ژاپن آماده است اولین ETF‌های رمزنگاری را تا سال ۲۰۲۸ تصویب کند

شکستن موانع

گزارش شده است که تنظیم‌کنندگان ژاپن در حال آماده‌سازی برای تایید اولین صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) ارزهای دیجیتال تا سال ۲۰۲۸ هستند. آژانس خدمات مالی (FSA) برنامه‌هایی را برای افزودن دارایی‌های دیجیتال به لیست “دارایی‌های مشخص شده” که برای اعتمادهای سرمایه‌گذاری واجد شرایط هستند، اعلام کرده است.

این حرکت، گزارش شده توسط نیکی، هدف دارد تا به سرمایه‌گذاران خرد راهی ساده و تنظیم‌شده برای دسترسی به یک بازار جهانی ۳ تریلیون دلاری که قبلاً توسط نهادهای بزرگ بین‌المللی پذیرفته شده است، ارائه دهد. چارچوب جدید امکان می‌دهد بیت‌کوین و دیگر ارزهای دیجیتال در کنار سهام سنتی در بورس توکیو معامله شوند.

بازیگران مالی بزرگ مانند نومورا هولدینگ و SBI هولدینگ آماده‌اند تا اولین صندوق‌های ETF ارزهای دیجیتال ژاپن را راه‌اندازی کنند. تحلیلگران تخمین می‌زنند که این محصولات داخلی می‌توانند در نهایت تا ۶٫۴ میلیارد دلار (۱ تریلیون ین) در دارایی‌ها جذب کنند و روند جهانی را که در آن ETFهای بیت‌کوین اسپات در آمریکا حدود ۱۲۰ میلیارد دلار جمع کرده‌اند، منعکس کنند.

از احتیاط به رقابت

مسیر ژاپن به سمت ETFهای ارز دیجیتال نشانه‌ای است از تغییر قابل توجه از موضع سنتی محافظه‌کارانه‌اش. سال‌ها، FSA رویکردی منتظرانه به خود گرفت که تحت تأثیر حملات هکری پرمخاطب مانند Mt. Gox در ۲۰۱۴ و Coincheck در ۲۰۱۸ شکل گرفته بود.

تا اخیراً، قانون ژاپن ارزهای دیجیتال را به عنوان اوراق بهادار به رسمیت نمی‌شناخت و به‌طور مؤثری آنها را از گنجاندن در ETFها منع می‌کرد. FSA تقریباً منحصراً بر حفاظت از مصرف‌کننده از طریق الزامات شدید تفکیک دارایی و ذخیره‌سازی سرد برای صرافی‌ها تمرکز داشت.

قانون مالیاتی ژاپن، که سودهای ارز دیجیتال را به عنوان درآمد متفرقه با نرخ‌های تا ۵۵٪ مالیات می‌پردازد، یک عامل بازدارنده عمده دیگر بود. در مقابل، سهام سنتی و ETFها با نرخ ثابت ۲۰٪ مالیات می‌شوند. پیشنهاد جدید FSA هدف دارد تا طبقه‌بندی ارز دیجیتال را در زیر قانون ابزارهای مالی و تبادل مجدد کند تا مالیات آن با سهام سنتی هم‌تراز شود.

این محوری پس از تأیید ETFهای ارز دیجیتال اسپات در ایالات متحده و هنگ کنگ در سال ۲۰۲۴ انجام شده است. به محض اینکه صندوق‌های بازنشستگی و وقف‌های دانشگاهی بیت‌کوین را در پرتفوی خود ادغام کردند، سیاست‌گذاران ژاپنی نگران بودند که کشورشان در مسابقه منطقه‌ای برای نوآوری مالی عقب بماند.

در حالی که FSA در را باز می‌کند، نگهبانی خود را پایین نمی‌آورد. این پیشنهاد شامل محافظت‌های قوی‌تر برای حفاظت از سرمایه‌گذاران در برابر نوسانات این بخش خواهد بود، با اقدامات مورد انتظار مانند الزامات نگه‌داری دقیق و شفافیت بیشتر برای دارایی‌های زیرین که توسط صندوق‌ها نگهداری می‌شود.

پرسش و پاسخ ❓

• ژاپن چه زمانی ETFهای ارز دیجیتال را تایید خواهد کرد؟ ژاپن هدف دارد تا اولین ETFهای ارز دیجیتال خود را تا سال ۲۰۲۸ تایید کند.
• چه کسی بر ETFهای ارز دیجیتال در ژاپن نظارت می‌کند؟ آژانس خدمات مالی (FSA) بر چارچوب و حفاظت‌های سرمایه‌گذار نظارت دارد.
• کدام شرکت‌ها برنامه راه‌اندازی ETFها را دارند؟ نومورا هولدینگ و SBI هولدینگ در حال آماده‌سازی اولین ETFهای ارز دیجیتال ژاپن هستند.
• بازار چقدر می‌تواند بزرگ باشد؟ تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند تا ۶٫۴ میلیارد دلار در دارایی‌های داخلی، که رشد جهانی ETFها را انعکاس می‌دهد، رخ دهد.