پیشروی انبارهای خارجی بورس طلای شانگهای مرکز ثقل طلا را تغییر داده است—و دکتر نومی پرینز میگوید واشنگتن میتواند این لرزش را احساس کند.
کارشناس میگوید مراکز جدید طلای چین نشاندهنده تغییر قدرت منطقه زمانی است
نویسنده
اشتراک
حرکت طلای شرقی: بازنگاری کتاب قوانین از انبارهای هنگ کنگ تا دبی
استراتژی طلای چین دیگر یک زمزمه نیست؛ این یک اعلان است با کلیدها و درهای فولادی در هنگ کنگ، سنگاپور، زوریخ و دبی. در طول یک مصاحبه نشسته با دانیلا کامبون از ITM Trading، مدیر اجرایی سابق گلدمن ساکس، دکتر نومی پرینز میکروفن را پایین گذاشت و آن را یک “تغییر منطقه زمانی، تغییر جغرافیایی، تغییر قدرت” نامید.
نظر او ساده است: نگهداری برابر با نفوذ است. وقتی ذخیرهسازی به شرق مهاجرت میکند، نفوذ، نقدینگی و قدرت هم به آن سمت میرود. بنیانگذار Prinsights Global معتقد است که بانکهای مرکزی نیز متوجه این موضوع شدهاند.
پرینز مسیر را به یک دهه پیش برمیگرداند، به ورود چین به سبد حقوق برداشت ویژه صندوق بینالمللی پول، به دنبال انباشت طلای پایدار و کاهش خرید اوراق خزانهداری ایالات متحده. ساخت انبارهای جدید، نقطه فیزیکی پایانی برای آن استراتژی است.
مراکز در مناطق زمانی دوستانه عمق بازار شبانهروزی و “بیطرفی قضایی” ایجاد میکنند، به کشورها مکانی برای انباشتن فلزات خارج از دسترس سیاستهای غربی میدهند. این موضوع به اعضای بریکس و تولیدکنندگان انرژی مورد توجه قرار گرفته است.
کیفیت قربانی نمیشود. پرینز انتظار دارد که میلههای با کیفیت بالا از این مکانها عبور کنند، در حالی که از استانداردهای لندن رقیب میشوند و جریانها را به سمت آسیا و خاورمیانه منحرف میکنند. تقاضای بیشتر و فلز بیشتر که قفل میشود، دستورالعملی برای قیمتهای محکمتر است.
پرینز به کامبون توضیح داد، “بورس طلای شانگهای و دیگر سازوکارهایی که چین ساخته و در آنها سرمایهگذاری کردهاند، طلا با کیفیت و درجه بالا نیز خواهند داشت. آنها فعلاً به رقابت با کیفیت پایین علاقهای ندارند.”
بنیانگذار Prinsights Global افزود:
“بنابراین چیزی که این کار انجام خواهد داد، افزایش عمومی معاملات طلای با کیفیت بالا در سراسر جهان است—از نظر مناطق زمانی، از نظر فیزیکی و از نظر نگهداری.”
او استدلال میکند که غرب این تغییر را میبیند اما دیر به سازگاری میپردازد. ایالات متحده ذخیرهای بزرگ دارد، اما آن را به عنوان ابزاری برای بانک مرکزی همانند چین و روسیه به کار نمیگیرد. تحریمها از سال 2022 به این بازنگری در ذخایر شتاب دادهاند.
خطوط تأمین را به معادله اضافه کنید. مؤسسات چینی در حال حمایت از پروژههای معدنی هستند و گرفتن کنترل بر تولید آینده با گسترش تقاضای خردهفروشی در خانه را تنگتر میکنند. پرینز میگوید که این یک برنامه استادانه نیست، اما یک استراتژی غیرقابل انکار است.
در مورد قیمت، پرینز میگوید چیدمان صعودی است: خریداران بیشتر، شناوری کمتر، و مکانهای جدید برای معامله به معنای جانبدار صعودی است. او هدف طلای خود را به 4500 دلار تا پایان سال افزایش داده است، با نقره که ممکن است به 60 دلار با سرعت صنعتی برسد.
نتیجهگیری: نگهداری برابر با سیاست است. اگر طلا به چرخش به سمت شرق ادامه دهد، نقشه قدرت مالی نیز پیروی خواهد کرد—و غرب باید تصمیم بگیرد که دنبال کند، رقابت کند یا قوانین را تغییر دهد.
