رئیس سابق اقتصاددان صندوق بین‌المللی پول درباره سقوط مالی ۳۵ تریلیون دلاری بعدی هشدار می‌دهد

گوپینات، اقتصاددان ارشد سابق صندوق بین‌المللی پول: سقوط مالی بعدی می‌تواند ۳۵ تریلیون دلار از اقتصادهای جهانی را از بین ببرد

حقایق:

گیتا گوپینات، اقتصاددان ارشد سابق و معاون مدیر کل صندوق بین‌المللی پول (IMF)، درباره آثار یک اصلاح در بازار سهام ایالات متحده هشدار داده و برآورد کرده است که این مسئله تأثیرات وخیمی برای اقتصاد جهانی خواهد داشت.

در یک مقاله اخیر، گوپینات بیان می‌کند که رشد اخیر بازار سهام، که توسط ظهور فناوری‌های نوآورانه جدید مانند هوش مصنوعی (AI) حمایت شده، نیاز به یک اصلاح دارد.

او خاطرنشان کرد: “دلایل خوبی برای نگرانی وجود دارد که روند فعلی ممکن است زمینه‌ساز اصلاح دردناک دیگری باشد”، و تخمین می‌زند که چنین حادثه‌ای منجر به سقوط بین‌المللی به دلیل پیوند اقتصاد جهانی و گسترش این سرمایه‌گذاری‌ها در اقتصادهای بزرگ خصوصاً در اروپا خواهد شد.

گوپینات در مقایسه با سقوط پیش‌بینی‌شده با انفجار دات‌کام اوایل دهه ۲۰۰۰، تخمین می‌زند که اقتصاد محلی ایالات متحده ۲۰ تریلیون دلار (۳.۵ درصد) از دست بدهد، در حالی که سرمایه‌گذاران بین‌المللی با ۱۵ تریلیون دلار خسارت مواجه شوند، که تقریباً ۲۰ درصد از تولید ناخالص داخلی باقی مانده جهان است.

او نتیجه‌گیری می‌کند: “یک سقوط بازار امروز بعید است به افت اقتصادی مختصر و نسبتاً بی‌ضرری که پس از انفجار دات‌کام رخ داد منجر شود. نقاط ضعف ساختاری و زمینه‌ای اقتصاد کلان خطرناک‌تر هستند. ما باید برای پیامدهای جهانی شدیدتر آماده شویم.”

چرا این مهم است:

گوپینات یکی از بسیاری از صداهایی است که نگرانی‌هایی در مورد غالب شدن AI به عنوان یک ستون رشد نشان داده‌اند، که می‌تواند کاهش در اقتصاد سنتی ایالات متحده را پوشش دهد.

JPMorgan تخمین می‌زند که شرکتهایی که در معرض بالای AI قرار دارند ۴۴ درصد از کل ارزش S&P 500 را تشکیل می‌دهند، که از ۲۲ درصد در سال ۲۰۲۲ افزایش یافته. این مسئله باعث شده که خانواده‌های آمریکایی در سال‌های اخیر نزدیک به ۵ تریلیون دلار ثروت کسب کنند.

این به این معنی است که سقوط نه تنها وال‌استریت بلکه خیابان‌های اصلی را به‌طور برابر تحت تأثیر قرار خواهد داد، زیرا سرمایه‌گذاری‌ها در بازارهای سهام به دلیل سودهای اخیرشان اکنون بسیار محبوب هستند. کاهش بازار AI پیش از رکود اقتصادی در ایالات متحده خواهد بود که نه تنها سرمایه‌گذاران را به‌طور مستقیم تحت تأثیر قرار می‌دهد بلکه صنایعی را نیز تحت تأثیر قرار خواهد داد که بخشی از زنجیره تأمین AI هستند، از جمله انرژی و نیمه‌هادی‌ها.

نگاه به آینده:

در حالی که وقوع احتمالی یک سقوط بازار مرتبط با AI قطعی نیست، کارشناسان توافق دارند که حفظ پرتفوی متنوع و اجتناب از سهام بیش از حد ارزش‌گذاری شده می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا یک رکود فرضی را مدیریت کنند. اختصاص بخشی از این سرمایه‌گذاری‌ها به دارایی‌های امن مانند طلا، که اخیراً رشد چشمگیری داشته، می‌تواند در صورت وقوع یک اصلاح سنگین نیز کمک کند.

سوالات متداول 🧭

• گیتا گوپینات در مورد بازار سهام ایالات متحده چه هشدار داده است؟
  گوپینات هشدار داد که اصلاح در بازار سهام ایالات متحده می‌تواند برای اقتصاد جهانی پیامدهای شدیدی داشته باشد و احتمالاً باعث سقوط بین‌المللی شود.

• گوپینات رشد فعلی بازار سهام را به چه عواملی نسبت می‌دهد؟
  او معتقد است که رشد به دلیل پیشرفت در فناوری‌هایی مانند هوش مصنوعی (AI) بوده است که اکنون ممکن است نیاز به یک اصلاح داشته باشد.

• گوپینات چه خسارات مالی را از یک سقوط احتمالی بازار پیش‌بینی می‌کند؟
  گوپینات تخمین می‌زند که اقتصاد ایالات متحده می‌تواند ۲۰ تریلیون دلار از دست بدهد، در حالی که سرمایه‌گذاران بین‌المللی ممکن است با ۱۵ تریلیون دلار خسارت مواجه شوند، که به‌طور شدیدی تولید ناخالص داخلی جهانی را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

• چه استراتژی‌هایی را کارشناسان برای سرمایه‌گذاران در مواجهه با ریسک‌های احتمالی پیشنهاد می‌کنند؟
  برخی توصیه می‌کنند حفظ یک پرتفوی متنوع و در نظر گرفتن دارایی‌های امن مانند طلا برای کاهش احتمال خسارات در هنگام رکود بازار.