19 miljardin dollarin likvidaatiotapahtuma kannustaa DIA:ta lanseeraamaan uuden DeFi-hinnoittelu-Oraclen

Uusi DIA Oracle tähtää 100 miljardin dollarin tokenisoitujen varojen hinnoitteluaukkoon DeFi:ssä

Bitcoin.com Newsille jaetussa tiedotteessa Oracle-palveluntarjoaja DIA kertoo, että DIA Value -niminen tuote pyrkii ratkaisemaan hajautetun rahoituksen (DeFi) alalla ilmenevän käytännön ongelman: monet uudet lohkoketjupohjaiset varat – tokenisoiduista valtion arvopapereista tuottoa tuottaviin stablecoineihin – eivät käy kauppaa avoimilla markkinoilla riittävän usein luotettavien hintatietojen tuottamiseksi.

Perinteisessä rahoituksessa (TradFi) markkinapohjaiset oraakkelit riippuvat kaupankäynnistä arvon määrittämisessä. Mutta kun varat käydään kauppaa harvoin, nämä tiedot voivat vanhentua, olla puutteellisia tai helposti manipuloitavissa, mikä lisää virheellisen hinnoittelun riskiä lainamarkkinoilla, holveissa ja johdannaisjärjestelmissä.

Tämä heikkous ei ole teoreettinen. 10. lokakuuta 2025 noin 19 miljardin dollarin arvosta vipuvaikutteisia DeFi-positioita likvidoitiin 24 tunnin kuluessa siitä, kun oraakkelijärjestelmät välittivät stressaantuneita markkinatietoja, jotka laukaisivat automatisoidut likvidoinnit eri protokollien välillä.

Likviditeetiltään heikkojen tokenien kohdalla ongelma on rakenteellinen. Harvat tilauskirjat altistavat hinnat manipuloinnille, ja protokollien on joko hyväksyttävä riski tai kieltäydyttävä listamasta omaisuutta kokonaan.

DIA:n uusi oraakkeli toimii eri tavalla: sen sijaan, että se luottaisi markkinakauppoihin, se johtaa hinnan kunkin omaisuuserän taustalla olevista mekanismeista. Käytännössä tämä tarkoittaa älykkäiden sopimusten tietojen, varantotaseiden, lunastusasteiden tai muiden todennettavissa olevien tietojen lukemista, jotka määrittelevät tokenin todellisen arvon.

Esimerkiksi stETH:n kaltaisen tuottoa tuottavan tokenin hinta voidaan määrittää sen lunastusarvon perusteella protokollan sisällä sen sijaan, että käytettäisiin viimeisintä hintaa, joka on kirjattu hajautetulla pörssillä (DEX), jossa likviditeetti on minimaalinen.

Samaa lähestymistapaa voidaan soveltaa varannoilla tuettuihin stablecoineihin, tokenisoituihin arvopapereihin tai vakuudellisille varoille, joissa perustiedot – eikä kaupankäyntivolyymi – määräävät käyvän arvon.

Ilmoituksen mukaan useat DeFi-protokollat, kuten Euler, Morpho, Silo ja Hydration, ovat jo integroineet järjestelmän. Oraakkelia käytetään myös vakaiden kolikoiden varantojen tarkistamiseen ja tokenisoitujen rahoitusinstrumenttien hinnoitteluun.

Teknologia voi tulla entistä merkityksellisemmäksi, kun institutionaalinen pääoma tulee blockchain-markkinoille. Monet tokenisoidut reaalimaailman varat (RWA) eivät ole jatkuvasti kaupankäynnin kohteena, mikä tekee perinteisistä hintasyötteistä vähemmän luotettavia.

Rahoituslaitokset ovat jo pitkään käsitelleet tätä ongelmaa esimerkiksi nettovarallisuusarvojen laskennan ja mark-to-model-arvostusmenetelmien avulla. DIA:n mukaan ero on siinä, että blockchain-järjestelmät voivat automatisoida nämä prosessit käyttämällä läpinäkyviä onchain-tietoja.

Yritys sanoo, että sen uusi tuote täydentää sen olemassa olevaa markkinapohjaista oraakkeli-verkostoa, joka tarjoaa jo hintatietoja yli 3 000 likvidille digitaaliselle omaisuuserälle kymmenissä lohkoketjuissa.

Lyhyesti sanottuna, jos markkinahinnat ovat sekavia – tai puuttuvat kokonaan – järjestelmä yrittää määrittää omaisuuden arvon todennettavissa olevien perustekijöiden perusteella. DeFi-ekosysteemissä, jossa on yhä enemmän tokenisoituja arvopapereita, staking-johdannaisia ja tuottoa tuottavia tokeneita, siirtyminen "viimeisestä kaupasta" "todelliseen arvoon" voi olla ratkaiseva tekijä vakaiden vakuuksien ja uuden likvidaatiokaskadin välillä.

UKK 🧭

• Mikä on DIA Value?
  DIA Value on lohkoketju-orakkelijärjestelmä, joka on suunniteltu laskemaan epälikvidien digitaalisten varojen todellinen arvo käyttämällä ketjutietoja markkinakauppojen sijaan.
• Miksi epälikvidien kryptovaroiden hinnoittelu on vaikeaa?
  Monilla tokenisoiduilla varoilla ei ole aktiivisia jälkimarkkinoita, mikä tekee kaupankäyntipohjaisista hintasyötteistä epäluotettavia tai helposti manipuloitavia.
• Minkä tyyppisiä varoja oraakkeli voi hinnoitella?
  Järjestelmä tukee tuottoa tuottavia vakaavaluuttoja, tokenisoituja valtion joukkovelkakirjoja, likvidejä staking-tokeneita ja muita reaalimaailman varojen tokeneita.
• Miksi sisäinen arvostus on tärkeää DeFi:ssä?
  Tarkka hinnoittelu auttaa estämään virheellisiä likvidaatioita ja mahdollistaa lainaprotokollien turvallisen hyväksymisen epälikvideiksi varoiksi vakuudeksi.