Bangladesh äänestää uudesta aikakaudesta samalla kun miljoonat käyvät kauppaa kryptovaluutalla varjoissa

Kun Bangladesh äänestää, kryptovaluuttojen maanalaisuus vaatii tunnustusta

Seuraava vieraskirjoitus on kirjoitettu Nabil Sorkarin, Verse-yhteisön jäsenen, toimesta.

DHAKA, Bangladesh — Kuumana keskiviikkoaamuna Mirpurissa, työväenluokan alueella tämän pääkaupungin pohjoisosassa, Rafiq Ahmed äänesti ensimmäistä kertaa. Hän on 22-vuotias, freelancenä grafiikkasuunnittelija ja yksi noin 127 miljoonasta bangladeshilaisesta, jotka valitsevat uuden parlamentin tänään maan merkityksellisimmissä vaaleissa sukupolveen.

Hän on myös hallituksen määritelmän mukaan rikollinen.

Ahmed — joka toivoi, ettei hänen oikeaa nimeään käytetä — säilyttää noin 1 400 dollaria digitaalisessa lompakossa Binancessa, maailman suurimmassa kryptovaluuttapörssissä. Hän ansaitsee USDT:n, dollariin sidotun stablecoinin, avulla asiakkailta Dubaista ja Singaporesta, muuntaa sen Bangladeshin takaksi vertaisverkoston avulla, joka on liitetty hänen bKash-mobiililompakkoonsa, ja käyttää sitä vuokranmaksuun. Koko prosessi kestää noin yhdeksän minuuttia. Se on myös, Bangladesh Bankin mukaan, rangaistavaa jopa seitsemän vuoden vankeudella.

“Jokainen, jonka tunnen, tekee näin”, hän sanoi seisoessaan äänestyspaikan ulkopuolella erään valtion alakoulun edustalla. “Hallituksen mukaan se on laitonta. Mutta kukaan ei ole kertonut meille, mikä on laillinen vaihtoehto.”

Hän ei ole yksin. Ei etäisestikään.

Kielto, joka ei toiminut

Huolimatta yhdestä Aasian rajoittavimmista kryptovaluutan kielloista, Bangladesh on noussut yhdeksi maailman nopeimmin kasvavista kryptovaluuttamarkkinoista — tosiasia, joka on yllättänyt sääntelijät, rohkaissut maan teknologiasektoria ja luonut dilemman, johon kuka tahansa, joka voittaa tämän päivän vaalit, joutuu puuttumaan.

Chainalysisin, lohkoketjuanalyysiyrityksen, jonka vuosittainen indeksi on alan vertailukohta, mukaan Bangladesh nousi 35. sijasta 13. sijalle maailmanlaajuisessa kryptovaluutan käyttöönotossa yhdessä vuodessa. Arviolta 3,1 miljoonaa bangladeshilaista omistaa nyt kryptolompakoita, eli yksi kahtakymmentä viittä ihmistä kohden maassa. Kasvuvauhti ylittää 40 prosenttia vuodessa, ja suurin osa toiminnasta — analyytikoiden arvioiden mukaan yli 90 prosenttia — ei liity spekulointiin, vaan johonkin paljon käytännöllisempään: rahan lähettämiseen kotiin.

Bangladesh vastaanotti ennätykselliset 30 miljardia dollaria rahalähetyksissä tilikaudella, joka päättyi kesäkuussa 2025, mikä on 25,5 prosentin kasvu edellisvuodesta, keskuspankin tietojen mukaan. Rahavirrat tulevat pääasiassa Persianlahden valtioista — Saudi-Arabiasta, Yhdistyneistä Arabiemiirikunnista, Qatarista — missä miljoonat bangladeshilaiset työntekijät työskentelevät rakentamisessa, kotitalouspalveluissa ja vieraanvaraisuusalalla. Mutta rahan lähettäminen kotiin perinteisten kanavien kautta on erittäin kallista. Maailmanpankki arvioi, että kustannus on 9,40 dollaria jokaisesta siirretystä 100 dollarista, mikä on korkein hinta Etelä-Aasiassa, sisältäen noin 3 dollaria maksuina ja 6,30 dollaria epäedullisten vaihtokurssien menetyksenä.

Stablecoinien kautta sama siirto maksaa noin 1,50 dollaria ja saapuu minuuteissa päiväkausien sijaan.

“Kun ymmärrät rahalähetyksen matematiikan, ymmärrät miksi kielto epäonnistui”, sanoi vanhempi analyytikko Dhaka-pohjaisesta fintech-konsultointitoimistosta, joka ei ollut valtuutettu puhumaan julkisesti. “Pyydät ihmisiä vapaaehtoisesti maksamaan kuusi kertaa enemmän. Tietenkin he löysivät toisen tavan.”

18 vuotta kehkeytynyt vaali

Tämän päivän äänestys on Bangladeshin ensimmäinen aidosti kilpailukykyinen vaali sitten vuoden 2008. Kaikki väliin jääneet vaalit joko poikotoitiin opposition toimesta tai niitä pidettiin yleisesti vilpillisinä. Tie tänne oli väkivaltainen ja dramaattinen: Elokuussa 2024, opiskelijoiden johtama kapina — joka johtui raivosta hallituksen syrjivää työpaikkojen kiintiötä kohtaan — kaatoi pääministeri Sheikh Hasinan, joka pakeni Intiaan, missä hän edelleen on. Nobel-palkittu Muhammad Yunus asennettiin johtamaan väliaikaista huolehtijahallitusta. Awami-liiga, Hasinan puolue, joka oli hallinut peräti 15 vuotta, on estetty osallistumasta.

Kilpailu on kaventunut kahteen päälohkoon. Bangladeshin kansallispuolue, jota johtaa Tarique Rahman — entisen pääministerin Khaleda Zian poika, kampanjoi juuri päättyneestä tuomioistuimen tuomion varjosta — johtaa 10 puolueen koalitiota ja häntä pidetään yleisesti suosikkina. Häntä vastassa on 11 puolueen liitto, jonka johtaa Jamaat-e-Islami, Bangladeshin suurin islamilainen puolue, epätodennäköisessä koalitiossa National Citizen Partyn kanssa, uusi poliittinen muodostelma, joka syntyi suoraan opiskelijakapinasta ja jota johtaa Nahid Islam, yksi sen merkittävimmistä hahmoista. Islam on 26-vuotias.

Kumpikaan lohko ei ole sanonut sanaakaan kryptovaluutasta manifestissaan.

Ja silti näiden vaalien tulos voi merkitä enemmän digitaalisten omaisuuserien tulevaisuudelle Bangladeshissa kuin mikään keskuspankin kiertokirje viime vuosikymmenellä — koska kuka äänestää, mitä he haluavat ja mitä maan talous nyt vaatii.

Sukupolvi, joka kaatoi hallituksen

Tämän päivän äänestysväestön yksiselitteisin demografinen tosiasia on sen nuoruus. Bangladeshin vaalilautakunnan mukaan 55,65 miljoonaa rekisteröitynyttä äänestäjää — 44 prosenttia kokonaismäärästä — on alle 37-vuotiaita. Bangladesh Youth Leadership Centren kysely paljasti, että 97 prosenttia 18–35-vuotiaista äänestäjistä aikoo äänestää, taso, jonka analyytikot yhdistävät suoraan politisoitumiseen, joka johtui vuoden 2024 kapinasta.

Tämä on sukupolvi, joka kaatoi hallituksen älypuhelimilla ja Telegram-kanavilla. Se on myös sukupolvi, joka otti kryptovaluutan omakseen.

Yhteys ei ole sattumaa. Bangladeshin kryptovaluutan käyttäjät ovat huomattavan nuoria ja kaupunkilaisia — yliopisto-opiskelijoita, freelancereita, digityöntekijöitä Dhakassa, Chittagongissa ja Sylhetissä, jotka ansaitsevat dollareina alustojen kuten Fiverr ja Upwork kautta eikä heillä ole kätevää tapaa muuntaa ansionsa paikalliseen valuuttaan pankkijärjestelmän kautta. Heille Binance peer-to-peer -markkinat, joihin pääsee VPN:n kautta, eivät ole ideologinen lausunto. Se on infrastruktuuri.

“Nämä nuoret eivät ole kryptovaluutan harrastajia”, sanoi Syed Almas Kabir, Bangladeshin ohjelmisto- ja tietopalvelujen yhdistyksen, BASISin, entinen presidentti, maan vaikutusvaltaisin teknologian kaupparyhmä. “He ovat työntekijöitä, jotka tarvitsevat palkan. Kryptovaluutta on tulevaisuus. Emme voi olla kieltämässä sitä.”

Sääntelyä, mitä ei ole

Bangladeshin kryptokieltojen laillinen arkkitehtuuri on, hallituksen omien virkamiesten tunnustuksen mukaan, melkoista sekasotkua.

Erityistä lakia, joka kieltäisi kryptovaluutan omistamisen tai kaupan, ei ole. Sen sijaan Bangladesh Bank — keskuspankki — on tukeutunut sarjaan nousevia kiertokirjeitä, joista merkittävin on Ulkomaan valuuttapolitiikan osaston kiertokirje nro 24, joka annettiin syyskuussa 2022 ja joka ohjeisti kaikille pankeille, ei-pankkipalveluita tarjoaville rahoituslaitoksille ja mobiilirahoituspalveluntarjoajille estämään virtuaaliomaisuutta koskevat liiketoimet. Rikkomiset, kiertokirjeen mukaan, rangaistaan ulkomaanvaluuttasäännöstön rikkomisesta vuodelta 1947 — säädös, joka laadittiin Britannian Intian jaon aikana, neljä vuotta ennen kuin Bangladesh oli olemassa maana.

Ristiriidat nousivat julkisuuteen vuonna 2021, vaihdossa, josta on tullut eräänlainen musta komedia Dhakan fintech-piireissä. Bangladeshin poliisin rikostutkintaosasto kirjoitti keskuspankille kysyen yksinkertaisesti, oliko kryptovaluutta laillista. Ulkomaanvaluuttapolitiikan osaston apulaisjohtaja kirjoitti takaisin: kryptovaluutan omistus, hän sanoi, “ei näytä olevan rikos.” Keskuspankin virallinen tiedottaja sitten julkisesti kumosi hänet, väittäen, että pankin kanta “ei muuttunut ollenkaan.” C.I.D. julisti sittemmin krypton laittomaksi.

Oikeudellinen harmaa alue säilyy. Vuonna 2025 nostettiin yli 200 kryptoon liittyvää tapausta, mutta lainvalvonta on keskittynyt laajamittaisiin toimijoihin — louhintafarmeihin, suurivolyymisiin OTC-välittäjiin — pikemminkin kuin miljooniin henkilöihin, jotka käyttävät vertaisalustoja jokapäiväisiin liiketoimiin. Tuloksena on kielto, joka on riittävän aggressiivinen estääkseen laillisten yritysten toiminnan, mutta riittävän salliva maanalaisten markkinoiden kukoistamiselle.

Rajan takana eri tarina

Mikä tekee Bangladeshin tilanteesta yhä vaikeamman ylläpitää, ei ole vain se, mitä tapahtuu maan rajojen sisällä, vaan mitä tapahtuu naapurissa.

Vuonna 2025 Pakistan — jota on pitkään pidetty Bangladeshin lähimpänä taloudellisena ja demografisena vertailukohtana Etelä-Aasiassa — koki yhden maailman nopeimmista krypto-sääntelykäännekohtista. Hallitus perusti Pakistan Virtual Assets Regulatory Authorityn, tai PVARA:n, ja myönsi joulukuuhun mennessä vähintään vastalausevapaudet Binancelle ja HTX:lle, kahdelle maailman suurimmalle pörssille. Pakistan Crypto Council perustettiin koordinoimaan politiikkaa. Maa sijoittuu nyt kolmanneksi maailmanlaajuisessa kryptovaluutan käyttöönotossa Chainalysisin mukaan.

Intia, alueen jättiläinen, otti erilaisen lähestymistavan — asettamalla 30 prosentin ankaran tasavero kryptovoitoille vuonna 2022, sekä 1 prosentin veron, joka vähennetään lähteellä jokaisesta liiketoiminnasta — mutta tärkeintä on, että se piti markkinan laillisena. Verotusjärjestelmä ajoi toimintaa maanalaiseen ja offshore-tilaan, mutta se myös tuotti merkittävää hallituksen tuloa ja säilytti mahdollisuuden tulevaan sääntelyn hienosäätöön.

Bangladesh, toisaalta, valitsi täydellisen kiellon. Se on nyt tiukin merkittävä talous Etelä-Aasiassa digitaalisten omaisuuserien suhteen, asema, jonka se jakaa merkittävien maiden joukossa pääasiassa Kiinan kanssa.

“Dakassa on kasvavaa tietoisuutta siitä, että naapuri on siirtynyt eteenpäin”, sanoi taloussääntelyä tutkiva politiikan tutkija Dhakan ajatushautomossa. “Kun Binance on lisensoitu Islamabadissa ja kielletty Dakassa, sitä on vaikea puolustaa loputtomasti.”

260 miljoonan dollarin kysymys

Taloudellinen peruste kiellon uudelleentarkastelulle perustuu yhteen, ylivoimaiseen lukuun: 30 miljardia dollaria.

Se on virallisten rahalähetysten määrä, joka tuli Bangladeshiin viime tilikaudella. Todellinen luku, mukaan lukien epäviralliset kanavat kuten hundi- ja hawala-verkostot, jotka ovat perinteisesti ohjanneet miljardeja pankkijärjestelmän ulkopuolelle, on varmasti suurempi. Hallitus on käynyt kestävä kampanja tuodakseen rahalähetysten virallisiin kanaviin — ja on onnistunut, sillä viralliset tulovirrat ovat kasvaneet yli 25 prosenttia vuodessa.

Mutta kampanja on törmännyt itsepäiseen todellisuuteen: viralliset kanavat ovat kalliita. Bangladeshilainen rakennustyöntekijä Riadissa, joka lähettää 200 dollaria kotiin joka kuukausi, menettää noin 19 dollaria maksuihin ja vaihtokurssimarginaaleihin. Vuoden aikana se on 228 dollaria — melkein kokonaisen kuukauden säästöt — siirretty ei hänen perheelleen Sylhetiin, vaan välikäsille, jotka ovat heidän välillään.

Stablecoin-siirrot poistavat suurimman osan tästä kustannuksesta. Alan tiedot viittaavat siihen, että vastaava siirto peer-to-peer stablecoin -verkon kautta maksaa noin 3 dollaria, ja se selvitetään minuuteissa. Jos edes kolmannes Bangladeshin rahalähetysmäärästä siirtyisi stablecoin-kiskoille, säästöt Bangladeshin työntekijöille ja heidän perheilleen ylittäisivät vuosittain 260 miljoonaa dollaria Maailmanpankin kustannustietojen mukaan tehtyjen laskelmien mukaan.

Tämä luku — 260 miljoonaa dollaria, joka palautuu joillekin Etelä-Aasian köyhimmille kotitalouksille — on, puolustajien mukaan, moraalinen ja taloudellinen perusta laillistamisen puolesta.

Mitä seuraavaksi

Kukaan Dhakan politiikkaympäristössä ei odota, että seuraava hallitus, mikä tahansa koalitio sen muodostaa, laillistaa kryptovaluuttaa ensimmäisen vuonnaan. Prioriteetit ovat liian kiireellisiä ja liian lukuisia: IMF:n ohjelma, joka on pidettävä raiteillaan, pankkisektori, joka on vuosien poliittisesti ohjatun lainauksen arpeuttama, vaikea prosessi päästä vähiten kehittyneiden maiden statuksesta marraskuussa ja perusinstituutioiden uskottavuuden palauttaminen vuosien autokraattisen rappeutumisen jälkeen.

Mutta useita voimia on yhtymässä, jotka voivat tuottaa liikehdintää kahden tai kolmen vuoden kuluessa.

BNP, todennäköinen voittaja, on luvannut tuoda PayPalin Bangladeshiin ja luoda 10 miljoonaa uutta työpaikkaa, monet digitaaliseen talouteen. Puolueen manifesti puhuu “modernista, avoimesta rahoitusjärjestelmästä.” Askel PayPalin lisensoinnista kryptopörssin lisensointiin ei ole sääntelymielessä suuri.

IMF:n 4,7 miljardin dollarin ohjelma työntää Bangladeshia kohti markkinoiden määrittelemää vaihtokurssia ja laajempaa taloudellista vapautumista. Kesäkuussa 2025 otettiin käyttöön asteittain valuuttakurssi kompromissina, mutta matkasuunnan on tarkoituksena olla kohti avoimuutta. Jokainen askel siihen suuntaan tekee yleisen kryptokiellon oikeuttamisen vaikeammaksi pääomakontrollin nimissä.

Ja sitten on tuloperuste. Intian 30 prosentin kryptovero koskee yli 90 miljoonan käyttäjän markkinoita. Bangladeshin 3,1 miljoonaa käyttäjää edustaa täysin verotonta väestöä. Kohtuullinen 15 prosentin pääomatulovero arvioidusta kryptotoiminnasta voisi tuottaa 150–250 miljoonaa dollaria vuodessa hallitukselle, joka kipeästi tarvitsee tuloja — asia, joka ei ole jäänyt huomaamatta veroviraston viranomaisilta sisäisiä keskusteluita tuntevien mukaan.

Ehkä todennäköisin ensimmäinen askel, analyytikot sanovat, on kapea avautuminen: säädellyt stablecoin-käytävät rahalähetyksille, mahdollisesti kumppanuus mobiilirahoituspalvelujen tarjoajien kuten bKashin ja kansainvälisten stablecoin-julkaisijoiden välillä, toimien rajoitetun keskuspankin luvan alaisuudessa. Se ei olisi täysi laillistaminen. Mutta se olisi halkeama seinässä — ja tällaisilla markkinoilla halkeamat tapana laajeta.

Sharia-kysymys

Bangladeshin kohdalla on vielä yksi muuttuja, joka on ainutlaatuinen, eikä se ole taloudellinen.

Bangladesh on noin 90 prosenttia muslimi, ja Jamaat-e-Islami — puolue, jolla on syvät juuret islamilaisessa oikeusopissa — on merkittävä voima tämän päivän vaaleissa. Kysymys siitä, onko kryptovaluutta sallittua islamilaisen lain mukaan, on edelleen aktiivisesti keskusteltu tiedemiesten keskuudessa maailmanlaajuisesti. Egyptin suurmufti on julistanut sen kielletyksi. Indonesian ylin hengellinen elin on julistanut sen sallittavaksi tietyin ehdoin. Persianlahden valtiot, joissa suurin osa bangladeshilaisista työntekijöistä asuu, rakentavat kokonaisia sääntelyjärjestelmiä sen ympärille.

Bangladeshissa kysymystä ei ole vielä virallisesti esitetty. Jamaatin vuoden 2026 “Politiikkahuippukokous” vaati tietopohjaista taloutta, mutta ei maininnut kryptovaluuttaa. Useat analyytikot huomauttivat kuitenkin, että stablecoinit — jotka on sidottu todellisiin omaisuuseriin, matalavolatiliteetin omaavia ja suunniteltu transaktiokäyttöön spekuloinnin sijasta — voivat olla helpommin sovitettavissa islamilaisen rahoituskehyksen piiriin kuin epävakaat tokenit kuten Bitcoin.

“Jos voit kehystää stablecoinit työkaluksi, jolla työntekijät voivat lähettää rahaa perheilleen alhaisemmilla kustannuksilla, Sharia-argumentista tulee paljon helpompi tehdä”, sanoi taloudellisen teknologian tutkija, joka työskentelee Dhakassa. “Se ei ole spekulaatiota. Se on maslaha” — termi islamilaisessa oikeusopissa, joka tarkoittaa yleistä etua tai hyvinvointia.

Varjossa markkinat odottavat

Takaisin Mirpuriin, äänestyspaikan jonot venyivät korttelin päähän aamupäiväksi. Vaalit eivät tulisi muuttamaan Rafiq Ahmedin elämää välittömästi. Hän jatkaisi ansaitsemaan USDT:n, muuntamaan sitä Binancen peer-to-peer -verkoston kautta ja tallettamaan sen bKash-lompakkoonsa. Hän jatkaisi niin, teknisesti, lain vastaisesti.

Mutta jokin oli muuttunut, hän sanoi. Vanha hallitus oli poissa. Opiskelijat olivat voittaneet. Maailma katseli. Ja ensimmäistä kertaa hänestä tuntui, että järjestelmä saattaa lopulta saada kiinni todellisuudesta, jossa hän on elänyt vuosia.

“Äänestin tulevaisuuden puolesta”, hän sanoi. “Toivon, että tulevaisuus äänestää meidän puolestamme.”

---

Tämän tarinan raportointiin osallistuttiin Verse-yhteisön jäsenten toimesta Dhakasta. Liity yhteisöön t.me/GetVerse.

---

FAQ 🇧🇩

• Onko kryptovaluutta laillista Bangladeshissa? Ei — Bangladesh Bank kieltää kryptotransaktiot ulkomailla vaihtoääntelyjen nojalla, ja rangaistukset voivat sisältää vankeusrangaistuksen.
• Miksi miljoonat bangladeshilaiset käyttävät edelleen kryptoa? Monet käyttävät stablecoineja halvempiin ja nopeampiin rahalähetyksiin sekä freelancemaksuihin verrattuna perinteisiin pankkikanaviin.
• Kuinka suuri krypton käyttöönotto on Bangladeshissa? Bangladesh sijoittuu 13. sijalle maailmassa kryptovaluutan käyttöönotossa, arviolta 3,1 miljoonalla käyttäjällä.
• Voiko uusi hallitus laillistaa krypton? Vaikka mikään puolue ei ole luvannut uudistusta, kasvava rahalähetyssäästö ja alueelliset sääntelymuutokset voivat ajaa päättäjiä harkitsemaan kieltoa uudelleen.