فراتر از دلار: چگونه استیبل‌کوین‌های محلی و توکن‌سازی در حال بازاندیشی نقدینگی جهانی هستند

اختلال در عصر مدرن حواله‌ها

ظهور استیبل‌کوین‌ها نشان‌دهنده تغییر محوری در امور مالی دیجیتال است، از دارایی‌های رمزارزی سفته‌بازی به زیرساخت‌های جهانی ضروری حرکت می‌کند. در حالی که بازار بلاکچین به طور گسترده با شناسایی یک “برنامه قاتل” مشکل داشته است، استیبل‌کوین‌ها با رفع یک اصطکاک اساسی، تناسب بازار محصول نام‌انکار را به دست آورده‌اند: حرکت ارزش. با دیجیتال‌سازی دلار، این دارایی‌ها اجازه می‌دهند پول با سرعت و اطمینان یک ایمیل حرکت کند و سیستم‌های کند و پراکنده بانکداری نماینده‌ی سنتی را به‌طور فزاینده‌ای منسوخ می‌کنند.

آنچه دوره‌ی فعلی را تعریف می‌کند ادغام نامرئی این فناوری است. استیبل‌کوین‌ها دیگر محدود به پلتفرم‌های تجارت خاص نیستند؛ آن‌ها به ریل‌های پشتیبان برای برنامه‌های فین‌تک، سیستم‌های حقوق جهانی و نئوبانک‌ها تبدیل شده‌اند. برای کاربر مدرن، بلاکچین زیرمجموعه اهمیت ندارد — آنچه اهمیت دارد این است که پول آن‌ها بالاخره به نحوی که اینترنت کار می‌کند، کار می‌کند. این انتقال به فاز زیرساختی با قوانین برجسته‌ای مانند MiCA اروپا و قانون GENIUS تقویت شده است، که قطعیت نهادی لازم برای مقیاس‌گذاری بازار به صدها میلیارد دلار را فراهم می‌کند.

یکی از حوزه‌هایی که استیبل‌کوین‌ها در آن به‌طور واقعی تغییردهنده بازی هستند، حواله‌ها و پرداخت‌های برون‌مرزی است. علیرغم اینکه یک صنعت چندمیلیاردی است، انتقالات بین‌المللی در بسیاری از مناطق همچنان به‌طور دردناکی کند و پرهزینه است. مطالعه اخیر صندوق بین‌المللی پول پیش‌بینی کرده است که استفاده از استیبل‌کوین‌ها—هم به‌عنوان مبادی و مقصدهای رمزارزی و هم برای پرداخت‌های مستقیم برون‌مرزی—در سال‌های آینده به‌طور قابل توجهی رشد خواهد کرد.

سامی استارت، هم‌بنیان‌گذار و مدیر عامل ترنساک، برجسته می‌کند چرا استیبل‌کوین‌ها به‌طور منحصر به فرد توانایی ایجاد اخلال در این فضا را دارند:

سیستم سنتی برون‌مرزی کند، گران و پر از واسطه‌هایی است که هرکدام اصطکاک خود را اضافه می‌کنند، “استارت توضیح می‌دهد. “بسیاری از مسیرها هنوز حدود ۶٪ برای جابجایی پول، که در دنیایی که خدمات دیجیتال جهانی در ثانیه‌ها حرکت می‌کنند کمی ناسازگار به‌نظر می‌رسد، هزینه می‌بخشند.

به گفته استارت، این تغییر توسط دو مزیت اصلی هدایت می‌شود. اول، استیبل‌کوین‌ها اجازه فشرده‌سازی زنجیره ارزش را می‌دهند؛ با تبدیل به استیبل‌کوین، پول بلافاصله در زنجیره‌ها حرکت می‌کند و واسطه به‌طور مؤثری ناپدید می‌شود. دوم، استیبل‌کوین‌ها قابلیت برنامه‌پذیری را به امور مالی معرفی می‌کنند. به‌جز سرعت ساده، آن‌ها اجازه می‌دهند پول مانند داده رفتار کند، که عملیات پیچیده‌ای مانند حقوق جهانی، پرداخت‌های بازار و مدیریت خزانه‌داری را ساده می‌کند.

ظهور استیبل‌کوین‌های ارز محلی

در حالی که دارایی‌های ارزی به دلار آمریکا بخش عمده‌ای از توکن‌های در گردش را تشکیل می‌دهند، یک روند جدید در قالب استیبل‌کوین‌های پشتیبانی شده با ارز محلی در حال ظهور است. برای مثال، کنسرسیومی از شرکت‌های مالی و فین‌تک آفریقای جنوبی به‌تازگی یک استیبل‌کوین متصل به راند را راه‌اندازی کرده‌اند که با هدف از بین بردن تأخیرها و هزینه‌های مرتبط با ساعات بانکی سنتی و تجارت برون‌مرزی عمل می‌کند.

استارت یادآور می‌شود که استیبل‌کوین‌های محلی برای پرداخت‌های داخلی منطقی هستند زیرا مقررات، تجار و کاربران در مناطقی مانند نیجریه ممکن است با یک واحد حساب محلی راحت‌تر باشند.

“یک فین‌تک در نیجریه ممکن است واحد حساب محلی را ترجیح دهد زیرا مقررات، تجار و کاربران با آن راحت‌تر هستند. این به کاهش مواجهه با نرخ ارز در تراکنش‌های روزانه کمک می‌کند. تفاوت قابل‌توجهی بین ورود/خروج بدون تغییر در نرخ ۱:۱ یا نیاز به تبدیل بین فیات محلی و استیبل‌کوین‌های دلاری وجود دارد، به دلیل تأثیر نوسان بر هزینه‌ها و گستردگی تراکنش”، استارت توضیح می‌دهد.

با این حال، استارت اصرار دارد که استیبل‌کوین‌های پشتیبانی شده توسط دلار به‌عنوان دارایی ذخیره جهانی در زنجیره باقی خواهند ماند. به‌جای جایگزینی دلار، استیبل‌کوین‌های محلی به‌عنوان ابزارهایی برای نقدینگی محلی عمل می‌کنند. در بازارهای گسترده تر ارز خارجی، استیبل‌کوین‌ها به‌طور مؤثری جفت ارزی را توکن‌دار می‌کنند، که به تجارت اجازه می‌دهد با استخرهای نقدینگی زنجیره‌ای که همیشه فعال و جهانی هستند و با گستردگی بسیار کمتری کار می‌کنند، همگام شوند.

فراتر از پرداخت‌ها: نوآوری‌های جدید

فراتر از استیبل‌کوین‌ها، استارت لحظات نوآورانه دیگری برای بلاکچین را شناسایی می‌کند که در حال اجرا هستند، به‌ویژه توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی. اوراق قرضه، خزانه‌داری و صندوق‌های بازار پول به زنجیره می‌روند و با بلوغ لایه‌های تسویه، استارت انتظار دارد که معادل‌های مالی، اعتبار و ابزارهای پیچیده‌تر نیز به‌دنبال آن‌ها، با ادامه تجارب بزرگ مؤسسات، حرکت کنند.

هویت به‌عنوان دومین ستون اصلی این تحول محسوب می‌شود. پروتکل‌های شناسایی مشتری قابل استفاده مجدد، تأییدیه‌ها و لایه‌های انطباق در حال تبدیل شدن به استانداردهای صنعتی هستند. استارت توضیح می‌دهد که بدون عناصر هویتی قوی، محصولات مالی اصلی نمی‌توانند بر پایه زنجیره ساخته شوند، زیرا این عناصر برای کاهش کلاهبرداری و حفاظت از کاربران اساسی هستند.

در نهایت، استیبل‌کوین‌ها به‌عنوان ریلی خواهند بود که محصولات حقوق، خزانه‌داری، وام‌دهی و سرمایه‌گذاری بر روی آن‌ها عمل می‌کنند. در این آینده، کاربران به خود بلاکچین فکر نخواهند کرد؛ آن‌ها فقط محصولات مالی را تجربه خواهند کرد که به‌طور پیش‌فرض سریع‌تر، ارزان‌تر و جهانی هستند.

سوالات متداول ❓

• استیبل‌کوین‌ها چیستند؟ استیبل‌کوین‌ها توکن‌های دیجیتالی هستند که به ارزهایی مانند دلار آمریکا یا واحدهای محلی متصل هستند و انتقالات پول سریع و قابل‌اعتماد جهانی را امکان‌پذیر می‌کنند.
• چرا استیبل‌کوین‌ها برای آفریقا و بازارهای نوظهور اهمیت دارند؟
  آن‌ها هزینه‌ها و تأخیر‌های حواله‌ها را کاهش می‌دهند و پرداخت‌های برون‌مرزی ارزان‌تری را در مناطقی مانند نیجریه و آفریقای جنوبی ارائه می‌دهند.
• آیا استیبل‌کوین‌های ارز محلی در حال جلب توجه هستند؟
  بله، کشورهایی مانند آفریقای جنوبی توکن‌های پشتیبانی‌شده با راند را برای ساده‌سازی تجارت داخلی و کاهش ریسک ارزی راه‌اندازی می‌کنند.
• آیا دلار آمریکا همچنان در زنجیره مسلط باقی خواهد ماند؟
  استیبل‌کوین‌های پشتیبانی شده توسط دلار همچنان به‌عنوان دارایی ذخیره جهانی خدمت می‌کنند، در حالی که توکن‌های محلی نقدینگی را برای اقتصادهای منطقه‌ای فراهم می‌کنند.