معاملات مشتقات اتریوم برای جهش به $4K موقعیت می‌گیرند، داده‌ها نشان می‌دهد

حداکثر درد اتریوم نزدیک به ۳۳۰۰ دلار است زیرا معامله‌گران به سطح‌های منقضی شدن کلیدی نگاه می‌کنند

در ساعت ۱۰ صبح به وقت شرق در ۹ نوامبر، اتریوم (ETH) با قیمت ۳,۵۲۱ دلار معامله شد، با افزایشی بیش از ۳٪ در روز اما همچنان ۲۸٪ پایین‌تر از اوج قیمت ۴,۹۴۶ دلار خود است.

بازار آتی دومین دارایی بزرگ رمزنگاری داستانی از مشارکت قوی را بیان می‌کند، با بهره باز کل آتی‌های ETH در حدود ۴۰.۱۱ میلیارد دلار در تمام صرافی‌ها، که تقریباً ۱۱.۵ میلیون ETH در معرض فعالیت کل است، بر اساس داده‌های Coinglass.

بایننس با ۸.۱۵ میلیارد دلار در بهره باز پیشتاز است، با فاصله کمی از CME با ۷.۵۷ میلیارد دلار که همچنان جریان مؤسسه‌ای را به خود جلب می‌کند. OKX با ۲.۳۵ میلیارد دلار در جایگاه بعدی است، در حالی که Bybit و Gate با ۲.۸۶ میلیارد دلار و ۳.۸۸ میلیارد دلار به ترتیب پنج برتر را تکمیل می‌کنند. Kucoin افزایش شارب‌ترین افزایش روزانه با ۲۰.۲٪ در بهره باز را تجربه کرد، نشانه‌ای از افزایش فعالیت خرده‌فروشی.

بهره باز در تمام صرافی‌ها ۲.۵۲٪ در ۲۴ ساعت افزایش یافت، با ورودهای قابل توجه به بایننس و CME که هر دو افزایش‌های بالاتر از ۳٪ را ثبت کردند. در همین حال، Gate در بهره باز روزانه ۱۰.۴۳٪ صعود کرد، در حالی که Bitget 8٪ افزود، که نشان‌دهنده ترکیبی از موقعیت‌گیری کوتاه‌مدت تهاجمی است. MEXC و BingX خروجی نشان دادند، با کاهش ۱۶.۵٪ و ۲۰.۵٪ به ترتیب.

افزایش پایدار در بهره باز نشان‌دهنده بازگشت گسترده‌تر در احساسات بازار است. در سه ماه گذشته، بهره باز آتی‌های اتریوم از پایین‌ترین سطح‌های اوایل سپتامبر بازگشته است، حرکات قیمت نقطه‌ای بالای مرز ۳,۰۰۰ دلار. همبستگی بین قیمت ETH و مواجهه مشتقه باقی مانده است، که نشان‌دهنده چگونگی گرایش معامله‌گران به موقعیت‌های اهرمی است، زیرا نوسانات به بازار بازمی‌گردد.

بازار اختیاری همچنان به میله‌ها تمایل زیادی دارد. در مکان‌های بزرگ، تماس‌ها ۶۵.۰۵% از بهره باز کل را تشکیل می‌دهند در حالی که ۳۴.۹۵% به قرارها اختصاص دارد. بهره باز کل برای اختیارات ETH بالای ۲.۱ میلیون ETH در تماس‌ها در مقابل ۱.۱۳ میلیون ETH در قرارها است، که نشان می‌دهد معامله‌گران برای شکست احتمالی یا ادامه بیش از ۳,۵۰۰ دلار موضع‌گیری کرده‌اند.

حجم روزانه اختیارات نیز جهت‌گیری صعودی را تکرار کرد، با ۵۸.۱۵٪ در تماس‌ها در مقابل ۴۱.۸۵٪ در قرارها، در مجموع ۱۸۴,۳۲۱ ETH در تماس‌ها و ۶۰,۶۷۵ ETH در قرارها. این مخلوط نشان‌دهنده تمایل بیشتر معامله‌گران به مواجهه با افزایش قیمت به جای حمایت در برابر خطر نزول است — حداقل اکنون. در Deribit، بزرگ‌ترین صرافی اختیارات رمزنگاری، معامله‌گران به شرط‌های بلندمدت می‌پردازند که اتریوم می‌تواند به مراتب بالاتر از قیمت‌های فعلی برسد.

محبوب‌ترین قراردادها، اختیارات تماس برای دسامبر ۲۰۲۵ با قیمت‌های استرایک ۶,۰۰۰ دلار، ۵,۰۰۰ دلار و ۴,۰۰۰ دلار هستند که نشان‌دهنده اعتماد به ارزش‌های بالاتر در آینده است. در ۲۴ ساعت گذشته، قرارداد ETH-28NOV25-4600-C بیشترین فعالیت را داشت با ۷,۰۰۸ ETH معامله شده، در حالی که گزینه قرار Bybit’s ETH-27MAR26-500-P-USDT با ۳,۸۲۴ ETH ثبت حجم شده است، نشان‌دهنده این که اگرچه بسیاری از معامله‌گران به سود شرط می‌بندند، هنوز برخی در برابر سقوط محافظت می‌کنند.

در سراسر مکان‌های اصلی اختیارات — Deribit، بایننس و OKX — نقطه حداکثر درد (قیمت استرایک که بیشترین اختیارات به‌صورت بی‌ارزش منقضی می‌شوند) در بین ۳,۳۰۰ و ۳,۶۰۰ دلار تراکم دارد. این نشان می‌دهد که فروشندگان اختیارات بیشترین بهره را دارند اگر ETH در زمان انقضا به سمت این محدوده حرکت کند. منحنی Deribit یک صعود شدید در ارزش اسناد در سطوح ۳,۹۰۰–۴,۲۰۰ دلار را نشان داد، که نشان‌دهنده انحراف صعودی است، در حالی که نمودارهای بایننس و OKX نمایش‌دهنده مواجهه سبک‌تر و منحنی‌های نرم‌تر نزدیک ۳,۴۰۰ دلار بودند.

نتیجه‌گیری: معامله‌گران انتظار دارند اتریوم در محدوده ۳,۰۰۰ متمرکز شود، هرچند انقضاهای دسامبر ممکن است بازی‌های جهت دار شدیدتری را به همراه داشته باشد.

در حالی که معامله‌گران آتی به طور پیوسته مواجهه را اضافه می‌کنند، میز اختیارات به سمت جهت‌گیری خوش‌بینانه تمایل دارد. ترکیبی از بهره باز بالا در تماس‌ها و رشد پایداری در آتی نشان‌دهنده این است که معامله‌گران مؤسسه‌ای و خرد به طور یکسان شرط می‌بندند که گام بعدی برای اتریوم بالاتر خواهد بود — به‌ویژه اگر بازار گسترده‌تر نقدینگی را حفظ کند و بیت‌کوین بالای شش رقم باقی بماند.

سوالات متداول ❓

• قیمت کنونی اتریوم چقدر است؟
  اتریوم به قیمت ۳,۴۸۴ دلار به ازای هر سکه معامله می‌شود از ۹ نوامبر ۲۰۲۵، بیش از ۳٪ افزایش در روز.
• کدام صرافی بیشترین بهره باز آتی ETH را دارد؟
  بایننس با ۸.۱۵ میلیارد دلار در بهره باز ETH پیشتاز است، و در پی آن CME با ۷.۵۷ میلیارد دلار قرار دارد.
• تعصب بازار اختیارات اتریوم چیست؟
  تماس‌ها با ۶۵٪ از بهره باز، نشان‌دهنده موضع‌گیری صعودی، غالب هستند.
• نقطه حداکثر درد ETH کجاست؟
  حداکثر درد در نزدیکی ۳,۳۰۰ تا ۳,۶۰۰ دلار در صرافی‌های مهم مانند Deribit، بایننس و OKX قرار دارد.