بزرگترین مدیر دارایی اروپا بیسروصدا گامی قاطع بهسوی مالی آنچین برداشته و یک صندوق نقدی توکنیزهشده ۱۰۰ میلیون دلاری را راهاندازی کرده است؛ صندوقی که قرار است با سرعت بلاکچین حرکت کند و در عین حال مانند یک پناهگاه امن سنتی رفتار کند.
مدیر دارایی اروپایی آموندی صندوق توکنیزهشده ۱۰۰ میلیون دلاری را بر بستر اتریوم و استلار راهاندازی کرد
نویسنده
اشتراک
آموندی با راهاندازی صندوق SAFO به ارزش ۱۰۰ میلیون دلار وارد رقابت RWAهای توکنیزهشده شد
این هفته، آموندی معرفی کرد: صندوق Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO)، یک زیرصندوق توکنیزهشده که برای مدیریت خزانهداری و وثیقهگذاری نهادی ساخته شده و یکی از سنجیدهترین تلاشهای این شرکت برای ورود به مالی مبتنی بر بلاکچین تا امروز را رقم میزند.
این صندوق با حدود ۱۰۰ میلیون یورو (حدود ۱۰۰ میلیون دلار) دارایی تعهدشده آغاز به کار میکند و تحت چارچوب SPIKO SICAV که در فرانسه تحت نظارت است ساختاربندی شده؛ چارچوبی حقوقی آشنا برای سرمایهگذاران حرفهای که در کنار آن قابلیتهای بلاکچینی نیز افزوده شده است.
SAFO طوری طراحی شده که مانند یک محصول معادلِ نقد عمل کند؛ با فراهمکردن نقدشوندگی شبانه و بازدهیهایی که هدفشان عبور از شاخصهای بدون ریسک است، از طریق سوآپهای بازده کل کاملاً وثیقهگذاریشده با طرفهای مقابل بانکی بزرگ.
برخلاف صندوقهای بازار پول سنتی، دفتر ثبت سهامداران بهصورت بومی و آنچین روی اتریوم و استلار وجود دارد و امکان انتقالپذیری پیوسته و ۲۴/۷ واحدهای صندوق را بدون محدودیتهای معمولِ ساعات بازار یا تأخیرهای تسویه فراهم میکند.
این چیدمان دو-زنجیرهای عمدی است: اتریوم قابلیت قرارداد هوشمند و سازگاری با مالی غیرمتمرکز (DeFi) را بر عهده دارد، در حالی که استلار مسیرهای تراکنشی سریعتر و کمهزینهتر را ارائه میدهد و به کاربران نهادی بسته به نیازهای عملیاتیشان انعطاف میبخشد.
زیرساخت قیمتگذاری و هماهنگی میانزنجیرهای توسط Chainlink تأمین میشود؛ این سرویس گزارشدهی خودکار ارزش خالص دارایی (NAV) بهصورت آنچین را فراهم میکند و به همگامسازی دادهها میان شبکهها کمک میکند—مولفهای که با گسترش صندوقهای توکنیزهشده روی چندین بلاکچین، هر روز حیاتیتر میشود.
این راهاندازی بر پایه آزمایش پیشین آموندی با کلاسهای سهام توکنیزهشده در نوامبر ۲۰۲۵ شکل گرفته، اما SAFO یک نسخه جاهطلبانهتر بهشمار میآید—صندوقی چندزنجیرهای و اختصاصی که برای برنامهپذیری و تسویه لحظهای مهندسی شده، نه صرفاً یک پوسته دیجیتال از محصولی موجود.
از منظر عملیاتی، پذیرهنویسیها و بازخریدها در ارزهای اصلی، از جمله یورو، دلار آمریکا، پوند بریتانیا و فرانک سوئیس در دسترس است، با آستانه ورود به اندازه یک واحد؛ اشارهای به دسترسپذیری، حتی در محصولی که برای مشارکتکنندگان نهادی هدفگذاری شده است.
ادعای اصلی ساده است: حذف اصطکاک. سرمایهگذاران به تسویه تقریباً آنی، دید لحظهای نسبت به مالکیت، و امکان انتقال جهانی واحدها در هر ساعتی دست مییابند—ویژگیهایی که زیرساخت سنتی صندوقها، با اتکا به زمانهای قطع و پردازش دستهای، مدتهاست در همسطح شدن با آنها مشکل داشته است.
ژان-ژاک باربِریس، رئیس مشتریان نهادی و شرکتی و ESG در آموندی، این اقدام را بخشی از یک جهتگیری راهبردی بزرگتر توصیف کرد. او گفت: «SAFO دسترسی سریع و شفاف به راهکارهای مدیریت نقدینگی را برای سرمایهگذاران حرفهای فراهم میکند. این ابتکار بخشی از جاهطلبی ما برای کمک به اوجگیری راهکارهای توکنیزهشده است.»
در پشت صحنه، ساختار بر مجموعهای آشنا از لولهکشی مالی تکیه دارد. Spiko بهعنوان عامل انتقال و پلتفرم توکنیزهسازی عمل میکند، در حالی که CACEIS نقش متولی و مدیر را بر عهده دارد و تضمین میکند صندوق حتی با تغییر مسیرهایش به آنچین، همچنان به تدابیر حفاظتی مالی سنتی متکی بماند.
زمانبندی نیز بهسختی اتفاقی است. داراییهای واقعی توکنیزهشده (RWAها)، بهویژه محصولات مرتبط با بازار پول و خزانهداری، در سراسر ۲۰۲۵ و تا ۲۰۲۶ شتاب گرفتهاند و نهادها هرچه بیشتر در حال آزمودن ریلهای بلاکچینی هستند که کارایی را وعده میدهند بدون آنکه انطباق با مقررات را کنار بگذارند.
SAFO دقیقاً در همین روایت جا میگیرد و پلی میان مالی سنتی و داراییهای برنامهپذیر ارائه میدهد—چیزی که میتواند در نهایت فراتر از مدیریت خزانهداری به کاربردهای وثیقهای یا ادغام با پروتکلهای DeFi گسترش یابد.
آوالانچ از طریق اتحاد با انیموکا شتاب منطقهای کسب میکند
Animoca Brands بهطور مستقیم در AVAX سرمایهگذاری کرده و با Ava Labs همکاری کرده است تا دامنه دسترسی Avalanche را در سراسر آسیا و خاورمیانه گسترش دهد. read more.
اکنون بخوانید
آوالانچ از طریق اتحاد با انیموکا شتاب منطقهای کسب میکند
Animoca Brands بهطور مستقیم در AVAX سرمایهگذاری کرده و با Ava Labs همکاری کرده است تا دامنه دسترسی Avalanche را در سراسر آسیا و خاورمیانه گسترش دهد. read more.
اکنون بخوانیدآوالانچ از طریق اتحاد با انیموکا شتاب منطقهای کسب میکند
اکنون بخوانیدAnimoca Brands بهطور مستقیم در AVAX سرمایهگذاری کرده و با Ava Labs همکاری کرده است تا دامنه دسترسی Avalanche را در سراسر آسیا و خاورمیانه گسترش دهد. read more.
البته این مدل بدون ملاحظات نیست. ریسکهای قرارداد هوشمند، استانداردهای در حال تحولِ امانتداری و ظرافتهای حقوقیِ حوزههای قضایی همچنان بخشی از معادلهاند، هرچند ساختار اروپاییِ تحت نظارت صندوق و اتکای آن به شرکای مالی جاافتاده، قرار است تیزی این لبهها را کمتر کند.
با این حال، مسیر روشن است: توکنیزهسازی دیگر یک پروژه پایلوت نیست. با یک افتتاحیه ۱۰۰ میلیون دلاری و زیرساختی که برای مقیاسپذیری طراحی شده، آموندی نشان میدهد که نسخه بعدی مدیریت نقدینگی شاید کمتر شبیه دفتر کل یک بانک و بیشتر شبیه یک تراکنش بلاکچینی باشد—تسویهشده پیش از آنکه بیشتر میزها قهوه صبحگاهیشان را تمام کرده باشند.
پرسشهای متداول 🔎
- صندوق SAFO آموندی چیست؟
یک صندوق معادلِ نقدِ توکنیزهشده که نقدشوندگی شبانه و تسویه مبتنی بر بلاکچین را برای سرمایهگذاران نهادی ارائه میدهد. - کدام بلاکچینها از صندوق SAFO پشتیبانی میکنند؟
این صندوق روی اتریوم برای قراردادهای هوشمند و روی استلار برای تراکنشهای سریع و کمهزینه فعالیت میکند. - چینلینک چگونه از صندوق پشتیبانی میکند؟
چینلینک گزارشدهی خودکار NAV بهصورت آنچین و همگامسازی دادههای میانزنجیرهای را فراهم میکند. - چه کسانی میتوانند در صندوق SAFO سرمایهگذاری کنند؟
این صندوق برای سرمایهگذاران حرفهای و نهادی طراحی شده که از طریق پلتفرم Spiko به آن دسترسی دارند.
