مدیرعامل بلک‌راک می‌گوید که بحران بدهی آمریکا می‌تواند بیت‌کوین را به عنوان چالش‌گر ارز ذخیره پیش براند

فینک توکنی‌سازی را به عنوان راه‌حلی برای سیستم مالی ‘شکسته’ معرفی می‌کند

در نامه سالانه ۲۰۲۵، لورنس فینک هشدار داد که رشد بدون کنترل بدهی‌ها، تهدیدی برای تسلط دلار به عنوان ارز ذخیره جهانی است. بدهی فدرال عمومی اکنون بیش از ۱۰۰ درصد از تولید ناخالص داخلی را شامل می‌شود و انتظار می‌رود که پرداخت‌های بهره به بیش از ۹۵۲ میلیارد دلار در سال برسد که بیشتر از هزینه‌های دفاعی است.

تا سال ۲۰۳۰، هزینه‌های اجباری و خدمات بدهی ممکن است درآمد فدرال را کاملاً ببلعد و منجر به ایجاد “کسری دائمی” شود که اعتماد جهانی را متزلزل کند، فینک توضیح داد. او توصیه کرد که DeFi و توکنی‌سازی دارایی‌ها برای مدرن‌سازی بازارها ضروری هستند و به پتانسیل تحول‌آفرین آن‌ها اشاره کرد. توکنی‌سازی، که به تبدیل دارایی‌های سنتی مانند سهام، اوراق قرضه یا املاک به توکن‌های مبتنی بر بلاک‌چین می‌پردازد، می‌تواند معاملات سریع‌تر، مالکیت کسری و دسترسی به سرمایه‌گذاری‌های سودآور را تسهیل کند.

او با مقایسه‌ای واضح، زیرساخت مالی کنونی مانند سوئیفت را به ارسال ایمیل از طریق اداره پست معرفی کرد و بر نقش اجتناب‌ناپذیر بلاک‌چین در آینده امور مالی تأکید کرد. بلک‌راک سریعاً در حال پیشرفت در استراتژی دیجیتال خود با صندوق نقدینگی دیجیتال سازمانی به ارزش ۱.۹۱۴ میلیارد دلار (BUIDL) است که در همکاری با سکیوریتایز تأسیس شده است.

این صندوق که شامل سرمایه‌گذاری در نقدینگی، خزانه‌داری‌های ایالات متحده و توافقات خرید مجدد است، به عنوان بزرگ‌ترین محصول خزانه‌داری توکنایز شده تا به امروز شناخته می‌شود. فینک آن را به عنوان یک ابتکار محوری برای اتصال بازارهای عمومی و خصوصی و تقویت نقدینگی و شفافیت معرفی می‌کند.

فینک همچنین به افزایش پذیرش بیت‌کوین (BTC) توسط مؤسسات اشاره کرد و از محصول معامله‌شده بیت‌کوین ایالات متحده بلک‌راک (ETP) IBIT یاد کرد که در سال اول خود به بیش از ۵۰ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت رسید. با این حال، او هشدار داد که وضعیت مالی رو به زوال آمریکا ممکن است به طور ناخواسته بیت‌کوین را به عنوان پناهگاهی ترجیحی برای سرمایه‌گذارانی که از دارایی‌های وابسته به دلار اجتناب می‌کنند، قرار دهد.

فینک گفت:

اگر آمریکا بدهی‌های خود را کنترل نکند و کسری‌ها همچنان رو به افزایش باشد، خطر از دست دادن این موقعیت به دارایی‌های دیجیتال مانند بیت‌کوین وجود دارد.

او همچنین تأکید کرد که اگرچه توکنی‌سازی و DeFi پیشرفت‌های نویدبخشی دارند، موفقیت آن‌ها بستگی به سازگاری‌های نظارتی دارد. چارچوب‌های مؤثر که به احراز هویت و ناکارآمدی‌های عملیاتی پرداخته‌اند، ضروری هستند. فینک گفت: “بازارها به صورت طبیعی به گونه‌ای تکامل نمی‌یابند که به همه به طور مساوی خدمت کنند”، و از سیاست‌گذاران خواست تا نوآوری مالی را پشتیبانی کنند.

این نامه تعهد بلک‌راک برای گسترش حضور خود در بلاک‌چین و بازارهای خصوصی را نشان می‌دهد که با تأکید بر اکتساب‌های اخیر در زمینه زیرساخت‌ها و تحلیل داده‌ها مشخص می‌شود. فینک در مواجهه با چالش‌های مالی فزاینده پیام روشنی دارد: پذیرش نوآوری مالی یک انتخاب نیست — بلکه یک ضرورت است.