Fitch هشدار می‌دهد: قرارگیری بانک‌های ایالات متحده در معرض رمز ارزها اعتبارسنجی‌ها را تهدید می‌کند

پذیرش نظارتی منجر به پذیرش عمومی می‌شود

بخش بانکداری ایالات متحده اخیراً عمیق‌تر به اکوسیستم دارایی‌های دیجیتال وارد شده است و توسط وعده درآمد هزینه‌ای پرسود و افزایش کارایی عملیاتی جذب شده‌اند. اما نوسانات شدید دارایی‌های دیجیتال در مقایسه با بازار گسترده‌تر خطرات قابل توجهی را ایجاد می‌کند که ممکن است پروفایل‌های اعتباری موسسات با شدت مواجه را به خطر بیاندازد، بر اساس Fitch Ratings.

در حالی که بانک‌های ایالات متحده می‌توانند از طریق پیشنهادات جدید مانند خدمات اعتماد و حضانت سود را افزایش دهند، ارتباط با چنین یک کلاس دارایی ناپایدار به طور بالقوه خطرات اعتباری آن‌ها را افزایش می‌دهد، فیتچ گفت. در معرض دارایی‌های ناپایدار بودن، حتی به طور غیرمستقیم، می‌تواند توانایی بانک را برای برآورده کردن تعهدات در هنگام افت بازار تحت فشار قرار دهد.

با وجود این خطرات، چشم‌انداز نظارتی در ایالات متحده تغییر یافته است و چراغ سبز برای پذیرش عمومی داده شده است. موسسات بزرگ، از جمله جی‌پی مورگان چیس، بانک آو آمریکا، سیتی‌گروپ و ولز فارگو، قبلاً طرح‌های دارایی دیجیتال خود را اعلام کرده‌اند که نشان دهنده قصد آن‌ها برای کسب سهم بازار است، فیتچ اشاره کرد. همزمان، شرکت‌های ارز دیجیتال به دنبال دریافت پروانه بانک اعتماد فدرال هستند، که بیشتر خطوط بین مالی سنتی (TradFi) و مالی غیرمتمرکز (DeFi) را محو می‌کند.

یک عامل کلیدی در این فشار نهادی بازار استیبل‌کوین است که در حال حاضر با ارزش‌گذاری ۲۶۵ میلیارد دلار در سرمایه بازار ارزش‌گذاری می‌شود. خزانه‌داری اسکات بسنت پیش‌بینی کرده است که این بازار می‌تواند به رقم بالقوه ۲ تریلیون دلار رشد کند، رقمی که فیتچ می‌گوید خطرات سیستم مالی را به طور قابل توجهی افزایش می‌دهد.

بیشتر بخوانید: وزیر خزانه‌داری ایالات متحده دوره طلایی رمزارز را اعلام کرد—سازندگان را به ورود انبوه دعوت کرد

منتقدان می‌گویند که به‌خاطر اینکه ذخایر استیبل‌کوین به شدت در صورتحساب‌های خزانه‌داری ایالات متحده سرمایه‌گذاری می‌شوند، یک “فرار” دسته‌جمعی در استیبل‌کوین‌ها می‌تواند صدورکنندگان را مجبور به نقد کردن میلیاردها دلار در خزانه‌داری‌ها به یک بازار تحت فشار کند. این فروش ناگهانی می‌تواند به‌طور چشمگیری بر بازار خزانه‌داری، رکن اصلی مالی جهانی، تاثیر بگذارد و پتانسیل افزایش فشار بازار در سراسر سیستم مالی گسترده‌تر را دارد.

در حالی که قانون‌های GENIUS و CLARITY ساختار نظارتی را فراهم می‌کنند، بانک‌ها باید برای بهره‌برداری کامل از مزایا بر موانع عملیاتی و امنیتی قابل توجهی غلبه کنند، فیتچ اصرار دارد. این شامل مدیریت نوسانات ارز دیجیتال و محافظت از دارایی‌های دیجیتال از غذامن، به ویژه امنیت کلیدهای رمزنگاری خصوصی است.

گزارش فیتچ چنین نتیجه‌گیری می‌کند که در حالی که اشتها برای دارایی‌های دیجیتال قوی است، آژانس رتبه‌بندی “ممکن است مدل‌های کسب‌وکار یا پروفایل‌های ریسکی بانک‌های ایالات متحده با قرار‌گیری‌های قوی در دارایی‌های دیجیتال را مجدداً به‌طور منفی ارزیابی کند.”

پرسش‌های متداول 💡

• چرا بانک‌های ایالات متحده وارد دارایی‌های دیجیتال می‌شوند؟ آنها به دنبال درآمد هزینه‌ای جدید و بهره‌وری بهره‌مندی از خدمات حضانت و اعتماد هستند.
• چه خطراتی را فیتچ برای بانک‌ها برجسته می‌کند؟ بازارهای پر نوسان ارز دیجیتال می‌توانند به اعتبار و اعتبار نهادها آسیب برسانند.
• قوانین ایالات متحده چگونه بر پذیرش آن اثر می‌گذارند؟ قانون‌های مانند GENIUS و CLARITY گسترش عمومی را ممکن می‌سازند اما نیاز به کنترل‌های امنیتی سخت دارند.
• چرا بازار استیبل‌کوین به نگرانی جهانی تبدیل شده است؟ جهشی ۲ تریلیون دلاری می‌تواند به خزانه‌داری ایالات متحده فشار آورده و ثبات مالی جهانی را تحت تاثیر قرار دهد.