Bitcoinin seuraava merkittävä liike saattaa riippua vähemmän tunteista ja enemmän Yhdysvaltain dollarivirroista, sillä muutos Federal Reserven likviditeettiehdoissa luo perustan mahdolliselle kryptojen elpymiselle makrovoimien seurauksena.
Arthur Hayes sanoo Fedin likviditeetin muutos voisi nostaa Bitcoinin takaisin yli $110K
Tämä artikkeli julkaistiin yli kuukausi sitten. Osa tiedoista ei ehkä ole ajantasaisia.
KIRJOITTAJA
JAA
Fed-tilinpäätöksen kääntyminen voi nostaa bitcoinin hintaa, sanoo Arthur Hayes
Arthur Hayes hahmotteli makrovetoisen näkymän kryptomarkkinoille, jotka ovat sidoksissa Yhdysvaltain likviditeettitrendeihin. Maelstromin sijoitusjohtaja sekä kryptovaihtopalvelu Bitmexin perustaja ja entinen toimitusjohtaja jakoi näkemyksiään 14. tammikuuta, korostaen, että Federal Reserven politiikan muutos voisi muuttaa bitcoinin kulkua.
Hayes perusti näkemyksensä bitcoinin ja Yhdysvaltain dollarin likviditeetin väliseen suhteeseen, jota hän kuvaili kryptomarkkinasyklien keskeiseksi ajuriksi. Hän selitti, että bitcoinin heikot suoritukset vuonna 2025 osuivat yhteen likviditeetin pitkäaikaisen supistumisen kanssa, joka johtui Federal Reserven määrällisestä kiristyksestä ja hitaammasta luoton luomisesta koko rahoitusjärjestelmässä. Tuona aikana Fed vähensi tasaisesti taseensa kokoa, vetäen dollareita pois markkinoilta ja painostamalla likviditeettiherkkiä sijoituksia.
Bitmexin perustaja väitti, että tämä dynamiikka alkoi muuttua vuoden lopulla, kun taseen supistuminen päättyi ja uudet reservihallinnan ostot otettiin käyttöön. Kehystäen tuon muutoksen mahdollisena käännekohtana hän kirjoitti:
“Bitcoin ja dollarin likviditeetti saavuttivat pohjan samaan aikaan. Kun dollarin likviditeetti kasvaa nopeasti yllä kuvatuista syistä, bitcoin seuraa perässä.”
Hän viittasi myös merkkeihin kaupallisen pankkilainauksen uudesta elpymisestä, erityisesti valtion tukemiin strategisiin toimialoihin, todisteena siitä, että dollarin luominen alkoi kiihtyä useiden kanavien välityksellä.
Lue lisää: Arthur Hayes keskustelee siitä, kuinka bitcoinin ja tiettyjen kryptojen hinnat nousevat jyrkästi
Katsoessaan eteenpäin Hayes hahmotteli, kuinka laajeneva likviditeetti voisi muuttua markkinapositiointiin. Hän selitti, että sen sijaan, että lisäisi altistusta johdannaisilla, hän suosii osakevälineitä, jotka pitävät suuria bitcoin-taseita ja sisällyttävät vipuvaikutuksen yritysten taseisiin.
Hayes viittasi erityisesti yrityksiin, kuten Strategy ja Metaplanet, jotka laskevat liikkeeseen osakkeita ja velkaa bitcoineja kerätäkseen, luoden näin vahvistettua altistumista hintaliikkeille. Hän väitti, että nämä rakenteet tapaavat jäädä jälkeen laskukausina, mutta suoriutuvat hyvin pitkittyneinä nousukausina sijoittajien kysynnän palatessa. Tässä yhteydessä hän päätti:
“Jos bitcoin pystyy nousemaan takaisin tasolle $110,000, sijoittajat saavat houkutuksen panostaa bitcoiniin näiden välineiden kautta. Ottaen huomioon näiden yritysten pääomarakenteeseen sisältyvän vipuvaikutuksen, ne suoriutuvat bitcoinia paremmin nousussa.”
UKK ⏰
- Miksi Arthur Hayes uskoo, että bitcoin voi elpyä?
Hän väittää, että nouseva Yhdysvaltain dollarin likviditeetti Federal Reserven taseen kasvusta historiallisesti tukee bitcoinin hintaa. - Mikä rooli Federal Reserven taseella on bitcoinin suorituksessa?
Hayesin mukaan tasetaseen laajeneminen lisää dollarien saatavuutta, mitä bitcoin yleensä seuraa läheisesti. - Kuinka pankkilainat vaikuttavat dollarin likviditeettiin Hayesin mukaan?
Uudelleen elvyttävä kaupallinen pankkilainaus luo uusia talletuksia, laajentaen rahavarantoa. - Miksi Hayes väheksyy bitcoinin ja kullan vertailua?
Hän uskoo, että bitcoinin hintaa ohjaavat enemmän likviditeettiehdot kuin suhteellinen sijoitussuorituskyky.
