با ارزشگذاری اقتصاد استیبلکوین اکنون در 276.8 میلیارد دلار، این بخش رشد قابلتوجهی را تجربه کرده است – و یک توکن راه خود را به فهرست دهتای برتر باز کرده است. در زمانهای اخیر، استیبلکوین مصنوعی Falcon Finance به نام USDf از مرز 1 میلیارد دلار در ارزش بازار گذشته و به نهمین توکن بهارزش متصل به ارزهای فیات تبدیل شده است.
USDf توضیح داده شده: استیبلکوین مصنوعی که در حال صعود به رتبهها است
نویسنده
اشتراک
USDf توضیح داده شده: چگونه این استیبلکوین بهسرعت به جایگاه دهتای برتر دست یافت
Falcon Finance’s USDf یک استیبلکوین مصنوعی با پوشش بیش از حد است که برای حفظ اتصال خود به دلار آمریکا از طریق ذخایر متنوع رمزنگاری و استراتژیهای مالی غیرمتمرکز (DeFi) درجه سازمانی طراحی شده است.
برخلاف توکنهای معمولی با پشتیبانی از فیات، USDf به داراییهای رمزنگاری، از جمله استیبلکوینهایی مانند USDT و USDC در کنار توکنهای نوسانی چون BTC و ETH، بهعنوان وثیقه متکی است.
آمیختن USDf نیازمند پوشش اضافه است: استیبلکوینها با یک نسبت 1:1 پذیرفته میشوند، در حالی که توکنهای نوسانی نیازمند واریزی بیشتری هستند (برای مثال، 150 دلار در ETH برای ایجاد 100 USDf) تا نوسانات قیمت بازار را جذب کنند.
برای حفظ اتصال 1 دلاری، فیات Falcon (USDf) همچنین به معاملات آربیتراژ و معاملاتی خنثی از نگاه دلتا میپردازد. هنگامی که توکن زیر 1 دلار میرود، خریداران تشویق میشوند؛ و هنگامی که بالاتر میرود، کاربران تشویق به آمیختن و فروش میشوند – مکانیسمهای خودکاری که تعادل را بازگردانند.
در پایان ماه مارس، ارزش بازار USDf 85 میلیون دلار بود. در طول 146 روز گذشته، عرضه آن به 1,355.29% افزایش یافته است. حدود 91% از USDf در شبکه بلاکچین اتریوم گردش میکند و مابقی در زنجیره هوشمند بایننس منتشر میشود.
مستندات توضیح میدهد که دارندگان میتوانند USDf را استیک کرده و sUSDf دریافت کنند، یک توکن ERC-4626 با ارزش افزوده. بازدهها از استراتژیهای بازار خنثی مانند آربیتراژ نرخ تامین مالی (44% از بازدهها) و آربیتراژ مبادلهای (34%) تولید میشوند، که تا 11.8% درصد APY ارائه میدهند.
قفلکردن sUSDf برای سه تا دوازده ماه میتواند بازده را به 15% برساند. پروتکل یک نسبت وثیقه بین 115% و 116% حفظ میکند، با ذخایری که به صورت فصلی بررسی شده و به صورت بلادرنگ با استفاده از Chainlink Proof of Reserve نظارت میشود. از 18 آگوست 2025، ارزش بازار USDf در 1.24 میلیارد دلار ایستاده است.
محرکهای رشد شامل شراکتهایی مانند Bitgo، یکپارچگی با خزانههای توکنیزهشده و استقرار در پلتفرمهای معاملاتی مانند Uniswap و Curve هستند. عرضه فقط سه ماه پس از آغاز خود در آوریل 2025 به بیش از 1 میلیارد دلار رسید. USDf در میان موجی از رقبا تازهوارد به رتبههای دهتای برتر استیبلکوین قرار دارد، همراه با USDS Sky، BUIDL Blackrock، USD1 مالی World Liberty و USDtb اتینا.
