'نشت سرمایه زیر بهینه' در GCC به دلیل کمبود ETPهای رمزنگاری، رئیس Defi Tech هشدار می‌دهد

عقب‌ماندگی GCC از اروپا در محصولات ETP دارایی دیجیتال

در بازاری که بیت‌کوین (BTC) و سایر محصولات معامله‌شده در بورس دارایی‌های دیجیتال (ETP) محبوبیتی فزاینده در میان سرمایه‌گذاران نهادی و خرده پیدا کرده‌اند، فاصله قابل توجهی در منطقه شورای همکاری خلیج فارس (GCC) ایجاد شده است. به گفته اندرو فورسون، رئیس فناوری‌های دیفای و مدیر رشد والور، بخش ETP شرکت، این یک فرصت از دست رفته بزرگ را نشان می‌دهد.

در حالی که والور دارای یک پورتفوی شامل ۷۸ ETP دارایی دیجیتال تنظیم‌شده و نقدشونده در بورس‌های برجسته اروپا از جمله بورس لندن، بورس SIX سوییس و یورونکست است، فورسون اشاره می‌کند که هیچ‌کدام در حال حاضر در GCC فهرست نشده‌اند. او استدلال می‌کند که این عدم حضور موجب می‌شود منطقه عقب بماند و نتواند دسترسی تنظیم‌شده و محلی به دارایی‌های دیجیتال را برای سرمایه‌گذاران فراهم کند. در نتیجه، شرکت‌ها و افراد محلی صرفاً حساب‌های کارگزاری خارج از GCC ایجاد می‌کنند، “به طور مؤثری سرمایه خود را به حوزه‌های قضایی که این ابزارها را ارائه می‌دهند، صادر می‌کنند.”

“این نمایانگر نشت سرمایه به شکل غیر بهینه است،” فورسون گفت و نه تنها به زیان‌های مالی بلکه به فرصت از دست رفته برای ساخت زیرساخت‌ها و نقدینگی نوآورانه تأکید کرد که از طریق عملیات بازارسازی که با فهرست شدن ETP‌های والور به وجود می‌آید.

برای حل این مشکل، فناوری‌های دیفای استراتژی روشنی دارد: سرمایه‌گذاری در منطقه و آوردن ETP‌های والور به بورس‌های اوراق بهادار در GCC. همان‌طور که توسط Bitcoin.com News گزارش شده است، این شرکت که در نزدک فهرست شده، قبلاً دفتر خود را در دبی تأسیس کرده و یک میز معامله اختصاصی در مرکز چندکامودیتی‌های دبی (DMCC) باز کرده است.

مزایای ETP‌های تنظیم‌شده

فورسون به Bitcoin.com News گفت که تقاضا برای ETPها و صندوق‌های معامله‌شده در بورس (ETF) دارایی‌های دیجیتال از سوی سرمایه‌گذاران GCC “قابل توجه” است و او این طبقه از دارایی‌ها را به عنوان یک جزء ضروری فزاینده در پورتفوی متوازن می‌بیند. اما او هشدار می‌دهد که دارایی‌های دیجیتال به هر حال از طریق “کانال‌های غیرقابل تنظیم” معامله می‌شوند، بدون توجه به سیاست‌های دولتی. او هشدار داد که عدم فهرست ETPها در بورس‌های محلی، تجارت را به خارج از کشور می‌برد، همراه با “تمام خدمات جانبی و دانش‌هایی که با تهیه محلی ابزارهای ساختاریافته به دست می‌آید.”

علاوه بر این، فورسون خطرات بازارهای غیر تنظیم‌شده را توضیح داد، جایی که “محصولات با کیفیت با نسخه‌های غیرقانونی، توکن‌های میم، و ابزارهای دیگری که لزوماً درجه سرمایه‌گذاری نیستند، مخلوط می‌شوند.” او گفت که سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال از طریق ETPها چنین اشتباهاتی را از بین می‌برد زیرا ETP‌های والور با یک شماره شناسایی بین‌المللی اوراق بهادار (ISIN) شناسایی می‌شوند و اطمینان حاصل می‌کنند که سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و نهادی به ابزار صحیح و تایید شده دسترسی دارند.

فورسون همچنین درباره ETP‌های والور صحبت کرد که به گفته او “دسترسی تنظیم‌شده به دارایی‌های دیجیتال تک‌ابزاری و نیز سبدهای دارایی‌های دیجیتال” فراهم می‌کند. هسته این استراتژی در این واقعیت نهفته است که ETP‌های والور به خودی خود به عنوان دارایی‌های دیجیتال طبقه‌بندی نمی‌شوند. در عوض، آن‌ها به عنوان محصولات مالی متعارف طراحی شده‌اند—مشابه یک صندوق یا شرکت—که در بورس‌های اوراق بهادار معامله شده و نمایانگر سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال هستند. این تمایز مهم آن‌ها را از قوانین خاص دارایی‌های مجازی معاف می‌کند، و آن‌ها را کاملاً تحت اختیار مقامات مالی محلی قرار می‌دهد.

این ساختار به خصوص برای مؤسساتی که نمی‌توانند به طور مستقیم دارایی‌های دیجیتال را نگه دارند به دلیل تعهداتشان مزیت دارد. با سرمایه‌گذاری در ETPها، آن‌ها می‌توانند در معرض دارایی‌هایی مانند BTC، طلا یا حتی دارایی‌های واقعی قرار بگیرند بدون پیچیدگی‌های مقررات مربوط به دارایی‌های مجازی. به نظر فورسون، این ETPها را به یک وسیله امن، آشنا و سازگار برای هم‌زیستی مالی سنتی و دنیای دارایی‌های دیجیتال تبدیل می‌کند.

رئیس فناوری‌های دیفای انتظار دارد که علاقه زیادی به ETP‌های دارایی دیجیتال متنوع و تخصصی، به خصوص در آلت‌کوین‌ها، دارایی‌های واقعی توکن‌شده (RWA) و کلاس‌های دارایی دیگر، وجود داشته باشد. او فاش کرد که والور در حال حاضر در حال توسعه محدوده‌ای از این محصولات جدید است که ابتدا به بورس‌هایی که قبلاً رابطه‌ای با فناوری‌های دیفای و والور داشته‌اند، ارائه خواهد شد.