خطرات نزولی نقره در حال افزایش است زیرا سیگنالهای ارزیابی شدید هشدار میدهند، و مقایسههای بینفلزی نشان میدهند که قیمتها همچنان کشیده و آسیبپذیر به بازگشت شدید هستند، حتی پس از یک افت قابل توجه.
نقره به ۶۰ دلار؟ استراتژیست خطر ارزیابی شدید را نشان میدهد
این مقاله بیش از یک ماه پیش منتشر شده است. برخی اطلاعات ممکن است بهروز نباشد.
نویسنده
اشتراک
هشدار خرسهای نقره درباره بازگشت دردناک — قدرت قیمت نقره خطر نزول را پنهان میکند
مایک مکگلون، استراتژیست ارشد کالاهای بلومبرگ اینتلیجنس، در تاریخ ۳۱ ژانویه در شبکه اجتماعی X دیدگاهی بدبینانه درباره نقره به اشتراک گذاشت و هشدار داد که سیگنالهای ارزیابی شدید به خطر نزولی معنیدار اشاره میکنند و فلز را به عنوان آسیبپذیر در برابر بازگشتی شدید و احتمالا دردناک قرار میدهند.
«مس میتواند شیرینی نقره را به سمت ۶۰ دلار بازگرداند»، مکگلون آغاز کرد و مسیر نقره را از طریق ارزیابی نسبی به جای جهت قیمت به صورت مستقیم تعریف کرد، و بیان کرد که مقایسههای بینفلزی سیگنالهای واضحتری نسبت به سطوح اسمی تنها ارائه میدهند. او افزود:
«اگر نقره به ۶۰ دلار در هر اونس کاهش یابد و مس نسبتاً بدون تغییر باقی بماند، نقره هنوز میتواند نسبت به مس گرانترین در تاریخ باشد.»
استراتژیست تاکید کرد که نموداری که پست او را همراهی میکند نشان میدهد که چگونه نسبت نقره به مس با وجود نوسانات اخیر همچنان بالا باقی مانده است و زیرساخت که یک کاهش شدید لزوماً به ارزش عادلانهای معادله نمیکند وقتی به سویه قیمت پایدارتر مس نگاه شود.
نمودار نشان میدهد که نسبت بهتازگی بالاتر از قلمرو اوج تاریخی نوسان دارد، حتی پس از کاهش از شدیدتر از نزدیک به ۱۹ پوند مس به ازای هر اونس نقره در اوایل سال. یک سطح مرجع برجسته نزدیک به ۱۰ با یک خوانده حاضر که هنوز در اواسط نوجوانان قرار دارد، تضاد دارد و دیدگاه را تقویت میکند که نقره در مقیاس لگاریتمی بلندمدت که چندین چرخه کالایی را دربر میگیرد، همچنان کشیده است. دادههای نمودار اضافی به همبستگی ۱۰۰ هفتهای نقره-مس حدود ۰.۵۱ اشاره دارد که ارتباط معناداری را نشان میدهد که در طول فازهای سفتهبازی میتواند گسترده شود.
نقره قبلاً دچار یک سقوط تاریخی و خشونتبار در ۳۰ ژانویه شد، که بیش از ۳۱٪ در یک جلسه کاهش یافت – بدترین عملکرد روزانه آن از ۱۹۸۰ به این سو. سقوط با نامزدی کوین وارش به عنوان رئیس فدرال توسط رئیسجمهور دونالد ترامپ شعلهور شد که به دلار آمریکا و بازدهی خزانهداری افزایش ناگهانی داد و در حالی که پاکسازی شدید نقدینگی از موقعیتهای بیش از حد اهرمی به وجود آمد. قیمتهایی که فقط ۲۴ ساعت قبل بالای ۱۲۰ دلار اوج گرفته بودند، به سمت ۸۴ دلار سقوط کردند و سرانجام بین بازه ۷۸ تا ۸۰ دلار در حالی که فروش اجباری و افزایش ۳۶٪ نیازمندیهای حاشیهای CME تجمعات پارابولیک را در هم فشرد، تثبیت شد.
بیشتر بخوانید: موجودی نقره COMEX بهسرعت تخلیه میشود زیرا فشردهسازی کوتاه ایجاد میشود
استراتژیست توضیح داد:
«از سال ۱۹۸۸، حدود ۱۰ اوجهای نسبت نقره/مس را مشخص کرده است، با میانگین شش. نقره بالای ۱۰۰ دلار در هر اونس ممکن است به دستهای از کوتاهتکمیل با احتیاط با مس بپیوندد.»
پیشبینی مکگلون نشان میدهد که نقش مس به عنوان فلزی صنعتی که به مصرف جهانی وابسته است و به تقاضای تولید، زیرساخت و برقزایی متصل است، ممکن است به عنوان لنگری برای ارزیابی نسبی عمل کند. تحت این چارچوب، نوسانپذیری سرمایهگذاریمحور نقره که با انتظارات مومنتوم و پولی تقویت شده است، آن را در برابر تعدیلهای بیشتر آسیبپذیر میسازد. حتی یک عقبنشینی به سمت ۶۰ دلار به معنای نرمالسازی خواهد بود نه تسلیم، با قیمتگذاری نسبی که هنوز نسبت به مس بالا است. این تحلیل موقعیت قدرت اخیر نقره را کمتر به عنوان تجدید نظر با دوام و بیشتر به عنوان یک افزوده میپندارد که میتواند با بازگشت نسبتهای تاریخی از بین برود.
سوالات متداول ⏰
- چرا نسبت نقره به مس برای قیمتهای نقره اهمیت دارد؟
این نسبت بر ارزشگذاری نسبی تاکید میکند که میتواند وقتی نقره بهطور تاریخی نسبت به مس بیش از حد کشیده شده است، هشدار بدهد. - چه خطر نزولی را مایک مکگلون برای نقره برجسته کرد؟
او هشدار داد که نقره میتواند به سمت ۶۰ دلار در هر اونس کاهش یابد و همچنان نسبت به مس گران باشد. - نسبت نقره به مس چقدر بالا است؟
نسبت در اواسط نوجوانان باقی میماند، بسیار بالاتر از میانگین بلندمدت و سطحهای اوج تاریخی. - چرا مس به عنوان معیار در مقایسه با نقره استفاده میشود؟
تقاضای صنعتی مس قیمتهای مستحکمتری را نسبت به نوسانپذیری سرمایهگذاریمحور نقره فراهم میکند.
