پروژه‌های رمزنگاری با حمایت VC با نرخ شکست بالایی مواجه هستند—مطالعه نشان می‌دهد که 45% از آن‌ها سقوط کرده‌اند

شرکت‌های سرمایه‌گذاری برتر نیز مصون نیستند

تقریباً نیمی (۴۵٪) از پروژه‌های رمزنگاری حمایت شده توسط سرمایه‌گذاری‌های مخاطره‌آمیز (VC) فعالیت خود را متوقف کرده‌اند، در حالی که ۷۷٪ توانایی تولید ۱۰۰۰ دلار درآمد ماهانه را ندارند، به گفته یک مطالعه جدید توسط Chainplay و Strorible. این مطالعه بر روی ۱۱۸۱ پروژه که بین ۱ ژانویه ۲۰۲۳ تا ۳۱ دسامبر ۲۰۲۴ بودجه دریافت کرده بودند، نشان داد که شرکت Polychain Capital بالاترین نرخ ناکامی سرمایه‌گذاری را با ۴۴٪ از پروژه‌های خود به عنوان مرده داشت.

بر اساس گزارش مطالعه، این یافته‌ها مفهوم اینکه حمایت VC موفقیت یک پروژه را تضمین می‌کند را به چالش می‌کشد. این یافته‌ها همچنین این ادعا را که پروژه‌های رمزنگاری حمایت شده توسط شرکت‌های سرمایه‌گذاری برتر (VC) بهتر از آن‌هایی که توسط شرکت‌های درجه دو یا سه حمایت می‌شوند، عمل می‌کنند، زیر سوال می‌برند. به عنوان مثال، مطالعه نشان داد که از میان پروژه‌های آینده‌دار حمایت شده توسط شرکت‌های سرمایه‌گذاری برتر، ۳۷.۴۵٪ شکست خورده‌اند، در حالی که ۳۴.۵۶٪ مرده‌اند. تنها کمی بیش از یک سوم (۳۳.۴۱٪) کمتر از ۱۰۰۰ دلار در ماه درآمد دارند.

به عنوان یک شرکت سرمایه‌گذاری برتر (VC)، Polychain Capital نه تنها بالاترین نرخ پروژه‌های شکست خورده یا مرده را داشت، بلکه بیش از سه چهارم (۷۶٪) از پروژه‌هایی که آن را حمایت کرد، نتوانستند درآمد معنی‌داری تولید کنند. Yzi Labs (با نام قبلی Binance Labs) ۷۲٪ از پروژه‌های رمزنگاری که حمایت کرده بود شکست خورده‌اند، که مجدداً نشان می‌دهد که حتی بیشتر شرکت‌ها نیز با ریسک‌های بالا مواجه هستند.

دیگر شرکت‌های برتر سرمایه‌گذاری که بخش قابل توجهی از پروژه‌هایی که حمایت می‌کردند فعالیت آن‌ها متوقف شد شامل Circle (۳۸٪)، Delphi Ventures (۳۳٪)، Consensys (۳۰٪) و Andreessen Horowitz (۲۴٪) بودند. مانند Polychain Capital، بسیاری از این شرکت‌های VC نیز شاهد ناکامی بیش از دو سوم از پروژه‌های خود بودند.

در همین حال، مطالعه نشان داد که Balaji Srinivasan به عنوان مدیر ارشد فنی سابق Coinbase دارای بالاترین سهم از پروژه‌های مرده با ۵۷٪ است، که بالاترین در بین به اصطلاح سرمایه‌گذاران فرشته است. آرتور هیز با ۳۴٪ در رتبه بعدی قرار داشت و سپس سانتیاگو سانتوس با ۱۵٪. سانديپ نايلوال و استانی كوله‌چوف هر كدام شاهد بودند ۱۰٪ از پروژه‌های رمزنگاری که حمایت می‌کردند فعالیت خود را متوقف کردند.

یافته‌های مطالعه با این حال نشان می‌دهد که میزان جمع‌آوری شده در دورهای جمع‌آوری کمک ارتباط زیادی با موفقیت پروژه دارد. بر اساس گزارش مطالعه، ۵۰ میلیون دلار به عنوان رقمی بالا دیده می‌شود که می‌تواند چشم‌انداز موفقیت پروژه را افزایش دهد.

“پروژه‌هایی که بیش از ۵۰ میلیون دلار جمع‌آوری کرده‌اند، نشان‌دهنده نرخ‌های کمتری از شکست هستند، که نشان می‌دهد سرمایه قابل‌توجه به عنوان عاملی مهم در موفقیت رمزنگاری است”، گزارش مطالعه نشان می‌دهد. “در سوی دیگر طیف، پروژه‌هایی که کمتر از ۵ میلیون دلار جمع‌آوری کرده‌اند، نرخ‌های شکست بالای ۳۳٪ را تجربه کردند و تقریباً یکی از هر پنج پروژه مرده شد، زیرای که تأمین مالی محدود تأثیر شدیدی بر توانایی بقای پروژه دارد.”