بازارهای مشتقه بیتکوین اوایل شنبه همچنان فعال هستند، زیرا بیتکوین بین ۹۵,۸۷۱ و ۹۶,۳۴۱ دلار در ساعت ۹ صبح به وقت EST در نوسان بود، در حالیکه معاملهگران تلاش میکردند تا پس از کاهش بیتکوین به زیر مرز شش رقمی برای اولین بار از ژوئن، موقعیتهای خود را تجدید کنند.
معاملهگران آتی ریسک را کاهش میدهند در حالی که جریانات اختیار نگاه به تداوم نوسان دارند
کاهش اخیر، عملکرد هفتگی بیتکوین را ۵.۶٪ کاهش داده است، هرچند افزایش جزئی ۱.۴٪ در طول روز سبب شده تا احساسات کاملاً به حالت ناامیدی فرو نرود. در سراسر بازارهای آتی، آمار coinglass.com نشان میدهد باز بهره (OI) به ۶۹۹,۰۱۰ BTC با ارزش ۶۷.۲۲ میلیارد دلار رسیده، که نشان از سرمایش از اوجهایی است که منعکسکننده ترکیبی از واگذاری اجباری و خروجهای ریسکپرهیزانه اختیاری بوده است.
CME همچنان به چنگ آهنین خود بر جمعیت نهادی با ۱۴۳,۱۷۰ BTC در کل OI ادامه میدهد که به ۱۳.۷۶ میلیارد دلار و سهم غالب ۲۰.۴۷٪ ترجمه میشود. حتی با افت قیمت بیتکوین، CME افزایش ملایم ۰.۳۳٪ در ساعت گذشته و ۰.۹۱٪ در ۲۴ ساعت را ثبت کرده است، که نشان میدهد بازیگران بزرگتر به نظر نمیرسند که در حال خرید زیاد هستند.
بایننس به طور نزدیکی با ۱۳۴,۱۳۰ BTC در OI به ارزش ۱۲.۸۹ میلیارد دلار دنبال میشود، و افزایش روزانه ۵.۲۰٪ آن نشان میدهد که معاملهگران بیشتر از آنکه به خروج از بازار بیاندیشند، در تلاش برای تغییر موقعیتهای خود هستند. OKX، Bybit، Kucoin، و MEXC همگی در پنجره روزانه بهره باز جدیدی اضافه کردند، در حالی که Gate و BingX کاهش قابل توجهی دیدند.
بینگاکس به طور خاص کاهش برجسته ۱۰.۶۷٪ در OI در طول یک ساعت و کاهش ۱۵.۳۶٪ در ۲۴ ساعت را ثبت کرد، که نشان میدهد چگونه اهرم سریعاً ناپدید میشود وقتی قیمت به عقب حرکت میکند. روند کلی سالانه OI نشان میدهد که آتیهای بیتکوین همچنان در سطوح تاریخی بزرگ قرار دارد علیرغم کاهش اخیر،
بازار مشابه فازهای پاکسازی گذشته است که اغلب پیش از بازگشتهای شدید بوده است—یا اصلاحات عمیقتر، بسته به اینکه چه کسی را بپرسید. بازار اختیار، این آخر هفته، داستان کاملاً متفاوتی را بازگو میکند، یکی که به طور قابل توجهی خوشبینانهتر به نظر میرسد. تماسها با ۲۷۹,۶۵۳ BTC در بهره باز، یا ۶۰.۲۴٪ از کل، بر ۱۸۴,۵۵۹ BTC در اختیارهای فروش سایه افکندهاند.
در طول ۲۴ ساعت گذشته، تماسها ۲۳,۲۱۴ BTC در حجم در برابر ۱۸,۲۱۷ BTC در اختیارهای فروش ثبت کردهاند، که تقویتکننده این است که معاملهگران همچنان به سمت قرار گرفتن در معرض صعودی کشیده میشوند حتی زمانی که قیمت در منطقه میانی ۹۰,۰۰۰ دلار آزمایش میشود. قراردادهای پیشرو Deribit بر روی اختیارهای فروش ۸۵,۰۰۰ دلاری و تماسهای ۱۴۰,۰۰۰ تا ۲۰۰,۰۰۰ دلاری دستهبندی شدهاند، که هر دو پوشش محافظتی و سفتهبازی صعودی بلندمدت را منعکس میکنند. انقضای ۲۸ نوامبر ۲۰۲۵ عمل قابل توجهی را جلب کرده است، به ویژه در نقطه ۹۰,۰۰۰ دلاری، جایی که به نظر میرسد معاملهگران مشتاق به محافظت در برابر یک کاهش عمیقتر هستند.
همچنین بخوانید: تماشای قیمت بیتکوین: کف یا فقط نفس گرفتن؟ نمودارها اظهار نظر میکنند
سطوح حداکثر درد در چندین مکان اصلی یک خط پر رنگ را زیر تردید بازار رسم کردهاند. در Deribit، منطقه حداکثر درد بین تقریباً ۱۰۰,۰۰۰ تا ۱۰۵,۰۰۰ دلار قرار دارد، با حجم بسیار زیادی از بزرگترین فروشهای نظری که تاریخ انقضای ۲۶ دسامبر ۲۰۲۵ را احاطه کردهاند. منحنی حداکثر درد بایننس گرمتر میشود و به محدوده ۱۱۰,۰۰۰ تا ۱۵۰,۰۰۰ دلار نزدیک میشود، به خاطر سفتهبازیهای صعودی تجاوزگرانهتر که در کل کتاب آنجا غالب است.
آمارهای حداکثر درد OKX به نقطه نزدیکتر هستند، با حداکثر درد که در محدوده ۹۷,۰۰۰ تا ۱۰۵,۰۰۰ دلار در حال نوسان است. با هم، آنها تصویری از بازاری را نشان میدهند که میخواهد بیتکوین را در یک دامنه تنگ نگه دارد، یک توسعه کمی آزاردهنده برای هر دو شکارچیان شکست و بازگشت. علیرغم تلاطم هفته، تماسها همچنان دست بالا را دارند و نشان میدهد که معاملهگران آماده نیستند تا رویای رهایی بندیش را نادیده بگیرند.
بازار آتی شاید در حال کاهش ریسک باشد، اما بازار اختیار همچنان لحنی با اعتماد بیشتر دارد، لحنی که در آن معاملهگران انتظار نوسانات را دارند اما همچنان به قدرت بیشتر در این سال در برابر ضعف بلندمدت گرایش دارند. با تجمع سطوح حداکثر درد در اطراف قیمتهای فعلی، بیتکوین ممکن است در این دامنه تنگ گیر کند تا یک محرک خارجی حرکت تصمیمگر بعدی را ایجاب کند. فعلاً، معاملهگران مشتقات در حال آمادهسازی برای تاثیر هستند در حالی که یک چشم خود را به سمت صعود نگاه میدارند—فقط در صورتیکه بیتکوین مجدداً تصمیم به نقض فضا کند.
سوالات متداول ❓
- مجموع بهره باز آتی بیتکوین امروز چقدر است؟
بهره باز آتی بیتکوین حدود ۶۷.۲۲ میلیارد دلار در سراسر مبادلات اصلی است. - آیا معاملهگران در بازار اختیار بیتکوین بیشتر به تماسها یا اختیارهای فروش متمایل هستند؟
تماسها حدود ۶۰٪ از بهره باز را تشکیل میدهند، و نشان دهنده تمایل صعودی است. - سطوح حداکثر درد برای اختیارهای بیتکوین کجا تجمع دارد؟
محدوده حداکثر درد تقریباً بین ۹۵,۰۰۰ تا ۱۰۵,۰۰۰ دلار، بسته به مبادله است. - • کدام مبادلات در فعالیت مشتقات بیتکوین پیشرو هستند؟
CME، بایننس، OKX، Bybit و Deribit جریانهای امروز آتی و اختیارها را حاکم میکنند.
