نفت، سهام و کریپتو با تهدید بحران تنگه هرمز علیه عرضه جهانی انرژی دچار نوسان شدند

بحران تنگه هرمز موج‌های شوک را به بازارها می‌فرستد

این رویارویی از عملیات خشم حماسی سرچشمه می‌گیرد؛ حملات مشترک آمریکا و اسرائیل در ۲۸ فوریه به ایران که به کشته‌شدن رهبر جمهوری اسلامی ایران، علی خامنه‌ای، انجامید و موجی از حملات تلافی‌جویانه با موشک و پهپاد را در سراسر منطقه برانگیخت. سپاه پاسداران انقلاب اسلامی ایران به‌سرعت به کشتی‌ها هشدار داد از عبور از تنگه هرمز خودداری کنند — آبراهی باریک اما حیاتی که مسئول جابه‌جایی حدود ۲۰٪ از عرضه نفت جهان است؛ چیزی نزدیک به ۱۵ میلیون بشکه در روز.

این هشدار پیامدهای فوری داشته است. داده‌های دریانوردی نشان می‌دهد تردد شناورها از تنگه از میزان معمولِ عبورهای روزانه پیش از درگیری، به چند مورد اندک فرو ریخته است؛ به‌طوری که بیش از ۱۵۰ کشتی بیرون از گلوگاه لنگر انداخته‌اند و نزدیک به ۱۰۰۰ شناور به ارزش برآوردی ۲۵ میلیارد دلار در آب‌های اطراف گیر افتاده‌اند. برای بازارهای جهانی انرژی، این معادلِ کم‌کردن فشارِ یک شیرِ عظیم است که اقتصاد مدرن را تغذیه می‌کند.

نفتکش‌ها، ترانسپوندرها و کمی هویت‌سازی خلاقانه

در نشانه‌ای از اینکه شرایط تا چه اندازه متشنج شده، گزارش شده است برخی کشتی‌هایی که تلاش می‌کنند از تنگه عبور کنند، سیگنال‌های رهگیری خود را تغییر داده‌اند تا مدعی ارتباط با چین شوند — ظاهراً به این امید که تهران پیش از هدف‌گرفتن کشتی‌هایی که به بزرگ‌ترین مشتری نفتش مرتبط‌اند، بیشتر فکر کند.

داده‌های رهگیری کشتیرانی که AFP تحلیل کرده نشان می‌دهد شناورها هنگام عبور از آبراه پیام‌هایی مانند «CHINA OWNER» یا «ALL CREW CHINESE» پخش می‌کنند. یک کشتی باری با پرچم پاناما پیش از آنکه با موفقیت عبور کند، مقصد خود را به «CHINA OWNER» تغییر داد. یک فله‌بر دیگر هم برای مدتی کوتاه همین هویت را پذیرفت و پس از خروج از آب‌های عمان دوباره به حالت قبلی بازگشت.

تحلیلگران ریسک تجاری می‌گویند این سیگنال‌ها بیشتر تاکتیک‌های احتیاطی به نظر می‌رسند تا مدرکی از مالکیت چینی. خلاصه اینکه کشتی‌ها عملاً یک تابلو دیجیتال بالا گرفته‌اند که می‌گوید: «چیزی برای دیدن نیست — قطعاً غربی نیستیم.»

مین‌ها، موشک‌ها و بن‌بست دریایی

مقام‌های اطلاعاتی آمریکا می‌گویند ایران اکنون ممکن است در حال آماده‌سازی برای استقرار مین‌های دریایی در تنگه هرمز باشد؛ اقدامی که می‌تواند بحران را بیش از پیش تشدید کند. بنا به گزارش‌ها، شناورهای کوچک ایرانی که هرکدام توان حمل دو تا سه مین را دارند می‌توانند مسیر کشتیرانی را با مواد منفجره‌ای بکارند که برای بازدارندگی از تردد یا آسیب‌زدن به نفتکش‌ها طراحی شده‌اند.

پنتاگون پیش‌تر شناورهای مین‌ریز ایران را هدف قرار داده است و مقام‌ها می‌گویند نیروی دریایی آمریکا در صورت لزوم می‌تواند کشتی‌ها را از تنگه اسکورت کند. تاریخ نشان می‌دهد این تهدید واقعی است. در جریان جنگ ایران و عراق در سال ۱۹۸۸، مین‌های ایرانی به ناو USS Samuel B. Roberts اصابت کرد و تقریباً این ناوچه را غرق کرد و موجب تلافی گسترده آمریکا شد.

رئیس‌جمهور آمریکا، ترامپ، هشداری صریح صادر کرده و گفته است:

«اگر ایران کاری انجام دهد که جریان نفت در داخل تنگه هرمز را متوقف کند، ایالات متحده آمریکا بیست برابر سخت‌تر از آنچه تاکنون ضربه خورده‌اند به آنها ضربه خواهد زد»، او گفت.

واکنش بازارها: نفت، سهام، کریپتو و پناهگاه‌های امن

بازارهای مالی دقیقاً همان‌طور واکنش نشان می‌دهند که انتظار می‌رود وقتی یک مسیر حیاتی کشتیرانی جهانی به صفحه شطرنج ژئوپولیتیک تبدیل می‌شود.

قیمت نفت ابتدا به بالای ۱۰۰ دلار برای هر بشکه جهش کرد و نفت برنت برای مدت کوتاهی به نزدیکی ۱۲۰ دلار رسید — سطوحی که از ماه‌های آغازین جنگ اوکراین در ۲۰۲۲ دیده نشده بود. قیمت بنزین در آمریکا به حدود ۳٫۴۵ دلار برای هر گالن رسید؛ بیش از ۵۰ سنت افزایش در یک هفته.

با این حال، روز سه‌شنبه نفت پس از اظهارنظرهای رئیس‌جمهور ترامپ که نشان می‌داد درگیری ممکن است زودتر از آنچه ترسیده می‌شد پایان یابد، به‌شدت عقب نشست. نفت خام WTI نزدیک ۸۴ دلار بسته شد؛ پس از نوسانات شدید درون‌روزی، بیش از ۹٪ در همان روز افت کرد و برنت هم حدود ۹۰ دلار بود.

سهام آمریکا یک جلسه پرنوسان را اندکی پایین‌تر به پایان رساند، زیرا سرمایه‌گذاران ریسک‌های جنگ را در برابر امید به کاهش تنش‌ها می‌سنجیدند. میانگین صنعتی داوجونز در ۴۷٬۷۰۵٫۴۸ بسته شد و ۰٫۰۷٪ کاهش یافت. شاخص S&P 500 در ۶٬۷۷۸٫۵۷ به کار خود پایان داد و ۰٫۲۶٪ افت کرد. در کنار آن، شاخص نزدک کامپوزیت در ۲۲٬۶۶۷٫۹۵ بسته شد و ۰٫۱۲٪ پایین آمد.

سهام اروپا با عقب‌نشینی نفت حدود ۲٪ جهش کرد و نشان داد بازارهای جهانی تا چه اندازه به قیمت انرژی گره خورده‌اند. در همین حال، ارزهای دیجیتال آرامش غافلگیرکننده‌ای نشان دادند. بیت‌کوین در محدوده ۶۹٬۹۸۹ تا ۷۰٬۲۹۵ دلار نوسان کرد و حدود ۱٫۶٪ رشد داشت، پس از آنکه تقریباً به ۷۲٬۰۰۰ دلار رسید؛ اتریوم نیز نزدیک ۲٬۰۳۶ دلار معامله شد. تقاضای نهادی و بهبود اندک در احساس ریسک به تثبیت قیمت دارایی‌های دیجیتال کمک کرد.

دارایی‌های پناهگاه امن داستان متفاوتی را روایت کردند. طلا تا نزدیکی ۵٬۲۰۰ دلار برای هر اونس بالا رفت و نقره بیش از ۴٪ رشد کرد؛ که بازتاب اضطراب ژئوپولیتیک مداوم است. بازار اوراق خزانه با احتیاط بیشتری حرکت کرد. بازده اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا حوالی ۴٫۱۴٪ بود و تقریباً تکان نخورد، زیرا سرمایه‌گذاران ریسک‌های تورمی ناشی از هزینه‌های بالاتر انرژی را در برابر احتمال کندی اقتصادی می‌سنجیدند.

آسیب‌پذیری انرژی چین

تحلیلگران هشدار می‌دهند این بحران می‌تواند اثرات موجی برای چین نیز ایجاد کند؛ کشوری که به‌شدت به محموله‌های انرژی عبوری از تنگه متکی است.

گوردون چَنگ، پژوهشگر ارشد مؤسسه گیت‌استون، اشاره کرد که بین ۱۵٪ تا ۲۳٪ از واردات نفت دریابرد چین از ایران می‌آید و بخش زیادی از آن از تنگه هرمز عبور می‌کند. اگر آن بشکه‌های تخفیف‌دار برای مدت طولانی ناپدید شوند، تولیدکنندگان چینی می‌توانند ظرف چند ماه فشار را احساس کنند.

پکن پیش‌تر از همه طرف‌ها خواسته است تنگه را باز نگه دارند و بر اهمیت این مسیر برای تجارت جهانی تأکید کرده است.

اقتصاد چشم به تنگه دارد

فعلاً بازارها عمیقاً به تیترهای خبریِ خارج‌شده از خاورمیانه گره خورده‌اند. اگر تردد نفتکش‌ها از سر گرفته شود و قیمت نفت زیر ۹۰ دلار تثبیت شود، سرمایه‌گذاران می‌توانند با خیال راحت‌تری نفس بکشند. اگر تنگه بسته بماند — یا بدتر، مین‌گذاری شود — ریسک‌های تورمی و کمبود انرژی می‌تواند دوباره به صدر موضوعات بازگردد.

به بیان دیگر، اقتصاد جهان با شدتی غیرمعمول، یک نوار ۲۱ مایلی از آب را زیر نظر دارد.

سؤالات متداول 🇺🇸 🇮🇷

• چرا تنگه هرمز برای اقتصاد جهانی مهم است؟
  این تنگه حدود ۲۰٪ از عرضه نفت جهان را عبور می‌دهد و آن را به یکی از حیاتی‌ترین گلوگاه‌های انرژی در سیاره تبدیل کرده است.
• بازارهای مالی چگونه به بحران هرمز واکنش نشان می‌دهند؟
  نفت و فلزات گران‌بها در ابتدا جهش کردند، در حالی که سهام نوسان داشت و ارزهای دیجیتال در فضای عدم قطعیت ژئوپولیتیک نسبتاً باثبات ماندند.
• چرا کشتی‌ها نزدیک تنگه سیگنال‌های رهگیری را تغییر می‌دهند؟
  به نظر می‌رسد برخی شناورها در داده‌های رهگیری خود ادعای ارتباط با چین می‌کنند تا خطر هدف قرار گرفتن در طول درگیری را کاهش دهند.
• آیا بسته شدن تنگه هرمز می‌تواند بر تورم و اقتصاد آمریکا اثر بگذارد؟
  بله، اختلالات طولانی‌مدت می‌تواند قیمت انرژی را بالاتر ببرد، فشارهای تورمی را افزایش دهد و تصمیمات سیاستی فدرال رزرو را پیچیده‌تر کند.