استراتژیست گلدمن طلا، نقره و بیت‌کوین را به‌عنوان «ذخیره‌های ارزش» در نوسانات بازار ترجیح می‌دهد

رئیس صندوق پوشش ریسک گلدمن ۳ “ذخایر ارزش” را در نقش کلیدی در ترکیب پورتفولیو می‌بیند

طبق بینش‌های پاسکواریلو به اشتراک گذاشته شده توسط Zerohedge، رئیس جهانی پوشش صندوق‌های پوشش ریسک چارچوب خود را پس از هفته‌ای که S&P 500 افت قبلی خود را بازیابی کرد و Nasdaq (NDX) به یک رکورد جدید رسید، توضیح داد. او انعطاف‌پذیری بازار را به ادامه روند هوش مصنوعی (AI)، جریان‌های سرمایه سالم و تمایز بین بازار سهام و اقتصاد زیربنایی که در آن نگرانی‌هایی درباره رشد کاهنده شغل وجود دارد، نسبت می‌دهد.

موقعیت توصیه شده او تمرکز بر “طولانی ذخایر ارزش (طلا/نقره/BTC)” دارد. این بخش به عنوان یک پوشش در رویکرد گسترده‌تر “طولانی، با پوشش” او برای نیمه دوم ۲۰۲۵ عمل می‌کند. گنجاندن طلا، نقره و بیت کوین (BTC) نشان‌دهنده استراتژی طراحی شده‌ای برای جهت‌یابی عدم اطمینان، از جمله محیط تجاری تابستانی “تنش‌زا، ناپایدار” با کاهش عمق بازار است.

استراتژی کلی شامل چهار رکن است: طولانی سهام ایالات متحده (تمایل به فناوری)، طولانی این سه ذخایر ارزش، کوتاه دلار ایالات متحده در اندازه محدود، و طولانی تکیه‌کننده‌های منحنی به‌طور جهانی. پاسکواریلو بیشتر اشاره کرد که در حالی که بخش‌های فردی ممکن است هفتگی عملکرد نداشته باشند – مانند دلار در هفته گذشته یا تکیه‌کننده‌ها این هفته – رویکرد ترکیبی همچنان “پیشی‌گیر محبوب” او باقی می‌ماند.

او چالش‌های کوتاه‌مدت را تأیید می‌کند و انتظار دارد انباشت آگوست و تحلیل‌های فنی سپتامبر پس از ریسک‌زدایی چشمگیر بازار، سخت باشد. اما او بر این باور است که روند اصلی برای سهام‌های ایالات متحده، به‌ویژه سهام فناوری که رشد درآمد را به حرکت درمی‌آورد، برای نیمه دوم ۲۰۲۵ بالاتر باقی می‌ماند. استراتژی این صعود برای فناوری را با ویژگی‌های دفاعی فلزات گرانبها و دارایی‌های رمزنگاری شده متعادل می‌کند.

پاسکواریلو بر پیگیری کندی بازار کار در ایالات متحده و ریسک‌های پوزیشن‌یابی، به‌ویژه از معامله‌گران سیستماتیک، تأکید دارد. با این حال، او نتیجه می‌گیرد که ترکیب شناسایی شده، با نقش کلیدی ذخایر ارزش، همچنان به عنوان چارچوب بهینه برای شرایط کنونی باقی مانده و هزینه پوشش برای ثبات را توجیه می‌کند.