سهام در سراسر وال‌استریت سقوط کردند؛ زیرا ریسک‌های جنگ با ایران قیمت نفت را بالا برد و معاملات «ریسک‌گریز» را فعال کرد

افت بازارهای آمریکا در حالی که بیت‌کوین رشد می‌کند؛ درگیری ایران و جهش نفت سرمایه‌گذاران جهانی را متلاطم کرد

وال‌استریت تا حدود ساعت ۲:۳۰ بعدازظهر به وقت شرقی (EDT) در روز دوشنبه ۹ مارس، به‌طور گسترده پایین‌تر بود؛ زیرا ریسک‌های ژئوپلیتیکی مرتبط با درگیری جاری آمریکا و ایران بر احساسات سرمایه‌گذاران سنگینی می‌کرد. نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه جهانی نفت — به‌ویژه در حوالی تنگه هرمز — قیمت نفت خام را بالا برد و نگرانی‌ها از تورم و رشد اقتصادی کندتر را دوباره زنده کرد.

میانگین صنعتی داوجونز ۴۹۷.۲۷ واحد افت کرد و به ۴۷,۰۰۴.۲۸ رسید. S&P 500 ۴۰.۳۸ واحد کاهش یافت و به ۶,۶۹۹.۶۴ رسید، در حالی که نزدک کامپوزیت ۶۰.۹۸ واحد افت کرد و به ۲۲,۳۲۶.۷۰ رسید. کامپوزیت NYSE نیز ۴۵۳.۹۰ واحد پایین آمد و در ۲۲,۳۳۵.۶۵ ایستاد. زیان‌ها در ابتدای جلسه کمی سنگین‌تر بود، اما بازارها حوالی نیمروز بخشی از افت را جبران کردند.

سهام شرکت‌های کوچک فشار بیشتری را نشان دادند. راسل ۲۰۰۰ در ابتدای روز از شاخص‌های بزرگ‌تر عقب ماند که بازتابی از افزایش ریسک‌گریزی سرمایه‌گذاران و فاصله گرفتن از شرکت‌های حساس‌تر به چرخه اقتصادی بود.

گستره بازار تصویر روشنی از حال‌وهوای روز ارائه می‌داد: حدود سه‌چهارم سهام فهرست‌شده در حال معامله در سطوح پایین‌تر بودند و تنها بخش کوچکی از شرکت‌ها رشد را حفظ کرده بودند. از میان ۳۰ مؤلفه داو، فقط تعداد معدودی موفق شدند مثبت بمانند.

شرکت‌های انرژی به‌عنوان یکی از معدود نقاط روشن برجسته بودند. افزایش قیمت نفت — که در طول جلسه معاملاتی برای مدتی از مرز ۱۰۰ دلار به ازای هر بشکه عبور کرد — سهام تولیدکنندگان نفت و شرکت‌های مرتبط با انرژی را تقویت کرد. شورون از جمله معدود مؤلفه‌های داو بود که طی جلسه بالاتر معامله می‌شد.

جهش تند نفت خام پس از تشدید فعالیت‌های نظامی میان ایالات متحده، اسرائیل و ایران رخ داد؛ در حالی که تحلیلگران هشدار دادند اختلال‌های طولانی‌مدت در منطقه می‌تواند عرضه جهانی را تحت فشار قرار دهد. تنگه هرمز، مسیر حیاتی حمل‌ونقل نفت، همچنان کانون توجه معامله‌گران برای رصد احتمال گلوگاه‌ها است.

افزایش قیمت نفت همچنین دوباره بحث رکودتورمی را زنده کرده است — ترکیبی از تورم پایدار و رشد کند — ترکیبی اقتصادی که سرمایه‌گذاران به‌ندرت از آن استقبال می‌کنند.

نوسان‌پذیری بالا باقی ماند اما افراطی نبود. شاخص نوسان Cboe (VIX) حوالی بازه بالای ۲۰ نوسان داشت که نشان‌دهنده افزایش عدم‌قطعیت است، بدون آنکه به فروش وحشت‌زده تمام‌عیار برسد.

بازدهی اوراق خزانه‌داری نسبتاً باثبات بود، زیرا معامله‌گران فشارهای متضاد را می‌سنجیدند. بازده اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری نزدیک ۴.۱۳٪ باقی ماند، در حالی که اوراق ۲ساله حوالی ۳.۵۸٪ معامله می‌شد؛ موضوعی که نشان می‌دهد بازارها در حال متوازن کردن ریسک‌های تورم در برابر احتمال کندی اقتصادی هستند.

طبق شاخص‌های قیمتی کیتکو، فلزات گران‌بها روز دوشنبه پناهگاه چندانی فراهم نکردند. طلا نزدیک ۵,۰۹۵ دلار به ازای هر اونس معامله شد که ۷۷ دلار در روز کاهش داشت، در حالی که نقره اندکی افت کرد و به حدود ۸۴.۱۴ دلار به ازای هر اونس رسید. این کاهش‌ها با وجود عدم‌قطعیت ژئوپلیتیکی رخ داد و نشان می‌دهد برخی سرمایه‌گذاران ممکن است در حال افزایش نقدینگی یا جابه‌جایی موقعیت‌ها به جاهای دیگر باشند.

فراتر از ژئوپلیتیک، زمینه اقتصادی از قبل نشانه‌هایی از فشار را نشان داده بود. داده‌های اشتغال ماه فوریه اخیراً از کاهش حدود ۹۲,۰۰۰ شغل حکایت داشت که نرخ بیکاری را به حدود ۴.۴٪ رساند. این ارقام به نگرانی‌های فزاینده افزود که اقتصاد ممکن است در ماه‌های پیش رو شتاب خود را از دست بدهد.

هفته پیش رو شامل چند رویداد اقتصادی است که می‌تواند بر بازارها اثر بگذارد، هرچند تیترهای ژئوپلیتیکی ممکن است بر آنها سایه بیندازد. گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه فوریه که برای صبح چهارشنبه برنامه‌ریزی شده، برای نشانه‌هایی از فشار تورمی با دقت دنبال خواهد شد — هرچند این داده پیش از جهش اخیر نفت ثبت شده است.

درآمدهای شرکت‌ها نیز زیر نظر است. قرار است Hewlett Packard Enterprise نتایج خود را دوشنبه پس از بسته شدن بازار اعلام کند، در حالی که گزارش درآمد اوراکل در اواخر این هفته ممکن است سرنخ‌هایی درباره روند تقاضا در هوش مصنوعی (AI) و هزینه‌کرد فناوری سازمانی ارائه دهد.

در حالی که سهام لغزید، بازارهای دارایی دیجیتال در جهت مخالف حرکت کردند. بازار ارزهای دیجیتال طی ۲۴ ساعت گذشته حدود ۲.۲۹٪ رشد کرد و بیت‌کوین (BTC) نیز در همین بازه حدود ۲.۴۲٪ افزایش یافت — یادآوری اینکه دارایی‌های ریسکی در دوره‌های فشار کلان همیشه هم‌زمان و هم‌مسیر حرکت نمی‌کنند.

فعلاً به نظر می‌رسد بازارها در حالت «صبر و مشاهده» هستند. هر نشانه‌ای از کاهش تنش‌ها در خاورمیانه یا تثبیت بازارهای نفت می‌تواند جرقه یک بازگشت را بزند، در حالی که تداوم درگیری‌ها خطر فشار بیشتر بر سهامی را در پی دارد که همین حالا نیز نزدیک به ارزش‌گذاری‌های بالا از نظر تاریخی معامله می‌شوند.

اگر قیمت نفت بالا بماند، سرمایه‌گذاران ممکن است خود را برای تداوم نوسان‌پذیری در روزهای آینده آماده کنند — چون وقتی ژئوپلیتیک و بازار انرژی به هم برخورد می‌کنند، وال‌استریت به‌ندرت یک جلسه معاملاتی آرام خواهد داشت.

پرسش‌های متداول ❓

• چرا سهام آمریکا در ۹ مارس ۲۰۲۶ در حال افت است؟
  افزایش تنش‌ها در درگیری آمریکا و ایران و بالاتر رفتن قیمت نفت، احتیاط سرمایه‌گذاران را تشدید کرده و شاخص‌های اصلی را پایین می‌کشد.
• داو، نزدک و S&P 500 امروز چه عملکردی داشتند؟
  داو حدود ۴۹۷ واحد افت کرد و S&P 500 و نزدک نیز در معاملات نیمروز کاهش یافتند.
• نفت چه نقشی در افت بازار دارد؟
  قیمت نفت خام نزدیک یا بالاتر از ۱۰۰ دلار به ازای هر بشکه، نگرانی‌ها درباره تورم و رشد اقتصادی کندتر را افزایش می‌دهد.
• چرا بیت‌کوین در حالی که سهام سقوط می‌کند، رشد می‌کند؟
  دارایی‌های دیجیتال گاهی مستقل از سهام حرکت می‌کنند و معامله‌گران ممکن است در دوره‌های عدم‌قطعیت ژئوپلیتیکی به سمت کریپتو چرخش کنند.