قیمت FARTCOIN ۲۷٪ پامپ شد، سپس در تلاش برای دستکاری در Hyperliquid سقوط کرد

نکات کلیدی:

• یک معامله‌گر با استفاده از ۴ کیف‌پول، یک لانگ ۱۴۵.۲۴ میلیون واحدی FARTCOIN روی Hyperliquid ایجاد کرد و در ۹ آوریل ۲۰۲۶، ۳.۰۲ میلیون دلار ضرر داد.
• ولت HLP هایپرلیکویید با فعال شدن مکانیزم‌های ADL به‌دلیل نقدینگی کم‌عمق، حدود ۱.۵ میلیون دلار زیان محقق‌شده را جذب کرد.
• تحلیل‌گران Peckshield احتمال می‌دهند همان عامل پشت دست‌کاری قبلی $XPL، در ادامه بازارهای پرپ با نقدینگی پایین مشابه را هدف قرار دهد.

سوءاستفاده از پرپ FARTCOIN در Hyperliquid طی چند ساعت ۱.۵ میلیون دلار از والت نقدینگی خارج کرد

این پوزیشن که توسط تحلیل‌گران آن‌چین مانند Lookonchain علامت‌گذاری شد و در زمان ورود حدود ۱۵ میلیون دلار ارزش اسمی داشت، پیش از آن‌که به‌شدت برگردد، موجب یک حرکت قیمتی موقت حدود ۱۹٪ تا ۲۷٪ در میم‌کوین مبتنی بر سولانا شد. این بازگشت، کل لانگ را ظرف حدود سه ساعت در ۹ آوریل ۲۰۲۶ از بین برد.

شرکت امنیت آن‌چین Peckshield نیز این رویداد را به‌عنوان یک سوءاستفاده عمدی از نوع «لیکوییدیشن خودکشی» شناسایی کرد. این استراتژی شامل ساخت یک پوزیشن اهرمی بیش‌ازحد بزرگ در بازاری کم‌عمق، واداشتن به خودلیکوییدیشن، و فعال‌سازی مکانیزم Auto-Deleveraging هایپرلیکویید برای انتقال پوزیشن سمی به استخر نقدینگی پلتفرم است.

ولت HLP Hyperliquid، یعنی استخر تأمین‌شده توسط جامعه که در زمان لیکوییدیشن‌ها بدهی بد را جذب می‌کند، پوزیشن لانگ ناموفق را بر عهده گرفت. این والت طی ۲۴ ساعت حدود ۱.۵ میلیون دلار زیان محقق‌شده و در مجموع حدود ۳ میلیون دلار زیان دفتری مرتبط با این رویداد ثبت کرد.

دو کیف‌پول شورت که با آدرس‌های آن‌چین 0x06ce و 0x4196 شناسایی شدند، از طریق فرآیند ADL سود کسب کردند. این پوزیشن‌ها به‌ترتیب حدود ۵۱۲٬۰۰۰ دلار و ۳۳۷٬۰۰۰ دلار سود محقق کردند که جمعاً حدود ۸۴۹٬۰۰۰ دلار سود در سمت شورت می‌شود.

پوزیشن‌های لانگ مرتبط با آدرس‌هایی که با 0x71c9 و 0x511c آغاز می‌شوند، در بازه قیمتی ۰.۱۸ تا ۰.۲۱ دلار لیکویید شدند؛ جایی که پس از فروکش کردن پامپ اولیه، بازار برگشت.

Peckshield و دیگر تحلیل‌گران آن‌چین معتقدند این معامله‌گر احتمالاً در صرافی‌های دیگر پوزیشن‌های شورتِ جبرانی یا اکسپوژر اسپات داشته است؛ به‌طوری که زیان روی کاغذِ ۳ میلیون دلاری، در نگاه بین پلتفرم‌ها می‌تواند یک معامله با سود خالص باشد.

FARTCOIN در بازار قراردادهای پرپچوال هایپرلیکویید به‌عنوان ابزاری با اهرم بالا معامله می‌شود. نقدینگی پایین در بازارهای پرپِ میم‌کوین شرایطی ایجاد می‌کند که در آن پوزیشن‌های متمرکز می‌توانند قیمت را جابه‌جا کنند و مکانیزم‌های سطح پلتفرم را به عمل وادارند.

سیستم ADL که به‌عنوان ابزار مدیریت ریسک طراحی شده، وقتی معامله‌گر شرایط فعال شدن آن را مهندسی می‌کند به یک نقطه‌ضعف تبدیل می‌شود. با ساخت پوزیشنی به‌اندازه‌ای بزرگ که لیکوییدیشن را در یک بازه کم‌نقدینگی تضمین کند، مهاجم عملاً زیان‌ها را به والت HLP و سودها را به شورت‌های جای‌گذاری‌شده به‌صورت استراتژیک هدایت کرد.

Peckshield به شباهت‌هایی میان این رویداد و یک دست‌کاری قبلی مربوط به XPL روی همین پلتفرم اشاره کرد و احتمال داد یک عامل یا گروه تکراری با استفاده از یک روشِ جاافتاده، بازارهای پرپِ میم‌کوین را هدف می‌گیرد.

Hyperliquid تا زمان تنظیم گزارش، بیانیه عمومی درباره این حادثه منتشر نکرده است. این پلتفرم شاهد میلیاردها دلار حجم اسمی مرتبط با این پوزیشن بود، در حالی که انتقال واقعی سرمایه به چند میلیون دلار رسید.

این رویداد بازتاب‌دهنده یک تنش شناخته‌شده در پلتفرم‌های مشتقات غیرمتمرکز است: اهرمِ با دسترسی آزاد در بازارهای کم‌نقدینگی، سطح حمله‌هایی ایجاد می‌کند که صرافی‌های سنتی با محدودیت‌های سخت‌ترِ اندازه پوزیشن و «مدار قطع‌کن» (circuit breaker) مدیریت می‌کنند.

اکنون معامله‌گران در Hyperliquid و DEXهای پرپ مشابه با پرسش‌های تازه‌ای درباره میزان اکسپوژر والت HLP و این‌که آیا آستانه‌های فعلی ADL به‌قدر کافی ارائه‌دهندگان نقدینگی را در برابر دست‌کاری هماهنگ محافظت می‌کند یا نه، مواجه‌اند.