موقعیت‌های آتی و اختیاری بیت‌کوین نشان‌دهنده یک تنظیم اندازه‌گیری شده در پیش رو است.

داده‌های مشتقات بیت‌کوین نشان‌دهنده هجینگ معامله‌گران است، نه دنباله‌روی

طبق داده‌های سایت coinglass.com در این آخر هفته، بهره باز فیوچرز بیت‌کوین (BTC) در تمام صرافی‌های بزرگ تقریباً به مبلغ ۵۸.۱۹ میلیارد دلار می‌باشد که نشان‌دهنده‌ی حدود ۶۵۹٬۶۹۰ قرارداد باز بیت‌کوین است. در حالی که هنوز به استانداردهای تاریخی نزدیک است، بهره باز کلی به طرز ملایمی در ۲۴ ساعت گذشته کاهش یافته، که نشان‌دهنده‌ی کاهش تعامل معامله‌گران به جای فشار بر روی شرط‌بندی جهتی تازه است زیرا دسامبر به پایان نزدیک‌تر می‌شود.

لیست برترین‌های فیوچرز فشرده باقی می‌ماند. بایننس و CME میدان را تسلط می‌دهند و هرکدام حدود ۱۹٪ از کل بهره باز فیوچرز بیت‌کوین را در اختیار دارند. بایننس با موقعیت‌های باز تقریباً ۱۲۳٬۷۸۰ BTC پیشرو است، در حالی که CME با ۱۲۳٬۰۴۰ BTC به نزدیکی دنبال می‌کند. این دو محل با هم تقریباً ۲۲ میلیارد دلار در معرض نوتیفای قابل توجه هستند و نقش اساسی خود را به عنوان میدان‌های مبارزه اصلی برای معاملات بیت‌کوین با اهرم تقویت می‌کنند.

در جای دیگر، Bybit، MEXC، و Gate رده بعدی را تشکیل می‌دهند، در حالی که OKX افزایش ملایمی در بهره باز کوتاه‌مدت منتشر کرد حتی با کاهش موقعیت کلی فیوچرز. BingX برای دلایل غلط برجسته شد، نشان‌دهنده کاهش شدید در بهره باز در بازه‌های زمانی یک‌ساعته، چهار‌ساعته و ۲۴‌ساعته، که نشانه‌ای واضح از کاهش اهرم‌های تحمیلی در این صرافی است.

بازارهای گزینه‌ها همچنان موضعی صعودی دارند، با هجینگ ادامه دارد

بازارهای گزینه‌ها داستانی پیچیده‌تر را روایت می‌کنند. بهره باز کلی گزینه‌های بیت‌کوین همچنان در حال افزایش است، همگام با قیمت در طول سال گذشته اما اکنون نشانه‌هایی از شلوغی را نشان می‌دهند. رمزهای تماس تقریباً ۶۴.۸٪ از کل بهره باز گزینه‌ها را تشکیل می‌دهند و مکان‌ها با ۳۵.۲٪ باقی می‌مانند، که نابرابری‌ای را نشان می‌دهد که خوش‌بینی با انضباط هجینگ جدی کاهش می‌یابد.

اطلاعات حجم نیز تعادل آن را بازتاب می‌دهند. قراردادهای تماس امروز تقریباً ۵۵٪ از حجم گزینه‌ها را در ۲۴ ساعت گذشته تشکیل می‌دهند و مکان‌ها باقی حجم را تشکیل می‌دهند. معامله‌گران روایت‌های صعودی را رها نمی‌کنند، اما آن‌ها به‌طور فزاینده‌ای آن‌ها را با بیمه‌های نزولی در این بازار نامشخص ترکیب می‌کنند.

پرطاقی‌ترین مقادیر گزینه‌ها به شدت در درابیت متمرکز است، به‌ویژه زمزمه‌های تماس که در تاریخ 26 دسامبر در قالب 100,000 دلار، 106,000 دلار، 112,000 دلار و 118,000 دلار منقضی می‌شوند. در عین حال، توجه چشمگیر به مکان‌ها در نزدیکی 85,000 دلار وجود دارد که کریدوری باریکی را ایجاد می‌کند که فشار قیمت می‌تواند به انقضا افزایش یابد. انقضای بزرگ‌تر بیت‌کوین گزینه‌های 23-24 میلیارد دلاری برای آن روز در ساعت 8:00 به وقت جهانی تنظیم شده است، شامل محصولات ساختاری، فصلی و سالانه.

همچنین بخوانید: بیت‌کوین در نزدیکی 88 هزار دلار تثبیت می‌شود در حالی که معامله‌گران برای مواجهه فنی آماده می‌شوند

رویداد ۲۶ دسامبر بهره باز را تحت تسلط دارد و می‌تواند نوسانات پایان سال بیت‌کوین را تقویت کند. داده‌های حداکثر درد بیت‌کوین این آخر هفته لایه‌ای دیگر از رمز و راز به ماجرا اضافه می‌کند. در بایننس، سطح حداکثر درد به سمت پایین‌ترین دهه 90,000 دلار برای انقضاهای آینده است، در حالی که آمارهای OKX و درابیت نشان می‌دهد که مناطق جاذبه مشابهی دقیقا زیر 100,000 دلار قرار دارد. این سطوح نشان‌دهنده نقاط قیمتی هستند که بیشترین تعداد قراردادهای گزینه در آن‌ها به صورت بی‌ارزش منقضی می‌شوند و اغلب به عنوان مگنت‌های کوتاه‌مدت عمل می‌کنند.

آمارهای گزینه‌های CME از cryptoquant.com نگاهی بلندمدت‌تر ارائه می‌دهد. معیارهای انقضای انباشته نشان‌دهنده تمرکز سنگین قراردادها برای خروج در مدت یکی تا سه ماه آینده است، با این که همچنان نفوذ تماس‌ها بیشتر از کی‌مپ‌هاست. با این حال، برتری انقضاهای کوتاه‌مدت نشان می‌دهد که معامله‌گران به جای تعهد به شرط‌بندی‌های بلندمدت، کمی محتاط‌تر هستند.

با تمام این موارد، بازارهای مشتقه بیت‌کوین به دنبال انقضای دیروز، هنوز وحشت را نشان نمی‌دهند، اما احتیاط را نشان می‌دهند. اهرم قطعا کاهش می‌یابد، گزینه‌ها با دقت بیشتری تنظیم می‌شوند و انتظارات قیمت در محدوده‌های مشخص شده محدود شده‌اند. برای بازاری که روی نمایشنامه‌ها عمل می‌کند، این بیشتر شبیه به یک استراحت است تا یک فروپاشی.

پرسش‌های متداول ❓

• بهره باز فیوچرز بیت‌کوین در حال حاضر چه نشان می‌دهد؟
  بهره باز فیوچرز بیت‌کوین کمی کاهش می‌یابد و نشانه‌های کاهش اهرم به جای فروش تهاجمی را نشان می‌دهد.
• آیا معامله‌گران گزینه‌های بیت‌کوین صعودی هستند یا نزولی؟
  داده‌های گزینه‌ها ساختاری پر از تماس‌ها را نشان می‌دهد، اما افزایش فعالیت گذاشته‌ها نشان از هجینگ فعال دارد.
• سطوح کلیدی حداکثر درد برای گزینه‌های بیت‌کوین کجا هستند؟
  سطوح حداکثر درد در بین دهه‌های بالای 80,000 دلار و دهه‌های پایین 100,000 دلار در صرافی‌های بزرگ دسته‌بندی شده‌اند.
• این چه معنایی برای عملکرد قیمت کوتاه‌مدت بیت‌کوین دارد؟
  موقعیت‌یابی مشتقات به سمت تثبیت اشاره دارد، با معامله‌گران که برای نوسانات آمادگی می‌گیرند به جای دنبال کردن حرکت.