بیتکوین در صبح روز یکشنبه به زیر ۸۸,۰۰۰ دلار رسید و بازار را به منطقه “خبری از رالی سانتا نیست” کشاند. با تلاش معاملهگران مشتقات برای تثبیت وضعیت و نوسانات بهره باز در مکانهای اصلی، بیتکوین نشان میدهد که دسامبر ممکن است بیشتر شبیه زغال سنگ باشد تا عصای آبنبات.
رالی سانتا وجود ندارد؟ بازارهای مشتقات بیتکوین به دسامبری سرد اشاره میکنند
این مقاله بیش از یک ماه پیش منتشر شده است. برخی اطلاعات ممکن است بهروز نباشد.
نویسنده
اشتراک
افت بیتکوین در دسامبر، بازارهای مشتقات را وادار به تکاپو میکند
سقوط بیتکوین به زیر مرز ۸۸,۰۰۰ دلار احساسات آخر هفته را سرد کرد و بازار مشتقات آنقدر سیگنالهای مختلف نشان میدهد که حتی معاملهگران با تجربه را وادار میکند به چای اضافه روی بیاورند. سه ماهه چهارم که به طور تاریخی کمی برق پایان سال دارد، تاکنون در سال ۲۰۲۵ با –۲۲٫۰۱٪ به ثبت رسیده، در حالی که دسامبر تا ۷ دسامبر در حال حرکت در –۱٫۶۳٪ بوده است – هر دو ارقام همچنان در حال تغییرند اما به طور کلی هنوز جوی شادیآور برای تعطیلات ارائه نمیدهند.
آمار Coinglass.com نشان میدهد که بهره باز در قراردادهای آتی بیتکوین همچنان بالا مانده اما به طرز شکنندهای جهت ناپایدار است. کل بهره باز قراردادهای آتی بیتکوین (OI) با کاهش ۱٫۴۱٪ در ۲۴ ساعت گذشته به ۶۳۷,۷۰۰ BTC (۵۶٫۸۲ میلیارد دلار) رسیده است، که نشان میدهد معاملهگران به آرامی در حال کاهش مواجهه خود پیش از هفته آینده بودهاند. امروز CME با ۱۲۴,۴۴۰ BTC (۱۱٫۰۸ میلیارد دلار) در صدر جدول قرار دارد، هرچند که OI آن در ۲۴ ساعت گذشته ۰٫۶۱٪ کاهش یافته است، که میتواند نشانه دیگری باشد که پولهای حرفهای در حال دور شدن از ریسک هستند.
بایننس، بزرگترین صرافی کریپتو جهان بر اساس حجم معاملات، با ۱۲۱,۶۴۰ BTC (۱۰٫۸۳ میلیارد دلار) نزدیک به آن قرار دارد و ۰٫۲۱٪ کاهش در OI روزانه و ۰٫۲۵٪ افزایش مثبت در طول چهار ساعت گذشته نشان داده است. کتاب قراردادهای آتی Bybit با ۶۳,۲۵۰ BTC (۵٫۶۳ میلیارد دلار) در طی ۲۴ ساعت ۰٫۹۳٪ کاهش یافته است، در حالی که OKX کاهش ۰٫۶۲٪ را به ثبت رسانده است، باوجود افزایش جزئی درون روز صبحگاهی. Gate تنها برنده بود با افزایش ۲٫۰۷٪ OI در روز، که او را شایسته موقتی برای لافزدن میکند.
با این حال، منحنی کلی قراردادهای آتی چندان هم خوشبین نیست. دیدگاه بلند مدت نشان میدهد که OI به طور قابل توجهی از اوجهای اخیر خود عقبنشینی کرده است، الگویی که اغلب با کاهش تمایل برای استفاده از اهرم مالی مرتبط است وقتی که حرکت قیمت متوقف شده یا همچنان نزولی باقی میماند. اگر معاملهگران امیدوار بودند تا فشاری در اوایل دسامبر به بازگشت صعودی منجر شود، دادهها نشان میدهند که کسی فراموش کرده آتش را روشن کند.
بازارهای اختیار معامله به همین اندازه پرجنب و جوش و در عین حال متضاد هستند. گزینههای خرید همچنان بر بهره باز با ۶۴٫۱۶٪ غالب هستند، با ۳۳۳,۱۹۰ BTC در معرض خرید و ۱۸۶,۱۶۰ BTC در فروش. در طول روز گذشته، حجم خرید ۵۵٫۵۶٪ باقی ماند، در حالی که گزینههای فروش ۴۴٫۴۴٪ را به خود اختصاص دادند، نشان دهنده آنکه معاملهگران هنوز مایل به رویاپردازی هستند، اما نه چندان بلند.
درابیت’s صفحه رتبهبندی محبوبیت باز یک معبد برای امیدواری به قیمتهای شروعی است: قراردادها از ۱۰۰,۰۰۰ دلار تا ۱۱۸,۰۰۰ دلار همچنان در صدر رتبهبندیها قرار دارند، با اینکه قیمت ۱۰۰,۰۰۰ دلار ۱۷,۷۷۴ BTC را به خود اختصاص داده است. با این حال، حجم کوتاهمدت در حال تجمع در محدوده ۸۷,۰۰۰ تا ۹۱,۰۰۰ دلار است که نشاندهنده فشار هج کردن است زیرا معاملهگران سعی میکنند با اقدامات قیمتی سطح کسلکننده بیتکوین تنظیم شوند.
سطوح درد حداکثر در بین مکانهای بزرگ اختیاری، میدان جنگ دسامبر را به رنگهای نئون روشن و بیرحمانه میپوشاند، با دروبیت بهعنوان پایگاه در ۹۰,۰۰۰ دلار به عنوان ارزش نامی به شدت به سمت انقضای ۲۶ دسامبر افزایش مییابد. در بایننس، درد حداکثر به محدوده میانی ۱۱۰,۰۰۰ دلار برای قراردادهای بلند مدت حرکت میکند، اگرچه موقعیتهای دسامبر هنوز کمی زیر عدد شش رقمی باقی مانده است.
بیشتر بخوانید: مشاهده قیمت بیتکوین: گاوها در زیر ۹۰K متوقف شدهاند در حالی که خرسها لبوچشمهای خود را میلیسند
گروههای OKX بین ۹۰,۰۰۰ و ۹۳,۰۰۰ دلار قرار دارند، در حالی که اوج سالانه سنتی معاملهگران در اینجا به آرامی خرد میشود. به عبارت دیگر، سطوح درد حداکثر به خوبی بالاتر از نقطه هستند، اما کشش واقعی — و برخی اهرمهای بسیار بدوفته — بهطور دقیق به معاملهگران صعودی کمک نمیکند آرزوهای تعطیلات خود را برآورده کنند.
نگاه به تاریخچه گرما نقشههای بافتی بیشتری اضافه میکند. سه ماهه چهارم از انفجارهای شادیآور تا ناامیدیهای سطح گرینچ متغیر بوده است، و -۲۲٫۰۱٪ در ۲۰۲۵ بسیار نزدیکتر به این دومی است. بازده ماهانه برای دسامبر در طول سالها بهطوریکه بهطور دوقطبی بوده است — از +۴۶٫۹۲٪ در ۲۰۲۰ تا -۳۶٫۵۷٪ در ۲۰۱۸ — اما این دسامبر خاص بهطور فعلی به سمت “باه humbug” متمایل است.
با وجود همه اینها، معاملهگران مشتقات چیزی جز مقاوم نیستند. وجود بهره باز بالا در سطحهای صعودی فراوان بدین معناست که هنوز بسیاری از خوشبینان هدفدار برای رسیدن به ماه وجود دارند، حتی اگر نمودارها نشان دهند که کسی سوخت را دزدیده است. و با لغزش بیتکوین به زیر ۸۸,۰۰۰ دلار، “رالی سانتا” که زمانی بهآرامی زمزمه میشد، بیشتر شبیه به یک اسطوره به نظر میرسد — یا در بهترین حالت یک شایعه فصلی.
پرسش و پاسخ ❓
- چه چیزی باعث ضعف بیتکوین به زیر ۸۸,۰۰۰ دلار امروز شده است؟
معاملهگران موقعیتهای اهرمدار خود را در بازارهای آتی کاهش دادهاند، فشار فوری بر نقطه وارد شده است. - بازارهای آتی بیتکوین جهانی در این آخر هفته چگونه واکنش نشان میدهند؟
بهره باز در صرافیهای کلیدی کاهش یافته است، نشاندهنده کاهش تمایل برای ریسک تا اواسط دسامبر است. - معاملهگران گزینهها چه انتظاری برای جهتگیری نزدیک به بیتکوین دارند؟
گزینههای خرید همچنان بر بهره باز غالب هستند، اما سطوح درد حداکثر نشان میدهند که نقطه میتواند همچنان به پایین ثابت بماند. - آیا رالی سانتا برای بیتکوین امسال محتمل است؟
بر اساس عملکرد سهماهه چهارم و جریان مشتقات، یک بازگشت قوی پایان سال به نظر روز به روز کمتر محتمل میآید.
