قراردادهای مشتقات بیت‌کوین سیگنال‌های هشدار را روشن می‌کنند با کاهش بهره باز و افزایش انحلال‌ها

مشتقات بیت‌کوین تصویری متشنج را به نمایش می‌گذارند

بیت‌کوین معاملات آتی باز بودن معاملات در تمام صرافی‌ها، بر اساس coinglass.com، حدود 656,880 BTC است که تقریباً 58.64 میلیارد دلار ارزش اسمی را نشان می‌دهد. با اینکه باز بودن معاملات در ساعت گذشته 0.20٪ افزایش یافت، در 24 ساعت گذشته 2.89٪ کاهش یافته است، و این به جای تشکیل موقعیت‌های جدید تهاجمی، روند کاهش اهرم گسترده‌تری را نشان می‌دهد.

در میان صرافی‌های معاملات آتی، بایننس با حدود 135,340 BTC در باز بودن معاملات بیشترین سهم را دارد، پس از آن CME با 124,740 BTC قرار دارد. سهم نزدیک به 19٪ CME همچنان به مشارکت نهادی اشاره دارد، در حالی که بایننس همچنان میدان اصلی برای فعالیت معاملاتی جهت‌دار خرده‌فروشی و مالکانه است.

موقعیت‌یابی معاملات آتی کوتاه‌مدت تغییرات ناهماهنگ در مکان‌های مختلف را نشان می‌دهد. بای‌بیت و گیت در چارچوب چهار ساعته افزایش قابل‌توجهی در باز بودن معاملات داشتند، در حالی که بایننس و CME هر دو کاهش معتدلی در همین دوره ثبت کردند. برداشت کلیدی: تاجران در حال تغییر موقعیت‌ها هستند، نه شتاب‌زده ورود مجدد.

داده‌های نقدینگی از cryptoquant.com این پیام را تقویت می‌کند. نقدینگی بلندمدت بیت‌کوین در طول ژانویه چندین روز به شدت افزایش پیدا کرد، با چندین جلسه که از 300 میلیون دلار تجاوز کردند و یک رویداد پاکسازی که به بیش از 500 میلیون دلار رسید. این شستشوی‌ها با کاهش قیمت‌ها همزمان بودند، نشان می‌دهد بلندهای اهرمی بیش از حد به قوت محلی تکیه کرده بودند.

نقدینگی‌های کوتاه‌تر به صورت نسبی کاهش یافته اما همچنان معنادار بودند، با چندین افزایش بالای 150 میلیون دلار. عدم توازن بین نقدینگی‌های بلند و کوتاه تأیید می‌کند که نوسانات نزولی بیش از حرکت‌های افزایشی آسیب‌زده است – بازاری که همچنان بی‌اعتمادی را مجازات می‌کند.

داده‌های جریان سفارش این لحن محتاطانه را پشتیبانی می‌کنند. نسبت خرید-فروش تیکر بیت‌کوین زیر معیار قراردادی در حدود 0.96 قرار دارد، نشان می‌دهد که فشار فروش همچنان باعث قوت بیشتر نسبت به خرید تهاجمی می‌شود. با وجود افزایشی کوتاه بالا‌ تر از برابری در اوایل ماه، خوانش‌های اخیر نشان می‌دهند که خریداران یک گام عقب‌تر رفته‌اند.

بازارهای گزینه‌ها با این حال، داستانی پیچیده‌تر را بیان می‌کنند. کل باز بودن گزینه‌های بیت‌کوین بالاست و کال‌ها تقریباً 57.7٪ از موقعیت‌های باز را تشکیل می‌دهند، در مقابل 42.3٪ برای پوت‌ها. بر اساس حجم 24 ساعته، تسلط کال‌ها بیشتر از 62٪ است و نشان می‌دهد که تاجران همچنان به سمت صعود موضع‌گیری می‌کنند – البته با ریسک مشخص.

تمرکز بر روی سطح استرایک نشان‌دهنده علاقه سنگین به کال‌های بلندمدت بالای 100,000 دلار است، به‌ویژه در Deribit، به همراه پوت‌های دفاعی که زیر 90,000 دلار قرار دارند. این ساختار نشان می‌دهد که تاجران انتظار دارند نوسانات همچنان ادامه داشته باشد، حتی اگر عملکرد قیمتی کوتاه‌مدت محدود بماند.

همچنین بخوانید: شرکت Bitwise صندوق ETF سقوط دلار لینک‌شده به بیت‌کوین را برای مقابله با کاهش ارزش دلار راه‌اندازی می‌کند

سطوح حداکثر درد زمینه‌های بیشتری ارائه می‌دهند. در Deribit، حداکثر درد نزدیک به 90,000 دلار برای انقضاهای نزدیک قرار دارد، در حالی که حداکثر درد بایننس کمی بالاتر در محدوده پایین تا میانه 90,000 دلار قرار دارد. OKX نیز نشان‌دهنده یک منطقه گرانشی مشابه در نزدیکی 90,000 دلار است، که نشان می‌دهد ممکن است موقعیت‌گذاری گزینه‌ها فشار تثبیت‌کننده‌ای در نزدیکی قیمت‌های فعلی اعمال کند.

در مجموع، بازارهای مشتقات بیت‌کوین به تنظیم مجدد محتاطانه‌ای اشاره می‌کنند نه ترس مستقیم. اهرم معاملات آتی در حال خنک شدن است، نقدینگی‌ها ریسک‌های مازاد را پاک می‌کنند و تاجران گزینه‌ها همچنان به صورت انتخابی سازنده هستند – آنها روی نوسانات شرط‌بندی می‌کنند، نه سهل‌انگاری.

سوالات متداول ❓

• اکنون باز بودن معاملات آتی بیت‌کوین چه چیزی را نشان می‌دهد؟
  باز بودن معاملات آتی بیت‌کوین به صورت روزانه در حال کاهش است، که نشان می‌دهد اهرم در حال کاهش است نه افزایش.
• چرا نقدینگی‌های طولانی بر بازار تسلط دارند؟
  بازگشت‌های مکرر قیمت بیشتر موقعیت‌های بلند مدت بیش از حد اهرمی را نسبت به شورت‌ها مجازات کرده است.
• آیا تاجران گزینه‌ها خوش‌بین یا بدبین هستند؟
  داده‌های گزینه‌ها نشان‌دهنده سایه‌ی سنگین کال است که به احتیاط خوش‌بینانه با ریسک سرازیر به پایین مشخص اشاره دارد.
• حداکثر درد برای قیمت بیت‌کوین چه چیزی را نشان می‌دهد؟
  سطوح حداکثر درد در نزدیکی 90,000 دلار تجمع دارند، که می‌توانند به عنوان یک منطقه تثبیت‌کننده در کوتاه‌مدت عمل کنند.