گزینه‌های اتر با حجم قابل توجه در گزینه‌های خرید در قیمت ۶,۰۰۰ دلار شروع به فعالیت کرده‌اند.

فعالیت مشتقات اتر با مشارکت قوی در CME و دریبت افزایش می‌یابد

بازارهای مشتقات اتر در این هفته شاهد مشارکت پیوسته‌ای هستند، با مجموع قراردادهای آتی اتر باز معادل $36.49 میلیارد در بورس‌ها. مجموع قراردادهای باز حدوداً 12.04 میلیون ETH است، با CME، بایننس و OKX که همچنان در موقعیت‌گیری اسمی قرار دارند، بر اساس آمار coinglass.com.

CME دارای 2.17 میلیون ETH در قراردادهای باز است که معادل $6.57 میلیارد و 18.01% سهم بازار است. بایننس نزدیک به دنبال با 2.46 میلیون ETH و $7.45 میلیارد در قراردادهای باز، که بیش از 20% از این بخش را به خود اختصاص داده است. OKX دارای 732,710 ETH با ارزش $2.22 میلیارد بوده و بیش از 6% بازار را پیگیری می‌کند. با هم، این سه بورس بیش از نیمی از کل قرارگیری آتی ETH را تشکیل می‌دهند.

در 24 ساعت گذشته، تغییرات قراردادهای باز تغییرات اندکی را نشان می‌دهد. CME افزایش 1.26% و OKX افزایش 1.17% را داشت. کوکوین با گسترش 2.79% روز را رهبری کرد. در مقابل، BingX بزرگترین افت را ثبت کرد، 16.65% کاهش در همان دوره، و MEXC 3.35% کاهش یافت. این تحرکات نشان‌دهنده واگرایی بین پلتفرم‌های مؤسسه‌محور و مراکز عمدتاً خرده‌فروشی است.

روند کلی آتی نشان دهنده یک دوره خنک شدن پس از گسترش نیمه تابستانی امسال است، همانطور که قراردادهای باز اسمی در نزدیکی اواخر آگوست به اوج خود رسیدند قبل از بازنگری. سطوح فعلی نسبت به اوایل 2025 همچنان بالاست اما به خوبی زیر اوج‌های قبلی است که نشان‌دهنده مشارکت اندازه‌گیری شده به جای جابجایی تهاجمی است.

در بازار گزینه‌ها، معامله‌گران به وضوح وزن بیشتری به گزینه‌ها اختصاص داده‌اند. مجموع قراردادهای باز گزینه‌های ETH نشان می‌دهد 65.45% به کال‌ها و 34.55% به پوت‌ها اختصاص یافته است. کال‌ها 1.91 میلیون ETH هستند، در حالی که پوت‌ها 1.01 میلیون ETH عقب افتاده‌اند. در 24 ساعت گذشته، حجم کال 86,850 ETH در مقابل 59,309 ETH فعالیت پوت رسید، که این نیز تمایل مشابه را تأیید می‌کند.

دریبت در میان گزینه‌های اتر پیشتاز است، با بیشتر موقعیت‌های باز بزرگ بر قراردادهایی که در دسامبر 2025 منقضی می‌شوند، تمرکز دارد. محبوب‌ترین آن‌ها قرارداد ETH-26DEC25-6000-C است که 82,048 ETH به آن اختصاص یافته است، به دنبال آن قراردادهای کال 4,000 و 7,000 قرار دارند. به طور ساده، معامله‌گران بیشتر شرط‌بندی‌های خود را در محدوده قیمت $4,000 تا $7,000 برای گزینه‌های بلندمدت گذاشته‌اند.

مطالعه بیشتر: بازارهای پیش‌بینی پولی‌مارکت و کالشی شانس‌های مختلطی را برای مسیر بیت‌کوین بالای $100K در 2025 تخصیص می‌دهند

24 ساعت گذشته همان داستان را بازگو می‌کنند. دریبت بار دیگر جایگاه اول را به دست آورد، با قرارداد کال 6,000 که 16,155 ETH در حجم معاملاتی داشت. به دنبال آن قرارداد پوت 27MAR26-500 که 9,164 ETH فعالیت داشت. بای‌بیت و OKX نیز حجم جامدی داشتند، اما دریبت به وضوح پیشتاز بود.

سطوح ماکس پین اتریوم با توجه به مکان متفاوت است. بر روی دریبت، ماکس پین فعلی برای انقضاهای آینده در نزدیکی محدوده $3,000 است قبل از اینکه برای سررسیدهای مارس و ژوئن 2026 به طور چشم‌گیری بالا برود. توزیع ماکس پین ETH بایننس پراکندگی وسیع‌تری را نشان می‌دهد، با اوج قابل توجه به سمت انقضاهای اواخر دسامبر.

داده‌های مشتقات اتر نشان‌دهنده بازاری پایدار اما محتاطانه است، با معامله‌گران که تمایل به اکسپوژر صعودی بلندمدت دارند در حالی که هجینگ متوسطی را حفظ می‌کنند. با حفظ اتر بالای $3,000، معیارهای آتی و گزینه‌ها نشان‌دهنده موقعیت‌گیری پایدار به جای تشدید سفته‌بازی است.

سوالات متداول ❓

• Open interest آتی ETH چیست؟ این ارزش کل قراردادهای آتی اتر فعال در سراسر بورس‌ها را پیگیری می‌کند.
• چرا نسبت کال به پوت گزینه‌های ETH اهمیت دارد؟ این نشان می‌دهد که آیا معامله‌گران به سمت اکسپوژر صعودی یا حفاظت نزولی می‌روند.
• ماکس پین در گزینه‌های اتر چیست؟ سطح قیمتی است که بیشترین تعداد گزینه‌ها بی‌ارزش منقضی می‌شوند، و اغلب نقطه‌ای از فشرده شدن نزدیک انقضا است.
• کدام بورس‌ها معاملات مشتقات ETH را تسلط دارند؟ CME، بایننس، OKX و دریبت فعالیت معاملات آتی و گزینه‌ها را با توجه به ارزش اسمی رهبری می‌کنند.