UBS: این بدترین زمان برای فروش است—3 دلیل که عقب‌نشینی‌ها منجر به سودهای بلندمدت می‌شوند

چرا UBS می‌گوید در جریان چرخه‌های بازار ناپایدار، ذهن‌های آرام برنده بزرگی هستند

UBS از سرمایه‌گذاران خواسته تا در جریان نوسانات اخیر بازار آرام باقی بمانند و سه دلیل اصلی برای حمایت از اعتماد ادامه‌دار علی‌رغم افزایش نوسان بیان کرده است. در یادداشتی که در تاریخ ۳ آوریل صادر شد، تیم تحریریه بانک در ایالات متحده به مقاومت تاریخی در برابر افت بازار، مزایای حفاظتی استراتژی نقدینگی و فرصت‌های تاکتیکی ناشی از نوسانات قیمت اشاره کرد.

ابتدا، UBS تاکید کرد که هرچند دشوار، اما فروش بازار معمولاً موقتی است. این شرکت تاکید کرد که افت بازار بیش از ۱۰٪ به عنوان اصلاح تلقی می‌شود، در حالی که افت‌های بیش از ۲۰٪ بازار خرسی محسوب می‌شود. S&P 500 در حال حاضر در سرزمین اصلاح قرار دارد، اما UBS به سرمایه‌گذاران توصیه کرده که برای امکان بازار خرسی برنامه‌ریزی کنند. بانک جزئیات زیر را ارائه داد:

در طول بازارهای خرسی پس از جنگ جهانی دوم، S&P 500 به طور متوسط ۳۲٪ از اوج به قعر سقوط کرد و به طور متوسط سه سال طول کشید تا به یک اوج تاریخی جدید برسد.

آنهایی که دارای پرتفولیوی متنوع بودند، ضررهای کمتری متحمل شدند؛ یک ترکیب سهام-اوراق قرضه ۶۰/۴۰ به طور متوسط ۱۹٪ کاهش یافت و در حدود دو سال و سه ماه بهبود یافت.

سپس، UBS اهمیت یک استراتژی نقدینگی را برای جلوگیری از خسارات دائمی در طول افت‌های بازار توضیح داد. شرکت بیان کرد: «با این بالشت مالی، می‌توانیم سبک زندگی خود را به راحتی حفظ کنیم در حالی که منتظر بهبود بازارها هستیم.» یک استراتژی نقدینگی با تأمین کافی از پول نقد، اوراق قرضه و ظرفیت قرض‌گیری برای پوشش نیازهای خرجی به مدت ۳-۵ سال آینده، می‌تواند کفایت کند تا هزینه‌های روزمره ما را از نوسان بازار به‌طور کامل محافظت کند. UBS افزود: «استفاده از استراتژی نقدینگی به جای فروش سرمایه‌گذاری‌ها با قیمت‌های ‘بازار خرسی’ می‌تواند به ما کمک کند تا از خطر قفل کردن دائمی ضررها جلوگیری کنیم.»

در نهایت، UBS مشتریان را تشویق کرد تا نوسانات بازار را به‌عنوان فرصتی برای اقدام استراتژیک ببینند. این شامل توازن‌بندی پرتفولیو و برداشت زیان‌های مالیاتی است. بانک بیان کرد:

نوسانات تمایل دارد تا نمایه ریسک/بازدهی استراتژی‌های اختیار معامله و سرمایه‌گذاری ساختاریافته را بهبود بخشد، که به شما این امکان را می‌دهد تا به طور بالقوه بازده یا پتانسیل رشد پرتفولیوی خود را افزایش دهید در حالی که از پتانسیل خسارات احتمالی محافظت می‌کند.