رکورد داو؟ نه امروز - بازگشت اواسط روز بر سهام آمریکا اثر گذاشت

افت ناگهانی وال استریت به دلیل داده‌های داغ شغلی که بازدهی را افزایش داد و بر روی سهام تاثیر گذاشت، محو شد

در زمان نگارش، در تاریخ ۱۱ فوریه ۲۰۲۶، شاخص میانگین صنعتی داو جونز حدوداً ۱۲۰ واحد، یا ۰.۲٪، نزدیک به ۵۰,۰۶۸ کاهش داشت پس از آن که در اوایل جلسه به بیش از ۳۰۰ واحد افزایش یافته بود. S&P 500 حدود ۰.۲٪ به حدود ۶,۹۲۸ افت کرد، در حالی که ترکیبی نزدک با ۰.۵٪ کاهش به حدود ۲۳,۰۰۰ رسید. بازارها باز هستند و نوسانات درون‌روزی ادامه دارد.

محرک این وضعیت گزارش فهرست حقوق و دستمزد بخش غیر کشاورزی ژانویه بود که به دلیل اختلالات ناشی از تعطیلی دولت به تأخیر افتاده بود و نشان می‌داد که ۱۳۰,۰۰۰ شغل اضافه شده است – به مراتب بالاتر از پیش‌بینی‌ها نزدیک به ۵۰,۰۰۰. نرخ بیکاری به ۴.۳٪ از ۴.۴٪ کاهش یافت و دیدگاه پایداری بازار کار را تقویت کرد.

این قدرت با یک ملاحظه دیگر همراه بود. قیمت‌های خزانه‌داری کاهش یافت، به طوری که بازدهی ۱۰ ساله به حدود ۴.۲۲٪ رسید که پیشتر حدود ۴.۱۸٪ بود. بازدهی بالاتر اغلب به عنوان جاذبه‌ای برای ارزیابی‌های سهام عمل می‌کند، به‌ویژه در بخش‌هایی با تمرکز بر روی رشد. معامله‌گران انتظار برای تسهیل فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ را بازبینی کردند، با اینکه اکنون کاهش محدود نرخ بهره قیمت گذاری شده و بیشتر شرط‌ها به سمت میانه سال یا بعد از آن تغییر کرده است.

این بازگشت از بسته شدن روز سه‌شنبه، هنگامی که داو سومین رکورد پیاپی خود را در ۵۰,۱۸۸.۱۴ به دست آورد، نشأت می‌گیرد. S&P 500 و نزدک اما آن جلسه را پایین‌تر به پایان رساندند، که انعکاسی از فشار ناشی از داده‌های فروش خرده‌فروشی ضعیف‌تر و سودآوری انتخابی در سهام تکنولوژی بود.

فصل سود دیگری لایه‌ای از مواجهه‌ها افزود. هلدینگ‌های Vertiv به شدت پس از ارائه راهنمایی‌های مثبت مرتبط با تقاضای مراکز داده رشد کردند، در حالی که Lyft، Robinhood، و Mattel پس از نتایج و دیدگاه‌های ضعیف‌تر کاهش یافتند. واکنش‌های خاص به سهام باعث توسعه فاصله‌های عملکرد بخشی شده‌اند، که نوسانات را بالا نگه داشته‌اند حتی اگر حرکات در سطح شاخص کم به نظر برسد.

سهام‌های فناوری و خدمات ارتباطی که در پیشرفت‌های اخیر در علاقه مندی به هوش مصنوعی (AI) پیشرو بودند، با دقت مجدد مواجه شدند. سهام‌های مالی نسبتاً انعطاف‌پذیر نشان دادند زیرا بازدهی بالاتر از حاشیه‌های سود خالص پشتیبانی می‌کند، در حالی که سهام‌های انرژی به دلیل قیمت‌های مستقیم نفت در میان تنش‌های ژئوپلیتیک حمایت پیدا کردند.

فلزات گران‌بهایی مانند طلا و نقره در روز چهارشنبه سود ثبت کردند، با طلایی که ۰.۶۶٪ بالاتر از محدوده ۵۰۰۰ دلار افزایش یافت. نقره با قیمت ۸۳ دلار در هر اونس معامله می‌شود و ۲.۴۳٪ در طول روز گذشته افزایش یافته است. اقتصاد کریپتو، مانند سهام ایالات متحده، پایین آمده است، به طوری که این بخش ۳.۲٪ کاهش داشته و به ۲.۲۸ تریلیون دلار تا اواسط روز رسیده است. بیت‌کوین طی هفت روز گذشته ۳.۸٪ در مقابل دلار کاهش یافته است.

نگاه به آینده، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) روز جمعه رویداد برجسته این هفته است. داده‌های تورم می‌تواند یا دیدگاه “بالا برای مدت طولانی‌تر” را تقویت کند یا دریچه را برای کاهش زودتر نرخ باز کند. تحلیلگران رشد سود ترکیبی سه‌ماهه چهارم را نزدیک به ۱۲٪ برای S&P 500 برآورد می‌کنند، با پیش‌بینی‌های ۲۰۲۶ در میانه نوجوان‌ها، هرچند که این مفروضات به تورم پایدار و تقاضای پایدار بستگی دارد.

برای حالا، پیام بازار واضح است: داده‌های اقتصادی قوی خوش‌آمد است – اما نه اگر مسیر فدرال رزرو را پیچیده کند. با CPI در دست و سودی که هنوز در جریان است، وال استریت به نظر می‌رسد آماده تلاطم بیشتری درون‌روزی قبل از پایان هفته باشد.

سؤالات متداول 📉

• چرا سهام ایالات متحده در ظهر ۱۱ فوریه ۲۰۲۶ به سمت پایین رفت؟
  داده‌های شغلی ژانویه قوی‌تر از انتظار باعث افزایش بازدهی خزانه‌داری شد و انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در کوتاه‌مدت را کاهش داد.
• بازدهی خزانه‌داری چگونه بر بازار سهام تأثیر می‌گذارد؟
  بازدهی بالاتر هزینه‌های وام‌گیری را افزایش می‌دهد و بر ارزیابی‌های سهام به‌ویژه برای سهام‌های متمرکز بر رشد تأثیر می‌گذارد.
• کدام شاخص امروز عملکرد ضعیفی دارد؟
  ترکیبی نزدک با کاهش درصدی بزرگتر نسبت به داو و S&P 500 عقب مانده است.
• عامل محرک بعدی برای بازارها این هفته چیست؟
  گزارش CPI روز جمعه می‌تواند انتظارات را برای تورم و سیاست فدرال رزرو شکل دهد.