Bitcoin vaihtoi omistajaa noin 115 685 dollarin hintaan sunnuntai-iltapäivänä, ja johdannaiskaupat olivat kaikkea muuta kuin unisia, kun futuuri- ja optiotoiminta kasvoi eri alustoilla. Spot-markkinoilla ei edes tarvita draamaa; asemoituminen puhuu toistaiseksi puolestaan.
Bitcoin-johdannaiset kuumenevat, kun CME johtaa ja optiot suosivat voimakkaasti osto-optioita
Tämä artikkeli julkaistiin yli kuukausi sitten. Osa tiedoista ei ehkä ole ajantasaisia.
KIRJOITTAJA
JAA
Bitcoin-avoin korko lähestyy syklin huippuja
Ensin futuurit: kokonaisten bitcoinien (BTC) avoin korko (OI), CoinGlassin tilastojen mukaan, liikkuu lähellä 80 miljardin dollarin keskialuetta, ja lähestyy syklin huippuja. 21 alustasta CME kantaa kruunua 16,73 miljardin dollarin avoimella korollaan, joka vastaa 144,81k BTC:tä ja 20,08 %:n osuutta.
Binance seuraa 14,70 miljardilla dollarilla (127,07k BTC; 17,63 %), kun taas Bybitillä on 10,15 miljardia dollaria (87,82k BTC; 12,18 %). Gate on 8,69 miljardissa dollarissa (10,42 %), OKX 4,53 miljardissa dollarissa (5,43 %) ja HTX 4,56 miljardissa dollarissa (5,47 %). Suuret viisi ohjaavat selkeästi taulua, mutta syvyys on laaja, ja se leviää keskikokoisille alustoille, kuten WhiteBIT, MEXC ja Coinbase.
Päivänsisäiset dynamiikat ovat sekavia. Kucoinin 24 tunnin muutos näyttää lievää +0,91 %, Bitunix on +2,52 %, ja useat muut ovat melko tasaisia, kun taas Bingx näyttää jyrkän −30,42 %. Pienemmät kirjat sisältävät BitMEXin 393,67 miljoonalla dollarilla ja Krakenin 383,18 miljoonalla dollarilla, DYDX:n kantaessa 55,23 miljoonaa dollaria. Kuitenkin päin, futuurien kompleksi pysyy paksuna, ja nimellinen laskenta on noussut käsi kädessä spotin kanssa.
Maksimikipu pitää hinnan keskellä
Optioiden luvut kertovat yhtä eläväisen tarinan, ja Deribit dominoi. Kokonaisuudessaan bitcoin-optioiden avoin korko istuu noin 50 miljardin dollarin alatasolla ja nojaa pitkään: callit muodostavat 59,97 % OI:sta (253 574,9 BTC) vastaan 40,03 % puteissa (169 270,6 BTC). Viimeisen 24 tunnin aikana painopiste on siirtynyt hieman puolustavaan, puteissa on 52,76 % volyymista (4 070,3 BTC) ja call-tyypeissä 47,24 % (3 644,41 BTC). Kauppiaat näyttävät pitkältä gamma-vahvuuden suhteen, mutta maksavat silti downside-vakuutuksesta.
Alustan raskaimmat linjat keskittyvät tuttujen taistelukenttien ympärille. Suurimmat OI-sopimukset sisältävät syyskuun 26. päivän 95 000 dollarin putin (10 113,6 BTC), joulukuun 26. päivän 140 000 dollarin callin (10 022,5 BTC) ja syyskuun 26. päivän 140 000 dollarin callin (9 985,6 BTC) yhdessä suuren syyskuun put-kiinnostuksen kanssa 108 000 ja 110 000 dollarissa sekä call-kysynnän lähellä 115 000–116 000 dollaria. Tämä sekoitus huutaa tällä hetkellä vaihteluväliä suurella kunnianhimolla.
Maksimikivun tasot vastaavat tätä luentaa myös. Lyhytaikaiset erääntymiset leijuvat noin 115 000 dollaria, neljännesvuosittainen syyskuun 26. on lähempänä 110 000 dollaria, ja vuoden lopun klusteri suuntautuu kohti 100 000 dollaria. Yksinkertaisesti sanottuna: suurimman epämukavuuden polku pitää spotin magneetin kiinni 110–115k dollarin taskussa, ellei uusi katalyytti tee repäisevää vaikutusta.
Vielä yksi huomio tulevaisuudesta: hinnan ja position tanssi jatkuu. Siitä lähtien, kun spot on noussut kesän lopusta lähtien, sekä bitcoinin futuurien että optioiden OI ovat nousseet rinnakkain, yhdistelmä, joka usein amplifioi piikkejä, kun momentti kääntyy. Se käytännössä tarkoittaa, että enemmän vipupositioita on samassa suunnassa, joten kun sentimentti kääntyy, likvidoinnit ja suojaukset osuvat samanaikaisesti ja voivat korostaa hintaliikkeitä suuresti.
Lopputulos: johdannaisareenalla on täydet panokset, CME ja Binance ovat tasaväkisiä painosseikoissa, ja optiokauppiaat nojaavat noususuuntaan, mutta ovat myös hyvin suojattuja. Jos spot jatkaa kuuden numeron flirttailua, odota ilotulituksia syyskuun 26. päivän rummutteluun, jossa maksimaalinen kipu sanoo: tuo se takaisin keskelle.
