeja kello 13.30 EDT, mikä on 25 miljoonan dollarin lisäys aamupäivän 120 miljoonaan dollariin verrattuna. Vaikka lyhyet positiot ovat puristuksessa, Bitfinexin tiedot viittaavat siihen, että nousupolku on edelleen tukossa supistuvan ostajakunnan ja 74 000 dollarin vastustason lähellä olevan raskaan ylitarjonnan vuoksi.