آخرین دادهها نشان میدهد که پس از ورودیهای این هفته به صندوقهای قابل معامله در بورس بیتکوین (ETF)، IBIT بلکراک ۶۵۵,۵۷۰.۷۷ بیتکوین جمعآوری کرده، در حالی که FBTC فیدلیتی شامل ۲۰۰,۷۱۲.۷۲ بیتکوین میباشد. همزمان، تعدادی از قدرتمندترین مؤسسات مالی جهان موقعیتهای قابل توجهی در این ETFها بدست آوردهاند – در ادامه، توضیحی از بزرگترین صندوقهای پوشش با مشارکت در افت و خیز IBIT و FBTC ارائه شده است.
پشت پرده: درون بهترین صندوقهای پوشش ریسک که به IBIT و FBTC میپردازند
نویسنده
اشتراک
صندوقهای پوشش وارد بازی ETFهای بیتکوین شدهاند
در حال حاضر، Ishares Bitcoin Trust (IBIT) بلکراک و Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) فیدلیتی در صدر فهرست داراییهای ETFهای بیتکوین در بازار قرار دارند. بهخاطر ورودیهای جمعه، IBIT دارای ۶۵۵,۵۷۰.۷۷ بیتکوین، یعنی کمی بیش از ۷۰ میلیارد دلار به قیمتهای امروزی است. FBTC در جای دوم قرار دارد اما با ۲۰۰,۷۱۲.۷۲ بیتکوین که به ارزش ۲۱.۴۳ میلیارد دلار میرسد، موقعیت خود را حفظ کرده است. به طور کلی، این دو صندوق مشترکاً ۹۱.۴۳ میلیارد دلار در بیتکوین دارند.
حالا، چندین صندوق پوشش بسیار قدرتمند در جهان نسبت به IBIT و FBTC ابراز علاقه میکنند. بنابراین، ما به پنجطعمهداران برتر هر صندوق سر زدیم تا ببینیم کدام بازیگران میدان را کنترل میکنند. در حالی که برخی شرکتها فقط به یک از IBIT یا FBTC میچسبند، دیگران شبکه وسیعتری دارند و ETFهای مرتبط با بیتکوین مانند GBTC، HODL و BITB را نیز جمعآوری میکنند.
FBTC فیدلیتی
بزرگترین صندوق پوشش که FBTC را در اختیار دارد، Jane Street Group LLC است. به عنوان یک نیروی جهانی در معاملات کمی و تأمین نقدینگی، Jane Street پیشتاز است. دامنه کمی عقبتر، Millennium Management LLC مستقر در نیویورک، یک بازیکن بزرگ در دنیای سرمایهگذاریهای جایگزین، قرار دارد. در ماه مارس، Jane Street دارای ۷,۲۳۹,۳۶۳ سهام در FBTC است که شامل ۳۵۸,۵۰۰ قرارداد اختیار و ۱۱۹,۴۰۰ قرارداد اختیار فروش میباشد، نشاندهنده آسانتر بودن تمایل به ETFهای بیتکوین. Millennium حدوداً ۶,۹۵۵,۷۱۲ سهام را بدون هیچگونه قرارداد اختیار خرید و فروشی دارد.
رتبه سوم به Capula Management Ltd میرسد که دارای ۴,۲۹۹,۱۱۲ سهام FBTC است. این صندوق بریتانیایی که در لندن مستقر است، بهسادگی موقعیت خود را حفظ کرده است. پس از Capula، Schonfeld Strategic Advisors LLC (Schonfeld یا SSA) با ۴,۱۸۷,۲۸۱ سهام قرار دارد. Schonfeld از سپتامبر ۲۰۲۴، زمانی که ۵,۵۳۰,۸۶۵ سهام داشت، سهام خود را در FBTC کاهش داده است. جمعبندی این رتبه بندی را Sculptor Capital LP که سابقاً Och-Ziff Capital Management Group بود، انجام میدهد که سهام FBTC خود را از ۸۰۱,۹۵۰ در پایان ۲۰۲۴ به ۲,۱۸۸,۷۲۷ سهام افزایش داده است.
IBIT بلکراک
بزرگترین صندوق پوشش با مشارکت در Ishares Bitcoin Trust بلکراک، Brevan Howard Capital Management LP میباشد. در سال ۲۰۲۵، این شرکت مالک ۲۱,۵۶۷,۱۲۲ سهام IBIT است که از ۲۵,۵۶۷,۳۰۲ سهام در سهماهه آخر ۲۰۲۴ کاهش یافته است – کاهش ۴,۰۰۰,۱۸۰ سهم. در جایگاه دوم گروه گلدمن ساکس قرار دارد، با ۳۰,۸۳۱,۸۵۴ سهام. از این تعداد، ۲۳,۳۷۸,۹۵۴ مستقیماً نگهداری میشود، ۱,۴۴۵,۲۰۰ قرارداد اختیار خرید و ۶,۰۰۷,۷۰۰ قرارداد اختیار فروش است. Millennium با ۱۸,۱۰۰,۴۵۶ سهام در جایگاه سوم است، که شامل ۱۷,۵۸۷,۱۵۶ مالکیت واقعی است.
Millennium همچنین دارای قرارداد اختیار خرید بر روی ۲۴۶,۵۰۰ سهام و قرارداد اختیار فروش بر روی ۲۶۶,۸۰۰ سهام دیگر است. در نزدیکی آن، Susquehanna International Group LLP قرار دارد که دارای ۲۹,۸۶۸,۹۷۰ سهام است که بین ۱۲,۴۰۳,۹۰۰ قرارداد اختیار خرید، ۶,۸۱۶,۱۰۰ قرارداد اختیار فروش و ۱۰,۶۴۸,۹۷۰ سهام مستقیم تقسیم شده است. پنجمین دارنده بزرگ، Brooklands Fund Management Ltd، یک شرکت معمولی با موقعیت نسبتاً کوچک ۱۵,۳۰۰ سهام است.
بستهبندی سرمایهگذاری بیتکوین نهادی
حضور رو به افزایش صندوقهای پوشش سنگینوزن در این ETFهای بیتکوین نشانهای از تقارن در حال تعمیق بین مالی سنتی و داراییهای دیجیتال است. مشارکت حسابشده آنها به علاقه استراتژیک گستردهتری اشاره دارد، فقط نه به بیتکوین خود، بلکه به بستهبندی نهادی آن. همانطور که سرمایه به گردآمدن در این ابزارها ادامه میدهد، خط تمایز بین مالیگذاری قدیمی و نوآوری کریپتو با گذشت هر سهماهه نازکتر میشود.
