خزانه‌داری پیشنهاد می‌کند قوانین مقابله با پول‌شویی برای استیبل‌کوین‌ها وضع شود، در حالی که بسنت متعهد می‌شود از نظام مالی آمریکا محافظت کند

نکات کلیدی:

• FinCEN و OFAC در ۸ آوریل ۲۰۲۶ یک NPRM مشترک صادر کردند که صادرکنندگان استیبل‌کوین را ملزم می‌کند با تعهدات «قانون محرمانگی بانکی» (Bank Secrecy Act) انطباق داشته باشند.
• قانون GENIUS که در ۱۸ ژوئیه ۲۰۲۵ تصویب شد، به صادرکنندگانی مانند Circle و Tether حدود ۶۰ روز برای ارائه نظرات عمومی فرصت می‌دهد.
• صادرکنندگان استیبل‌کوین پرداختِ مجاز باید کنترل‌های فنی را برای مسدودسازی، توقیف و رد تراکنش‌هایی که تحریم‌های ایالات متحده را نقض می‌کنند، پیاده‌سازی کنند.

قوانین فدرال جدید صادرکنندگان استیبل‌کوین را ملزم می‌کند تراکنش‌های تحریم‌شده را مسدود کنند

اطلاعیه مشترک «اعلامیه پیشنهاد وضع مقررات» از سوی «شبکه اجرای جرایم مالی» و «دفتر کنترل دارایی‌های خارجی» مفاد کلیدی قانون «هدایت و ایجاد نوآوری ملی برای استیبل‌کوین‌های ایالات متحده» را که در ۱۸ ژوئیه ۲۰۲۵ به قانون تبدیل شد، اجرا می‌کند. این پیشنهاد به‌طور رسمی صادرکنندگان استیبل‌کوین پرداختِ مجاز، یا PPSIها، را به‌عنوان مؤسسات مالیِ مشمول قانون محرمانگی بانکی طبقه‌بندی می‌کند.

قانون GENIUS نخستین چارچوب فدرال جامع برای حکمرانی بر استیبل‌کوین‌های پرداخت در ایالات متحده را ایجاد کرد. این قانون صدور را به نهادهای تحت نظارت فدرال یا ایالتی محدود می‌کند و به خزانه‌داری دستور می‌دهد تعهدات انطباق را متناسب با اندازه و پروفایل ریسک هر صادرکننده تنظیم کند.

بر اساس قاعده پیشنهادی، PPSIها باید یک برنامه مکتوب AML/CFT را که به تأیید هیئت‌مدیره رسیده باشد، ایجاد کنند. این برنامه باید شامل فرآیند ارزیابی ریسک، کنترل‌های داخلی، آزمون مستقل، آموزش مستمر کارکنان و یک مسئول انطباق مستقر در ایالات متحده باشد. افرادی که دارای محکومیت جنایی مرتبط با جرایم مالی هستند از تصدی نقش آن مسئول منع می‌شوند.

این پیشنهاد همچنین PPSIها را ملزم می‌کند برای تراکنش‌هایی که ممکن است نشان‌دهنده نقض قانون باشند «گزارش‌های فعالیت مشکوک» ثبت کنند. صادرکنندگان همچنین باید با «قاعده نگهداری سوابق» برای انتقال وجوه به مبلغ ۳٬۰۰۰ دلار یا بیشتر انطباق داشته باشند و اطلاعات لازم را طبق «قاعده سفر» به سایر مؤسسات مالی منتقل کنند.

یکی از مفاد ویژه قانون GENIUS صادرکنندگان را ملزم می‌کند قابلیت‌های فنی برای مسدود کردن، توقیف و رد تراکنش‌هایی که قانون فدرال یا ایالتی یا هر دستور قانونی از سوی نهادهای ناظر یا مجریان قانون را نقض می‌کنند، حفظ کنند. این کنترل‌ها هم به بازارهای اولیه و هم ثانویه استیبل‌کوین اعمال می‌شود.

در حوزه تحریم‌ها، OFAC از PPSIها می‌خواهد یک برنامه مؤثر انطباق با تحریم‌ها را بر مبنای پنج عنصر اتخاذ کنند: تعهد مدیریت ارشد، ارزیابی ریسک، کنترل‌های داخلی، آزمون و آموزش. صادرکنندگان باید حفاظت‌های مبتنی بر ریسک را برای شناسایی و رد تراکنش‌هایی که تحریم‌های ایالات متحده را نقض می‌کنند، تعبیه کنند.

FinCEN اعلام کرد به‌طور کلی علیه صادرکنندگانی که برنامه‌هایشان استانداردهای این قاعده را برآورده کند، اقدام اجرایی دنبال نخواهد کرد؛ مگر در صورت وجود ناکامی‌های قابل‌توجه یا سیستماتیک. این نهاد نقش مرکزی در نظارت ایفا خواهد کرد و پیش از آن‌که سایر ناظران اقدامات عمده نظارتی انجام دهند باید مطلع شود.

این مقرره‌گذاری مکمل اقدام‌های پیشین خزانه‌داری است. در مارس ۲۰۲۶، «دفتر کنترل‌کننده ارز» استانداردهای احتیاطی پیشنهادیِ مربوط به الزامات دارایی‌های ذخیره را منتشر کرد. در اوایل آوریل ۲۰۲۶، خزانه‌داری همچنین یک NPRM جداگانه منتشر کرد که اصول رژیم‌های نظارتی در سطح ایالت‌ها را تعیین می‌کند و به صادرکنندگانی که کمتر از ۱۰ میلیارد دلار استیبل‌کوین در گردش دارند اجازه می‌دهد تحت یک چارچوب تأییدشده، نظارت ایالتی را انتخاب کنند.

صادرکنندگان بزرگ استیبل‌کوین از جمله Circle و Tether، به‌همراه تازه‌واردان بازار، باید ارزیابی کنند که الزامات پیشنهادی چگونه بر ساختارهای انطباق موجود آنها اثر می‌گذارد. طراحی مبتنی بر ریسک این قاعده با هدف هدایت منابع به سمت مشتریان و فعالیت‌های پرریسک‌تر انجام شده است.

اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری، اظهار کرد: «رئیس‌جمهور ترامپ در حال تقویت رهبری آمریکا در فناوری مالی دیجیتال است. این پیشنهاد از نظام مالی ایالات متحده در برابر تهدیدهای امنیت ملی محافظت خواهد کرد، بدون آن‌که توانایی شرکت‌های آمریکایی برای پیشروی در اکوسیستم استیبل‌کوین‌های پرداخت را مختل کند.»

انتظار می‌رود NPRM در روزهای آینده در «ثبت فدرال» منتشر شود. پیش‌بینی می‌شود FinCEN و OFAC پس از انتشار، یک دوره ۶۰ روزه برای دریافت نظرات عمومی تعیین کنند. یک برگه اطلاعاتی درباره این پیشنهاد از طریق خزانه‌داری در دسترس است.

ذی‌نفعانی که در بخش استیبل‌کوین فعالیت می‌کنند باید متن کامل مقرره‌گذاری را بررسی کنند و پیش از مهلت تعیین‌شده، ارائه دیدگاه‌ها را مدنظر قرار دهند.