Aave V4 on läpäissyt hallintoäänestyksen ja tähtää Ethereumin pääverkkoon turvallisuutta ensisijaisesti painottavalla käyttöönotolla

Aave DAO antaa vihreän valon V4-päivitykselle uudella luottoinfrastruktuurilla

Hyväksytty ARFC (Aave Request for Comment) hahmottelee turvallisuutta ensisijaisesti painottavan aktivoinnin, jossa parametrit ovat konservatiiviset ja alkuasetukset tarkoituksellisesti rajoitetut. Lähestymistapa asettaa vakauden nopeuden edelle, antaen protokollalle tilaa testata likviditeettivirtoja ja lainanottokäyttäytymistä ennen laajentumista.

Aave V4:n ytimessä on uudistettu arkkitehtuuri, joka rakentuu ”Liquidity Hubs” -keskuksien ja ”Spokes” -haaroitusten ympärille. Keskukset kokoavat jaettua likviditeettiä, kun taas haaroitukset määrittelevät erillisiä lainanottoympäristöjä räätälöidyillä riskiparametreilla. Tämä erottelu mahdollistaa Aavelle syvän likviditeetin ylläpitämisen samalla, kun eri markkinariskit eristetään toisistaan.

Rakenne merkitsee siirtymää aikaisemmista versioista, jotka nojautuivat yleisempiin lainamarkkinoihin. Sen sijaan, että monipuoliset varat pakotettaisiin yhteen kehykseen, V4 ottaa käyttöön rajat, jotka heijastavat paremmin kunkin varan riskiprofiilia.

Kehittäjät kuvailevat mallia keinoksi käsitellä monimutkaisempia luottorakenteita, mukaan lukien varat, joilla on kiinteä maturiteetti, off-chain-altistuminen tai erikoistuneet takaisinmaksuehdot. Tämä joustavuus avaa oven laajemmalle valikoimalle finanssituotteita ketjussa.

Myös riskien hinnoittelu saa päivityksen. V4 ottaa käyttöön vakuustason hinnoittelumekanismit, jotka varmistavat, että vahvemmat positiot eivät laimene heikompien vuoksi. Käytännössä tämä tarkoittaa, että lainanottajat maksavat korkoja, jotka vastaavat paremmin heidän aiheuttamaansa todellista riskiä, kun taas likviditeetin tarjoajat saavat siitä vastaavan korvauksen.

Järjestelmä seuraa tarjontaa ja velkaa osakepohjaisen kirjanpitomallin avulla, jolloin eri Spokes-yksiköt voivat toimia itsenäisesti ja selvittää tilinsä yhtenäisen taseen perusteella. Kyseessä on tekninen muutos, jonka tarkoituksena on pitää kaikki yhdenmukaisena protokollan monimutkaistuessa.

Alkuperäinen käyttöönotto sisältää monihub-rakenteen, jossa Core-, Prime- ja Plus-hubit hoitavat erilaisia markkinaroolia. Core toimii oletuslikviditeettikerroksena, kun taas Prime ja Plus tuovat mukanaan erikoistuneempia ympäristöjä hallitulle vakuudelle ja strategiapainotteiselle stablecoin-toiminnalle.

Alkuvaiheen kokoonpanossa odotettavissa olevat varat kattavat suuria tokeneita, kuten bitcoinin, ethereumin ja stablecoinit, sekä niche-instrumentteja, kuten tokenisoidun kullan ja strukturoidut tuotto-tuotteet. Jokaiselle varalle asetetaan palveluntarjoajien määrittämät ylärajat ja riskiparametrit.
Aave Labs hoitaa käyttöönoton, ja aktivointi vahvistetaan erillisellä hallintoehdotuksella, joka sisältää sopimusosoitteet ja käynnistysparametrit. Alkuvaiheita seurataan tarkasti, ja ylärajoja ja luottolimiittejä säädetään asteittain.

Turvallisuus on edelleen keskeinen teema. Protokollaa auditoitiin, testattiin ja varmennettiin lähes vuoden ajan, ja sen tukena oli 1,5 miljoonan dollarin turvallisuusbudjetti. Väliaikainen turvallisuusneuvosto säilyttää hätätilavaltuudet alkuvaiheen vahvistamisvaiheen ajan.

Kaikki eivät olleet tyytyväisiä hallintoehdotuksen julkaisemisen jälkeen. Eräs foorumin kriitikko väitti, että Aave Labs ajaa V4-käyttöönottoa eteenpäin jättäen ratkaisematta keskeisiä kysymyksiä, jotka liittyvät tokenien haltijoiden arvoon, hallintoon ja tulojen läpinäkyvyyteen.
He viittasivat hyväksyttyyn Aave Will Win Framework -kehykseen menetettynä tilaisuutena suunnan määrittämiselle ja varoittivat, että ilman sitä eteenpäin meneminen voi aiheuttaa lisää sekaannusta. Kriitikko lisäsi, että heikko markkinasuorituskyky kilpailijoihin verrattuna heijastaa tätä epäsuhtaa, ja kehotti Labsia korjaamaan kannustimet ennen teknologian kehittämistä.

Toistaiseksi V4 lanseerataan rajoitetulla laajuudella. Kasvu tapahtuu myöhemmin, kun käytännön käyttö tuottaa tarpeeksi dataa turvalliseen laajentamiseen. Toisin sanoen Aave ottaa aikansa – tarkoituksella. Ratkaiseeko tämä harkittu lähestymistapa edellä mainitun kaltaiset sisäiset huolenaiheet vai syventääkö se niitä, riippuu todennäköisesti siitä, miten V4 suoriutuu todellisissa markkinaolosuhteissa.

UKK 🔎

• Mikä on Aave V4?
  Aave V4 on hajautetun lainanantoprotokollan seuraava versio, jossa on modulaarinen arkkitehtuuri riskienhallinnan parantamiseksi.
• Milloin Aave V4 lanseerataan Ethereumissa?
  Käyttöönotto alkaa hallinnon hyväksynnän jälkeen, ja aktivointi vahvistetaan seurantaehdotuksella.
• Mikä erottaa V4:n aiemmista versioista?
  Se ottaa käyttöön Hub-and-Spoke-järjestelmän, joka erottaa likviditeetin riskikohtaisista lainaympäristöistä.
• Miksi lanseeraus on aluksi rajoitettu?
  Alkuvaiheessa käytetään konservatiivisia parametrejä suorituskyvyn testaamiseksi ja järjestelmän turvallisuuden varmistamiseksi ennen laajentamista.