Bitcoinin spot-arvo leijui 91 219 dollarissa 4. tammikuuta 2025, ja johdannaismarkkinat vaikuttavat kaikkea muuta kuin rentoilta. Suurten pörssien futuurien ja optioiden positioinnit osoittavat, että kauppiaat ovat valmiina, eivät poistu, avoimen koron pysytessä kiertokulun huippujen lähellä ja optiosopimusten kasautuessa keskeisten hintatasojen ympärille.
Bitcoin-johdannaismarkkinat kallistuvat nousujohteisiksi, mutta maksimaalinen kipu häämöttää spot-hinnan alapuolella
Tämä artikkeli julkaistiin yli kuukausi sitten. Osa tiedoista ei ehkä ole ajantasaisia.
KIRJOITTAJA
JAA
Bitcoinin johdannaispositiot kiristyvät suurten optioiden erääntymisten edellä
Coinglass-tilastot osoittavat bitcoin-futuurien yhteenlasketun avoimen koron olevan 58,74 miljardia dollaria, mikä tarkoittaa, että avoimia sopimuksia on 643 670 BTC. Viimeisen 24 tunnin aikana kokonaisavoin kiinnostus kasvoi 3,99 %, mikä viittaa uuteen positioon vanhojen purkamisen sijaan. Lyhyen aikavälin muutokset pysyvät maltillisina, mikä tarkoittaa, että kauppiaat lisäävät altistumistaan mitatulla tarkoituksella paniikin sijasta.
Futuuripörsseistä Binance johtaa nimellisarvolla 11,90 miljardin dollarin avoimella korollaan, mikä muodostaa hieman yli 20 % markkinoista. CME seuraa 9,80 miljardilla dollarilla, säilyttäen roolinsa institutionaalisena painopisteenä, kun taas Bybit ja Gate kukin pitävät yli 5 miljardia dollaria. OKX täydentää kärkikymmenikön 3,64 miljardin dollarin avoimella korollaan.
Lyhyen aikavälin futuurivirrat osoittavat sekalaista viestiä pörsseissä. CME kirjasi lievän laskun viimeisen neljän tunnin aikana, kun taas Binance ja OKX rekisteröivät myös lieviä vetäytymisiä. Samaan aikaan Bybit, Gate ja MEXC kirjautuivat vahvempia 24 tunnin kasvuja, mikä viittaa spekulatiivisen kiinnostuksen siirtymiseen vaihtoehtoisiin paikkoihin häviämisen sijaan.
Pidemmän aikavälin futuuridata osoittaa, kuinka korkealle positiointi on noussut. Bitcoin-futuurien avoin kiinnostus on kasvanut merkittävästi vuoden 2024 puolivälistä lähtien, seuraten hintaa ylöspäin samalla, kun se pysyy historiallisesti korkealla tasolla jopa viimeaikaisissa konsolidaatioissa. Se sitkeys viittaa siihen, että vipuvaikutusta ei ole merkittävästi poistettu, mikä pitää markkinat herkkinä jyrkille hinnanmuutoksille kumpaan tahansa suuntaan.
Optiomarkkinat kertovat samankaltaista täyttä kuvaa. Bitcoin-optioiden kokonaisavoin kiinnostus jatkaa kasvuaan, ja call-optioiden hallitessa positiointia. Call-optiot edustavat 56,88 % avoimesta korosta 172 616 BTC, kun taas put-optiot muodostavat 43,12 %, eli 130 848 BTC. Tilavuus viimeisen 24 tunnin aikana heijastaa sitä vinoumaa, call-sopimusten jälleen kerran päihittäessä putit.
Deribit pysyy optiotoiminnan painopisteenä. Suurin avoin kiinnostus on BTC-30JAN26-100000-C-sopimuksessa, jossa on 8 806 BTC, jota seuraavat vahvat positioinnit tammikuun ja maaliskuun erääntymisissä, lyöden hinnat välillä 80 000–110 000 dollaria. Tilavuusdata näyttää kauppiaiden aktiivisesti pyörittävän läpi lyhyen aikavälin tammikuun hintoja, sisältäen sekä put- että call-optiot, luopumatta altistumisesta.
Lue myös: Bitfarms poistuu Latamista Paraguayan sivuston myynnin jälkeen
Suurimman tuskan tasot suurilla optiopaikoilla kasaantuvat huomattavasti nykyisen spotin alapuolelle. Deribitissä suurimman tuskan tasot liikkuvat lähellä 90 000 dollarin aluetta useille tuleville erääntymisille, kun taas Binance ja OKX esittävät samanlaisia profiileja. Jokaisessa tapauksessa suurimmat nimellisarvot keskittyvät juuri nykyisen hinnan alle, luoden vetovoima-alueen, jossa optiokirjoittajilla olisi vähäiset maksut.
Kasautunut erääntymisprofiili vahvistaa tätä teemaa. Tammikuun ja maaliskuun erääntymät kantavat raskaimman nimellisarvon, näkyvien kasvojen kanssa avoimessa korossa tammikuun lopulla ja maaliskuun lopulla. Tuo rakenne viittaa siihen, että kauppiaat valmistautuvat volatiliteettiin ilman sitoutumista yhteen lyhyen aikavälin suuntaesimerkkiin.
Yhteenvetona voidaan todeta, että bitcoinin johdannaismarkkinat näyttävät täysiltä mutta hillityiltä. Futuurikauppiaat jatkavat altistumisen lisäämistä asteittain, kun taas optiotoimijat pysyvät kallellaan ylösnousevaan osallistumiseen, mutta selkeän suojauksen kanssa spotin alapuolella. Avoimen koron pysyessä korkealla ja suurimman tuskan ollessa 91 000 dollarin alapuolella, seuraava merkittävä liike saattaa olla vähemmän kiintymyksestä ja enemmän siitä, kuka räpäyttää ensiksi.
UKK ❓
- Mikä on bitcoin-futuurien avoin kiinnostus tällä hetkellä?
- Bitcoin-futuurien avoin kiinnostus on noin 58,74 miljardia dollaria, mikä edustaa yli 643 000 BTC avoimia sopimuksia.
- Mikä pörssi johtaa bitcoin-futuurien positiointia?
- Binance pitää suurimman osuuden nimellisarvolla, jota seuraavat läheisesti CME ja Bybit.
- Ovatko bitcoin-optioiden kauppiaat kallellaan nousuun vai laskuun?
- Optiotiedot osoittavat call-painotteista rakennetta, missä call-optioilla on lähes 57 % kokonaisavoin kiinnostus.
- Missä suurimman tuskan tasot ovat suurilla optiopaikoilla?
- Suurimman tuskan tasot Binancessa, OKX:ssä ja Deribitissä kasaantuvat lähelle 90 000 dollarin hintavyöhykettä.
