گزارش ردستون: ارزش بازار RWA به ۲۴ میلیارد دلار با ۸۵٪ رشد سالانه رسید و توکن‌سازی به جریان اصلی تبدیل شد

تحول در مالی زنجیره‌ای: RWAs با هدایت از طریق خزانه‌داری توکن‌شده و اعتبار به ۲۴ میلیارد دلار می‌رسد

طبق یک گزارش جامع توسط Redstone و هم‌نویسندگان Gauntlet و rwa.xyz، گسترش ۸۵ درصدی سال به سال یک تغییر قاطع از آزمایشات تجربی به پذیرش نهادی در مقیاس نشان می‌دهد. مؤسسات مالی عمده مانند Blackrock، JPMorgan و Franklin Templeton اکنون در حال بهره‌برداری از راه‌حل‌های پیشرفته‌تولید، با دولتها که به طور فزاینده‌ای بلاکچین را به عنوان زیرساخت حیاتی برای نوسازی سیستم‌های قدیمی به رسمیت می‌شناسند، می‌باشند.

خزانه‌داری توکن‌شده آمریکا نمونه‌ای از این حرکت نهادی است که از ۱۰۰ میلیون دلار در ۲۰۲۳ به ۷.۵ میلیارد دلار تا میانه ۲۰۲۵ گسترش یافته است. صندوق BUIDL بلک‌راک که توسط Securitize صادر شده است، این بخش را با ۲.۹ میلیارد دلار دارایی تسلط خود را اعمال می‌کند. اعتبار خصوصی، با این حال، بزرگترین دسته RWA در ۱۴ میلیارد دلار است که توسط پلتفرم‌هایی مانند Figure و Tradable هدایت می‌شود که وام‌ها را بر روی بلاکچین‌های Provenance و Zksync Era توکن‌سازی می‌کنند.

توکن سازی کالاها به ۱.۶ میلیارد دلار رسید که عمدتاً به واسطه توکن‌های پشتوانه طلا PAXG ($851M) از Paxos و XAUT ($679M) از Tether صورت گرفته است. توکن سازی سهام، در حالی که در مرحله نوپایی با ۳۶۵ میلیون دلار قرار دارد، از طریق همکاری‌هایی مانند ارائه ۹۰۰ میلیون دلاری Exodus-Securities بر روی الگورند جذابیت بیشتری پیدا کرده است.

ادغام RWAs در مالی غیرمتمرکز (DeFi) استفاده‌های جدیدی را باز کرده است. پلتفرم‌هایی مانند چارچوب sToken از Securitize امکان می‌دهند دارایی‌های منظم به عنوان وثیقه DeFi عمل کنند، در حالی که Morpho v2 وام‌های با نرخ ثابت را مطابق برای مؤسسات ارائه می‌دهد. Spark Protocol و Pendle Citadels به طور بیشتر پیوندهایی بین مالی سنتی (TradFi) با استراتژی‌های بازدهی زنجیره‌ای بر قرار می‌سازند.

اراکل‌های تخصصی بلاکچین، مانند راه‌حل‌های قیمت‌گذاری RWA از Redstone، چالش‌های منحصر به فردی مانند محاسبه ارزش خالص دارایی (NAV) و تعدیلات نقدینگی را حل می‌کنند. در سال ۲۰۲۵، پروتکل بلاکچین اتریوم همچنان زنجیره اصلی RWA است ($7.5B)، و پس از آن Zksync Era ($2.2B) و سولانا ($351M) قرار دارند.

پیش‌بینی صنعت نشان می‌دهد که ۱۰-۳۰٪ از دارایی‌های جهانی می‌تواند تا سال ۲۰۳۰–۲۰۳۴ توکن شود و احتمالاً بیش از ۴۰۰ تریلیون دلار ارزش TradFi را به اکوسیستم‌های زنجیره‌ای متصل کند.