انقضای گزینه‌های تعطیلات باعث افزایش نوسانات کوتاه‌مدت بیت‌کوین می‌شود

ورود بیت‌کوین به بازارهای نازک تعطیلات با نزدیک شدن به گزینه‌ها

بیت‌کوین در هفته منتهی به کریسمس در یک محدوده معاملاتی محدود گیر کرده است، حتی در حالی که طلا به اوج‌های تاریخی جدیدی می‌رسد. با کنار کشیدن بسیاری از معامله‌گران برای تعطیلات، نقدینگی در بازارهای ارز دیجیتال به شدت کاهش یافته است و زمینه‌ای برای اقدامات قیمتی ناپایدار اما کوتاه‌مدت را فراهم کرده است.

داده‌های اخیر کاهش واضحی در ریسک‌پذیری نشان می‌دهند. قراردادهای دائمی بیت‌کوین حدود ۳ میلیارد دلار کاهش یافته است، در حالی که اتر شاهد کاهش ۲ میلیارد دلاری بوده است. به‌جای چرخش به معاملات جدید، به نظر می‌رسد معامله‌گران به طور کلی موقعیت‌های خود را بستند. این کاهش اهرم به طور معمول خطر سیستمیک را کاهش می‌دهد، اما دفترهای سفارش نازک‌تر به این معناست که حرکت‌های ناگهانی صعودی یا نزولی ممکن است اغراق‌آمیز شوند.

فصل‌بندی نیز در جریان است. طبق گزارش بازار ۲۳ دسامبر QCP، بیت‌کوین در دوره کریسمس ۵٪ تا ۷٪ نوسان داشته و اغلب کمتر توسط اصول بنیادی و بیشتر توسط جریان‌های وابسته به مشتقات سوق داده می‌شود.

انقضای گزینه‌ها

انقضای گزینه‌های این هفته بی‌نهایت بزرگ است. حدود ۳۰۰,۰۰۰ گزینه بیت‌کوین، که معادل ارزش اسمی حدود ۲۳.۷ میلیارد دلار است، منقضی می‌شوند، به همراه تقریباً ۴۴۶,۰۰۰ قرارداد مرتبط با ETF بیت‌کوین اسپات بلک‌راک (IBIT).

بیش از نیمی از مجموع بهره‌های بلک‌راک در انقضای روز بوکسینگ متمرکز شده‌اند. سطح‌های کلیدی در قیمت‌های ۸۵,۰۰۰ و ۱۰۰,۰۰۰ دلار متمرکز شده‌اند، با یک منطقه “درد حداکثری” در نزدیکی ۹۵,۰۰۰ دلار. به طرز مشخصی، بهره باز در گزینه‌های پوت ۸۵,۰۰۰ دلار در روزهای اخیر کاهش یافته است، در حالی که موقعیت‌گذاری کال ۱۰۰,۰۰۰ دلار به ثبات خود ادامه داده است، نشان‌دهنده خوش‌بینی محتاطانه برای یک رالی پایان سال، هرچند با قاطعیت محدود.

بیشتر بخوانید: قیمت بیت‌کوین کسالت‌آور است اما حرکت بعدی نخواهد بود

شاخص‌های استرس بازار نیز در حال کاهش هستند. وارونگی‌های ریسک بیت‌کوین، که تعادل بین تقاضای گزینه‌های صعودی و نزولی را بازتاب می‌دهند، نسبت به ماه گذشته کمتر منفی شده‌اند. در حالی که حفاظت در برابر نزول همچنان یک برتری دارد، احساسات به تدریج به حال عادی بازمی‌گردند.

علیرغم این عوامل، حرکات ناشی از تعطیلات تمایل به بازگشت به میانگین دارند. مگر اینکه یک شکست قاطع انتظارات را تنظیم کند، بیت‌کوین احتمالاً تا زمان بازگشت نقدینگی و مشارکت در ژانویه در محدوده محدود باقی خواهد ماند.

پرسش‌های متداول 🎄

• چرا نوسان بیت‌کوین قبل از کریسمس افزایش پیدا می‌کند؟
  کاهش نقدینگی تعطیلات و اهرم کم خطر نوسانات کوتاه‌مدت قیمت را افزایش می‌دهند.
• نقش انقضای گزینه‌های پایان سال چیست؟
  حدود ۲۳.۷ میلیارد دلار در گزینه‌های BTC و قراردادهای بزرگ مرتبط با IBIT این هفته منقضی می‌شوند که می‌تواند نوسانات را تقویت کند.
• آیا معامله‌گران در پایان سال صعودی یا نزولی موضع‌گیری کرده‌اند؟
  موقعیت‌گذاری نشان‌دهنده خوش‌بینی محتاطانه است، با تماس‌هایی پایدار در ۱۰۰,۰۰۰ دلار و کاهش تقاضای پوت نزولی.
• آیا حرکات قیمت در تعطیلات معمولاً ماندگار است؟
  تاریخی، نوسانات دوره کریسمس اغلب در ژانویه هنگامی که نقدینگی و مشارکت باز می‌گردند، محو می‌شوند.