بلکراک با یک ETF مرتبط با بیتکوین که برای ایجاد بازده در کنار دنبالکردن مواجهه قیمتی طراحی شده است، عمیقتر وارد راهبردهای درآمدزایی کریپتو میشود؛ اقدامی که از تکامل پیچیدهتر سرمایهگذاری نهادی در بیتکوین خبر میدهد؛ تکاملی که مشتقات را با داراییهای هستهای ترکیب میکند.
ETF «درآمد پرمیوم بیتکوین» بلکراک با افشای نماد BITA در اصلاحیه SEC به بازار نزدیکتر میشود
نویسنده
اشتراک
بلکراک اصلاحیهای برای راهبرد ETF درآمدی بیتکوین ثبت کرد
بلکراک با ثبت یک درخواست اصلاحشده برای یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) درآمدیِ متمرکز بر بیتکوین، مجموعه محصولات کریپتوی خود را پیش برد. بزرگترین مدیر دارایی جهان در ۳۱ مارس «اصلاحیه شماره ۱» فرم S-1 را نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ثبت کرد و راهبرد و ساختار صندوق Ishares Bitcoin Premium Income ETF را تشریح نمود. این پرونده یک مدل ترکیبی ارائه میکند که مواجهه با بیتکوین را با ایجاد درآمد مبتنی بر اختیار معامله (آپشن) تلفیق میکند.
در این پرونده آمده است:
«سهام این صندوق با نماد معاملاتی ‘BITA’ در نزدک فهرست و معامله میشود.»
داراییهای تراست عمدتاً شامل بیتکوین است، بههمراه سهام ETF تراست بیتکوین Ishares (IBIT) و وجه نقد؛ از جمله درآمدی که از فروش اختیار خرید (Call) بر روی سهام IBIT و شاخصهای مرتبط ایجاد میشود. این صندوق برای دنبالکردن عملکرد کلی قیمت بیتکوین طراحی شده و همزمان از طریق یک راهبرد فعالِ فروش اختیار خرید بر روی سهام IBIT، درآمد اضافی نیز تولید میکند.
ریسکها و ساختار درآمد ماهانه راهبرد آپشنهای IBIT
حامی صندوق، Ishares Delaware Trust Sponsor LLC، انتظار دارد تمام اختیار معاملههای مورد استفاده توسط تراست در بورسهای ایالات متحده فهرست شوند. این موارد میتواند شامل آپشنهای استاندارد فهرستشده بر روی IBIT و همچنین آپشنهای «بورس انعطافپذیر» (FLEX) باشد که امکان سفارشیسازی قیمتهای اعمال و تاریخهای سررسید را برای مدیریت بهتر مواجهه فراهم میکند. اگر برای آپشنهای استاندارد IBIT به محدودیتهای موقعیت (Position Limits) برسند، تراست ممکن است به آپشنهای FLEX منتقل شود یا از آپشنهای استانداردشده بر روی شاخصهای مرتبط استفاده کند.
در این پرونده جزئیات آمده است:
«تراست بهدنبال افزایش درآمد حقبیمه ماهانه از طریق نوشتن (فروش) اختیار خرید پوششدار ماهانه عمدتاً بر روی سهام IBIT خواهد بود و گاهبهگاه بر روی شاخصهای ETP نیز.»
بهطور کلی انتظار میرود آپشنها سررسیدهای ماهانه داشته باشند، هرچند مدتها ممکن است بسته به راهبرد متفاوت باشد، و استفاده از آنها ریسکهایی مانند اهرم، محدودیتهای نقدشوندگی، مواجهه با طرف مقابل، و چالشهای عملیاتی را وارد میکند که میتواند بر عملکرد اثر بگذارد. این امیدنامه همچنین به ریسکهای گستردهتر اشاره میکند، از جمله نوسان بیتکوین، عدم قطعیت مقرراتی، و اتکا به متولیان نگهداری، کارگزاران تسویه، و مشارکتکنندگان بازار؛ و در عین حال وضعیت تراست را بهعنوان یک شرکت در حال رشد نوظهور با الزامات گزارشدهی کاهشیافته یادآور میشود.
بلکراک به طور عمیقتری به بیتکوین نفوذ میکند و ETF را برای دسترسی و درآمد ایجاد میکند
Blackrock حرکت خود در زمینه بیتکوین را با یک ساختار ETF جدید که برای ترکیب قرار گرفتن در معرض قیمت و درآمد طراحی شده است، عمیقتر کرده و نشاندهنده اطمینان رو به افزایش نهادی است زیرا مدیران دارایی عمده استراتژیهای… read more.
اکنون بخوانید
بلکراک به طور عمیقتری به بیتکوین نفوذ میکند و ETF را برای دسترسی و درآمد ایجاد میکند
Blackrock حرکت خود در زمینه بیتکوین را با یک ساختار ETF جدید که برای ترکیب قرار گرفتن در معرض قیمت و درآمد طراحی شده است، عمیقتر کرده و نشاندهنده اطمینان رو به افزایش نهادی است زیرا مدیران دارایی عمده استراتژیهای… read more.
اکنون بخوانیدبلکراک به طور عمیقتری به بیتکوین نفوذ میکند و ETF را برای دسترسی و درآمد ایجاد میکند
اکنون بخوانیدBlackrock حرکت خود در زمینه بیتکوین را با یک ساختار ETF جدید که برای ترکیب قرار گرفتن در معرض قیمت و درآمد طراحی شده است، عمیقتر کرده و نشاندهنده اطمینان رو به افزایش نهادی است زیرا مدیران دارایی عمده استراتژیهای… read more.
سوالات متداول 🧭
- راهبرد ETF درآمدی بیتکوینِ بلکراک چیست؟
این راهبرد، مواجهه با بیتکوین را با فروش آپشن برای ایجاد درآمد حقبیمه ماهانه ترکیب میکند. - BITA چگونه برای سرمایهگذاران بازده ایجاد میکند؟
با نوشتن اختیار خرید پوششدار بر روی سهام IBIT و شاخصهای مرتبط با بیتکوین. - ریسکهای اصلی این ETF بیتکوین چیست؟
نوسان، مواجهه با مشتقات، و عدم قطعیت مقرراتی میتواند بر بازده اثر بگذارد. - چرا بلکراک در این ETF از IBIT استفاده میکند؟
IBIT مواجهه نقدشونده با بیتکوین فراهم میکند که از راهبردهای درآمدزایی مبتنی بر آپشن پشتیبانی میکند.
