50 miljoonasta dollarista 36 000 dollariin: Aave-kauppa, joka ruokki Ethereumin MEV-koneita

50 miljoonan dollarin swap meni pieleen

12. maaliskuuta 2026 eräs kauppias käytti väitetysti virallista Aave-mobiililiittymää vaihtaakseen noin 50,4 miljoonaa dollaria aEthUSDT:tä – eli Aaven toimittamaa tether-versiota – aEthAAVE:ksi odottaen saavansa siistin pinon tokeneita. Sen sijaan transaktio tuotti naurettavan pienen 324 AAVE:n summan, jonka arvo oli tuolloin noin 36 000 dollaria.

Kyllä, luit oikein.

Jossain kunnianhimon ja matematiikan välimaastossa lähes 50 miljoonaa dollaria haihtui, jättäen jälkeensä ehkä hajautetun rahoituksen historian kalleimmat 324 tokenia.

Ironiaa? Sovellus antoi käyttäjälle varoituksen harkita uudelleen. Ilmeisesti käyttöliittymä näytti varoituksia "poikkeuksellisesta liukastumisesta" ja vakavista hintavaikutuksista. Se jopa pakotti kauppiaan valitsemaan vahvistusruudun, jossa hän tunnusti riskin, ennen kuin transaktio voitiin jatkaa. Ajattele sitä finanssialan vastineena kasinolle, joka kysyy: "Oletko täysin varma, että haluat panostaa talon?"

Kauppias napautti kuitenkin "kyllä".

Taustalla Aave-käyttöliittymä reitittää vaihtotapahtumat Cow Swapin kautta, joka on hajautettu pörssi (DEX) -aggregaattori, joka on suunniteltu minimoimaan kaivostyöläisten hyödynnettävissä oleva arvo (MEV) käyttämällä ratkaisija-huutokauppoja parhaan reitin määrittämiseen. Tässä tapauksessa järjestelmä toimi täsmälleen mainostetulla tavalla.

Itse asiassa tilaus sai jopa 0,7 %:n parannuksen Cow Swapin huutokauppamekanismista. Tämä pieni bonus on kuin saisi ilmaisen kolikon Titanicilla.

Ennen toteutusta noteerattu kurssi oli jo synkkä: noin 50 miljoonaa USDT alle 140 AAVE-tokenille ennen lisävaikutusta hintaan. Se ei ole vain huono hinnoittelu – se on neonkyltin huutava viesti: "Jotain on täällä pahasti vialla."

Silti kauppa toteutui.

Pian sen jälkeen, kun tapaus alkoi levitä kryptovaluuttojen sosiaalisessa mediassa, Aaven perustaja Stani Kulechov otti tilanteen julkisesti esille.

”Aiemmin tänään eräs käyttäjä yritti ostaa AAVE:ta 50 miljoonan dollarin USDT:llä Aave-käyttöliittymän kautta. Koska kyseessä oli epätavallisen suuri yksittäinen tilaus, käyttöliittymä varoitti käyttäjää poikkeuksellisesta hinnanmuutoksesta ja pyysi vahvistusta valintaruudulla. Käyttäjä vahvisti varoituksen mobiililaitteellaan ja jatkoi vaihtoa.”

Kulechov korosti epämiellyttävää mutta väistämätöntä totuutta: järjestelmä ei toiminut virheellisesti. Käyttäjä hyväksyi riskin nimenomaisesti.

”Transaktiota ei voitu viedä eteenpäin ilman, että käyttäjä hyväksyi riskin nimenomaisesti… Ymmärrämme käyttäjän tilannetta ja yritämme ottaa häneen yhteyttä ja palauttaa transaktiosta perityt 600 000 dollarin palkkiot.”

Kyllä, protokolla aikoo palauttaa noin 600 000 dollaria palkkioina – antelias ele, vaikka se tuskin täyttää jäljelle jäänyttä aukkoa.

Aaven insinööri Martin Grabina selvensi myöhemmin, että katastrofi ei johtunut liukuma-toleranssin liukusäätimestä itsestään. Todellinen ongelma oli se, että kauppias hyväksyi tarjouksen, joka jo itsessään merkitsi noin 99 prosentin hintavaikutusta. Toisin sanoen varoitusvalot eivät vilkkuneet – ne järjestivät ilotulitusshow'n.

"Tässä tapauksessa käyttäjä lähetti markkinatilauksen, jossa ehdotettiin 1,21 prosentin liukumaa. Mutta ydinongelma ei ollut liukuma, vaan hyväksytty tarjous, jonka hintavaikutus oli 99 %", Grabina kirjoitti. "Kuten voit itse tarkistaa CoW-selaimesta, toimeksianto sisältää tarjouskentän, joka näyttää käyttäjälle ennen palkkioita ja liukumaa esitetyn alkuperäisen kurssin (50 miljoonaa USDT -> <140 AAVE). Se oli jo itsessään erittäin huono kurssi."

Insinööri lisäsi:

"Kaikki vuorovaikutukset tarkistettiin myös sisäisen analytiikan avulla, ja käyttäjä sai jopa 0,7 % ylijäämän, mikä vahvisti, että vaihtomekanismi toimi tarkalleen tarkoitetulla tavalla. Avoimen lähdekoodin ansiosta kuka tahansa voi toistaa tämän. Joten hintavaikutusvaroitus näytettiin. Valintaruutu oli valittu, valitettavasti."

Samaan aikaan blockchainin varjotalous oli täysin hereillä.

Onchain-tiedot osoittavat, että MEV-hakubotti kaappasi suurimman osan arvosta hyödyntämällä tilauksen aiheuttamaa massiivista hinnan vääristymistä. Varmistaakseen paikkansa lohkossa botti maksoi 16 927 ETH:ta – noin 34,8 miljoonaa dollaria – Titan Builderille, joka on merkittävä Ethereum-lohkon rakentaja.

Titan Builderin kerrotaan sitten siirtäneen 568 ETH:ta, noin 1,2 miljoonaa dollaria, lohkon ehdottaneelle validoijalle. Arkham Intelligencen tiedot osoittivat myöhemmin, että Titan oli tallettanut kerätyt varat Coinbaseen.

Kryptovaluuttojen termein tämä ei ole vain opportunistista, vaan käytännössä oppikirjamainen MEV-keräys.

Transaktiota seuranneet tutkijat sanovat, että varat olivat peräisin lompakosta, josta oli äskettäin nostettu varoja Binancesta. Vaihdon reitittäminen suhteellisen ohuen likviditeettiparin kautta, johon liittyi Aaven aToken-kääre, lisäsi vahinkoa dramaattisesti.

"Reitityksessä on jotain vikaa", kirjoitti Uniswapin perustaja Hayden Adams. "Pelkkä lähettäminen Uniswapiin pitäisi silti tuoda noin 7 miljoonaa dollaria, ei 40 000 dollaria."

Saman kokoinen keskitetty pörssitilaus (CEX) olisi todennäköisesti vaikuttanut markkinoihin, mutta ei räjäyttänyt puolta sataa miljoonaa dollaria.

Kun tarina levisi X:ssä, reaktiot vaihtelivat myötätuntoisesta olankohautuksesta julmaan sarkasmiin. Jotkut käyttäjät ehdottivat, että DeFi-sovellusten pitäisi vaatia kauppiaita kirjoittamaan jotain dramaattista ennen tällaisen kaupan toteuttamista – ehkä lauseen kuten: "Ymmärrän, että saatan menettää kaikki rahani."

Toiset spekuloivat, että kauppias saattoi vahingossa valita aEthAAVE:n tavallisen AAVE-tokenin sijaan. Toistaiseksi lompakon omistaja on pysynyt vaiti. Blockchain on kuitenkin edelleen täysin puhelias.

Aave-tiimille tapaus on opettavainen. Kehittäjät sanovat tutkivansa vahvempia suojakeinoja, kuten älykkäämpiä kaupankäyntirajoituksia tai lisävaikeuksia suurille tilauksille, säilyttäen kuitenkin DeFi:n ydinperiaatteen: luvattoman pääsyn.

Käännös: alustat voivat lisätä suojakaiteita, mutta ne eivät voi estää ketään painamasta kaasupoljinta pohjaan. Ja jos tästä tarinasta on jotain opittavaa, se on jotain, mitä kryptomaailma toistaa mantranomaisesti – joskus synkällä naurahduksella.

Avaimesi, sinun vastuusi. Silloinkin, kun valintaruutu pyytää sinua olemaan klikkaamatta sitä.

FAQ 🔎

• Mitä tapahtui 50 miljoonan dollarin Aave-kaupassa?
  Kauppias vaihtoi noin 50,4 miljoonaa dollaria aEthUSDT:tä AAVE:ksi Aave-sovelluksen kautta ja sai vain 324 tokenia äärimmäisen hintavaikutuksen ja likviditeettirajoitusten vuoksi.
• Toimiko Aave virheellisesti kaupan aikana?
  Ei – käyttöliittymä näytti useita varoituksia poikkeuksellisesta hinnanliikkeestä, ja kauppias vahvisti riskin ennen vaihdon toteuttamista.
• Mihin suurin osa menetetystä arvosta meni?
  On-chain-tiedot osoittavat, että MEV-hakija kaappasi suuren osan arvosta ja maksoi lähes 16 927 ETH:ta lohkon rakentajalle transaktiopaketin sisällyttämisestä.
• Saako kauppias rahaa takaisin?
  Aave aikoo palauttaa noin 600 000 dollaria kaupasta kerätyistä maksuista, vaikka suurin osa tappiosta näyttää olevan palautumaton.