JPMorgan: احتمال دو برابر شدن قیمت طلا در سه سال آینده با افزایش استفاده به عنوان پوشش سهام

همه یا هیچ: JPMorgan انتظار دارد قیمت طلا به عنوان سکوی مرکزی به عنوان پوشش سهام افزایش یابد

واقعیت‌ها:

تحلیلگران JPMorgan اخیراً فروش طلا را نادیده گرفته و برآورد می‌کنند که هنوز فضای رشد بیشتری دارد و حرکت عظیم خود را می‌تواند بازیابد. در یک یادداشت اخیر، تحلیلگران بانک معتقدند که طلا می‌تواند تا سال 2028 تا 110٪ افزایش یابد، زیرا نقش مهم‌تری در پورتفولیو سرمایه‌گذاران برعهده می‌گیرد.

نیکولاوس پانیگیرتزوگلو، مدیر عامل استراتژی بازار جهانی در JPMorgan، و تیم تحلیلگران او پیش‌بینی می‌کنند که معامله‌گران کالایی که سود می‌برند باعث کاهش اخیر طلا شده‌اند که بزرگترین کاهش برای این فلز از سال 2013 تاکنون بوده است.

“اگر این ارزیابی درست باشد و سرمایه‌گذاران خرد پشت کاهش طلا نبوده‌اند، احتمالاً خرید طلا توسط آنها ناشی از عوامل دیگری بوده و نه به دلیل روند رشد قیمتی”، آنها تاکید کردند .

یکی از این عوامل استفاده از طلا به عنوان پشتیبان سهامی است، که جایگزین اوراق قرضه بلند مدتی می‌شود که در سال 2025 از توجه سرمایه‌گذاران افتاده‌اند.

اگر طلا جایگزین 2٪ از تخمین 20٪ از این اوراق قرضه در دستان سرمایه‌گذاران شود، قیمت طلا بیش از دو برابر خواهد شد، پانیگیرتزوگلو نتیجه‌گیری کرد.

چرا این امر مهم است:

یک افزایش مداوم در قیمت طلا به معنای کاهش ارزش دلار آمریکا است و پیشرفت در آنچه بسیاری از تحلیلگران “تجارت تخریب” نامیده‌اند. افزایش‌های بیشتر ممکن است بانک‌های مرکزی و خرده‌فروشی‌ها را ترغیب کند تا به سرمایه‌گذاری در طلا ادامه دهند، زیرا تعداد بیشتری از این موسسات به قوت دلار اعتماد خود را از دست می‌دهند.

افزایش طلا به عنوان پشتیبان سهام نیز به این معنی است که نوعی بی‌اعتمادی به چگونگی رشد بازار بر روی پروژهای هوش مصنوعی (AI) وجود دارد. این نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران احتمال افت و کاهش را در نظر گرفته و به پیش آماده می‌شوند.

نگاهی به آینده:

JPMorgan پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا تا فصل چهارم 2026 به 5,055 دلار در هر اونس تروی برسد که توسط “تقاضای سرمایه‌گذاری و خرید بانک مرکزی که به طور متوسط 566 تن در هر سه ماهه در 2026 است” پشتیبانی می‌شود.

با این حال، در دوران عدم اطمینان مالی و ژئوپلیتیکی، با هرگونه اقداماتی که زنجیره‌های تأمین را تحت تأثیر قرار می‌دهد، پیش‌بینی دقیق قیمت طلا در کوتاه‌مدت بسیار دشوار است.

سوالات متداول 🧭

• تحلیلگران JPMorgan برای قیمت طلا تا سال 2028 چه پیش‌بینی می‌کنند؟
  تحلیلگران تخمین می‌زنند که طلا تا 110٪ تا سال 2028 افزایش یابد و اهمیت آن در پورتفولیو سرمایه‌گذاران افزایش یابد.

• به گفته JPMorgan، چه چیزی باعث فروش اخیر قیمت طلا شد؟
  فروش به دلیل سود بردن معامله‌گران کالایی بر اساس روند بازار علامت‌گذاری شد که بزرگترین کاهش طلای از سال 2013 بود و نه به دلیل دخالت سرمایه‌گذاران خرد در اصلاح قیمت.

• چگونه طلا به عنوان پشتیبان سهامی استفاده می‌شود؟
  سرمایه‌گذاران در حال جایگزینی طلا به جای اوراق قرضه بلند مدتی هستند که اخیراً محبوبیت خود را از دست داده‌اند و پیشنهاددهنده تغییری استراتژیک در مدیریت پورتفولیوها قلمداد می‌شود.

• پیش‌بینی کوتاه‌مدت JPMorgan برای قیمت طلا چیست؟
  بانک پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا تا فصل چهارم 2026 به 5,055 دلار در هر اونس تروی برسد، که ناشی از تقاضای قوی سرمایه‌گذاران و خریدهای مداوم بانک‌های مرکزی است.