شاخص‌های اصلی آمریکا روز دوشنبه افزایش یافتند، زیرا مذاکرات آتش‌بس با ایران نگرانی‌های بازار را کاهش داد

نکات کلیدی:

• شاخص S&P 500 روز دوشنبه 0.4% افزایش یافت، اما با تداوم تنش‌های ایران، همچنان 4% پایین‌تر از سطوح پیش از درگیری قرار دارد.
• ضرب‌الاجل سه‌شنبه ترامپ برای بازگشایی تنگه هرمز توسط ایران باعث شده نفت (WTI) نزدیک 103 دلار در هر بشکه بماند.
• جیمی دایمن، مدیرعامل JPMorgan Chase، پیش از گزارش CPI ماه مارس در روز جمعه، درباره ریسک‌های تورمی هشدار داد.

افزایش S&P 500 برای چهارمین روز پیاپی در میانه بن‌بست ایران و تنگه هرمز

شاخص میانگین صنعتی داوجونز 137 واحد، یا 0.3% رشد کرد، در حالی که S&P 500 0.4% افزایش یافت و نزدک کامپوزیت 0.5% بالا رفت. S&P 500 چهارمین روز متوالی رشد خود را ادامه داد، اما همچنان تقریباً 4% پایین‌تر از سطوحی است که پیش از تشدید درگیری آمریکا و ایران دیده می‌شد.

میانجی‌هایی از مصر، پاکستان و ترکیه در پایان هفته طرح‌های آتش‌بس را مطرح کردند؛ از جمله چارچوب آتش‌بس 45 روزه و طرحی برای بازگشایی تنگه هرمز. گزارش‌های متناقض می‌گویند ایران تمایل خود را برای مذاکره درباره دسترسی از طریق این آبراه نشان داده است؛ آبراهی که حدود یک‌پنجم تجارت جهانی نفت و گاز طبیعی مایع را جابه‌جا می‌کند. گزارش‌های دیگری نیز اشاره می‌کنند که مذاکرات آتش‌بس رد شده است.

ترامپ ایران را «یک مشارکت‌کننده فعال و مایل» در مذاکرات خواند، اما گفت پیشنهاد متقابل آن کافی نبوده است. او روز دوشنبه بار دیگر تهدید کرد که آمریکا می‌تواند زیرساخت‌های ایران را هدف قرار دهد و هشدار داد اگر تنگه پس از ضرب‌الاجل او بسته بماند، کشور می‌تواند «در یک شب» از صحنه خارج شود.

نفت خام وست تگزاس اینترمدیت نزدیک 103 دلار در هر بشکه و نفت برنت نزدیک 109 دلار تسویه شد. قیمت‌های نفت در طول جلسه نوسان داشتند و در نهایت با افزایش‌های اندک بسته شدند؛ زیرا معامله‌گران ریسک‌های اختلال عرضه را در برابر هر چشم‌انداز کاهش تنش می‌سنجیدند.

فناوری و کالاهای مصرفی ضروری بیشترین رشد بخشی را ثبت کردند. شرکت‌های Ciena Corp.، Lumentum، Seagate Technology و نتفلیکس همگی افزایش داشتند. شرکت‌های خدمات عمومی از جمله CMS Energy و Entergy به سقف‌های جدید 52 هفته‌ای رسیدند. سهام انرژی با تداوم نگرانی‌ها از اختلال عرضه بالاتر رفت. کالاهای مصرفی اختیاری عقب ماندند و Keurig Dr Pepper به کف 52 هفته‌ای رسید.

شاخص نوسان CBOE بالای 24 باقی ماند که نشان می‌دهد معامله‌گران هنوز آماده نیستند ریسک نزولی را به‌طور کامل از قیمت‌ها خارج کنند.

شاخص PMI خدمات مؤسسه مدیریت عرضه (ISM) برای ماه مارس از 56.1 در فوریه به 54.0 کاهش یافت و پایین‌تر از اجماع اقتصاددانانِ 55.4 قرار گرفت. شاخص قیمت‌های پرداختی به 70.7 صعود کرد که بالاترین میزان از اکتبر 2022 است. مؤلفه اشتغال به 45.2 سقوط کرد که ضعیف‌ترین سطح از دسامبر 2023 به شمار می‌رود.

در آغاز هفته هیچ خبر فدرال رزرو و داده مهم دیگری در تقویم نبود. تمرکز همچنان کاملاً روی خاورمیانه باقی ماند. هم‌زمان، جیمی دایمن، مدیرعامل JPMorgan Chase، درباره ریسک‌های گسترده‌تر تورم مرتبط با درگیری هشدار داد.

تحلیلگران دیگر به آمار قوی استخدام از گزارش مشاغل ماه مارس و افزایش بهره‌وری از بخش فناوری به‌عنوان عوامل جبرانی بالقوه اشاره کردند. سرمایه‌گذاران ضرب‌الاجل سه‌شنبه ترامپ را از نزدیک دنبال خواهند کرد. هرگونه تشدید که قیمت نفت را در سطوح فعلی نگه دارد می‌تواند مسیر نرخ بهره فدرال رزرو را پیش از گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده ماه مارس در روز جمعه پیچیده کند.

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) صورت‌جلسه نشست ماه مارس خود را روز چهارشنبه منتشر می‌کند. Delta Air Lines و Constellation Brands از جمله شرکت‌هایی هستند که قرار است اواخر هفته گزارش درآمد ارائه کنند؛ آزمونی اولیه برای سنجش اینکه شرکت‌های آمریکایی چگونه هزینه‌های بالاتر انرژی را جذب می‌کنند.

بازارها همچنان واکنشی هستند و نه مبتنی بر اطمینان. تا زمانی که وضعیت تنگه هرمز حل‌وفصل نشود یا داده‌های تورمی انتظارات را تغییر ندهد، جهت کوتاه‌مدت به عواملی خارج از بنیادهای شرکتی وابسته خواهد بود.