Bitcoin-johdannaiset vilkuttavat varoitusmerkkejä avoimen kiinnostuksen alentuessa ja likvidaatioiden noustessa

Bitcoin-johdannaiset maalaavat jännittyneen kuvan

Bitcoin-futuurien avoin kiinnostus kaikissa pörsseissä on coinglass.comin mukaan noin 656,880 BTC, mikä edustaa noin 58,64 miljardia dollaria nimellisarvossa. Avoimen kiinnostuksen määrä nousi 0,20 % viimeisen tunnin aikana, mutta se laski 2,89 % viimeisen 24 tunnin aikana, mikä viittaa laajempaan vähentämistrendiin pikemminkin kuin aggressiiviseen uuteen positiointiin.

Futuuripörsseistä Binancella on suurin osuus noin 135,340 BTC avoimessa kiinnostuksessa, jota seuraa tiiviisti CME 124,740 BTC:llä. CME:n lähes 19 %:n osuus jatkaa institutionaalisen osallistumisen heijastusta, kun taas Binance pysyy hallitsevana paikkana suuntaaville vähittäis- ja omakaupankäyntitoimille.

Lyhyen aikavälin futuurien positiointi osoittaa epätasaisia säätöjä eri paikoissa. Bybit ja Gate kirjailivat merkittäviä lyhyen aikavälin kasvua avoimessa kiinnostuksessa neljän tunnin aikana, kun taas Binance ja CME kirjasivat samana ajanjaksona vaatimattomia laskuja. Johtopäätös: kauppiaat asemoivat uudelleen eivätkä kiiruhda takaisin.

Likvidointitiedot cryptoquant.com:sta vahvistavat tätä viestiä. Bitcoinin pitkät likvidoinnit nousivat jyrkästi useina päivinä tammikuun puolivälissä, ja useat istunnot ylittivät 300 miljoonaa dollaria ja yksi tapahtuma ylitti 500 miljoonaa dollaria. Nämä purkaukset osuivat hintojen vetäytymisiin, mikä viittaa siihen, että vivutetut pitkät vedot joutuivat nojaamaan liikaa paikalliseen vahvuuteen.

Lyhyet likvidoinnit olivat suhteellisen vähäisemmät mutta silti merkityksellisiä, useilla piikeillä yli 150 miljoonan dollarin. Epätasapaino pitkien ja lyhyiden likvidointien välillä vahvistaa, että laskusuuntainen volatiliteetti on tehnyt enemmän vahinkoa kuin noususuuntaiset liikkeet – markkinat vielä rangaisevat ylimielisyyttä.

Tilauksen virtaustiedot tukevat tätä varovaisuuden sävyä. Bitcoinin ottajiden osto-myyntisuhde on alle neutraalin, noin 0,96, mikä viittaa siihen, että myyntipaine on edelleen painavampi kuin aggressiivinen ostaminen. Huolimatta hetkellisistä piikeistä pariteetin yläpuolella aiemmin kuussa, viimeisimmät lukemat osoittavat, että ostajat peruuttavat askelia.

Optiomarkkinat kertovat kuitenkin tarkemman tarinan. Yhteensä bitcoin-optiot osoittavat korkean avoimen kiinnostuksen, ja kollegoilla on noin 57,7 % avoimista positioista, verrattuna 42,3 %:iin puteista. 24 tunnin volyymin perusteella kollegoiden määrä kasvaa edelleen yli 62 %:iin, mikä viittaa siihen, että kauppiaat ovat edelleen positioitumassa ylöspäin suuntaavaan liikkeeseen – vain määritellyllä riskillä.

Strike-keskittyminen osoittaa suurta kiinnostusta pitkän aikavälin kollegoille yli $100,000, erityisesti Deribitissä, puolustavien putien ollessa keskittyneenä alle $90,000. Tämä rakenne viittaa siihen, että kauppiaat odottavat volatiliteetin jatkuvan, vaikka lyhyen aikavälin hintatoimet pysyisivätkin rajoittuneina.

Lue myös: Bitwise julkaisee bitcoiniin sidotun ETF:n laskevan dollarin voiman vastustamiseen

Max pain -tasot antavat lisäyhteyttä. Deribitissä max pain on lähellä $90,000 lähimpien eräpäivien kohdalla, kun taas Binancen max pain kallistuu hieman korkeammaksi, noin alhaiseen-keskipitkään $90,000-alueeseen. OKX osoittaa samanlaista vetovoimakeskittymää lähellä $90,000, mikä vahvistaa, että optioiden positiointi voi vaikuttaa vakauttavasti nykyisten hintojen lähellä.

Yhteenvetona bitcoin-johdannaiset heijastavat varovaista jälleenasemointia pikemminkin kuin suoraa pelkoa. Futuurien vipuvaikutus viilenee, likvidoinnit tyhjentävät ylimääräistä riskiä, ja optiokauppiaat pysyvät valikoivan rakentavina – vedonlyönti volatiliteetillä, ei itsevarmuudella.

FAQ ❓

• Mitä bitcoin-futuurien avoin kiinnostus viestii nyt?
  Bitcoin-futuurien avoin kiinnostus laskee päivittäin, mikä osoittaa, että vivua vähennetään eikä lisätä.
• Miksi pitkät likvidoinnit hallitsevat markkinoita?
  Toistuvat hintojen vetäytymiset ovat rangaissut ylilainoittuneita pitkiä positioita enemmän kuin lyhyitä.
• Ovatko optiokauppiaat nousevalla vai laskevalla kannalla?
  Optiotiedot osoittavat kollegopainotteisen vinouman, mikä viittaa varovaiseen optimismiin, jossa on määritelty laskuriskit.
• Mitä max pain viittaa bitcoinin hinnasta?
  Max pain -tasot keskittyvät noin $90,000, mikä voi toimia lyhyen aikavälin vakauttavana vyöhykkeenä.