احساسات کریپتو به پایین‌ترین حد می‌رسد زیرا شاخص‌های ترس و طمع 'ترس شدید' را نشان می‌دهند

اوج استرس بازار رمزارز

بیت‌کوین راه خود را به بالای محدوده ۷۰,۰۰۰ دلار بازگردانده و طی چند ساعت گذشته در محدوده ۷۰,۵۰۰ تا ۷۱,۵۰۰ دلار معامله کرده است. این بازگشت پس از کاهش شدید در ۵ فوریه رخ داد، زمانی که BTC به محدوده ۶۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد و در چندین صرافی به ۵۹,۹۰۰ دلار نیز رسید.

در این دوره، احساسات به شدت نزولی بوده است، و برخی استدلال می‌کنند که بیت‌کوین هم‌اکنون در حال ورود به چرخه نزولی است و نه فقط یک نفس تازه کردن. شاخص‌های ترس و طمع پیگیری شده توسط alternative.me و coinmarketcap.com نیز نشان می‌دهند که حال بازار به شدت به منطقه “ترس شدید” منتقل شده است.

شاخص ترس و طمع رمزارز (CFGI) alternative.me در سال ۲۰۱۸ معرفی شد و تمرکز خود را به طور کامل بر روی بیت‌کوین نگه داشته است. این شاخص پنج ورودی وزنی را گردآوری می‌کند: نوسانات (۲۵٪)، شتاب و حجم بازار (۲۵٪)، فعالیت‌های رسانه‌های اجتماعی (۱۵٪)، تسلط بیت‌کوین (۱۰٪)، و داده‌های Google Trends (۱۰٪) به عنوان یک شاخص کوتاه و مختصر برای احساسات کلی بازار استفاده می‌کند.

تا ۸ فوریه ۲۰۲۶، CFGI alternative.me در ۷ از ۱۰۰ قرار گرفته و احساسات را به طور موکد در دسته “ترس شدید” قرار می‌دهد. این خوانش معمولاً سرمایه‌گذارانی را بازتاب می‌دهد که عمیقاً در مورد شرایط بازار نگران هستند. از آنجا که CFGI alternative.me به ۲۰۱۸ برمی‌گردد، شاخص در تعدادی از موارد به مناطق مشابهی نزول کرده است.

یکی از این لحظات در ژوئن ۲۰۲۲ رخ داد، زمانی که امتیاز به ۹ یا “ترس شدید” رسید، در میان سقوط پروژه ترا و پوستگی استیبل‌کوین آن. با اینکه نمودار پایین‌های دیگری را نیز نشان می‌دهد، آشفتگی ۲۰۲۲ به شدت با نوسانات و بحران رمزارز در فوریه ۲۰۲۶ هم‌راستاست. CMC CFGI نیز با امتیاز ۸ در روز یکشنبه در “ترس شدید” قرار دارد.

شاخص ارائه شده توسط CMC یک سنجش اختصاصی است که دامنه وسیع‌تری را پوشش می‌دهد، بررسی ۱۰ رمزارز برتر – به جز استیبل‌کوین‌ها – به جای تمرکز صرف بر روی بیت‌کوین. چارچوب CMC پنج ورودی را ترکیب می‌کند: نوسانات اندازه‌گیری شده از طریق شاخص‌های Volmex برای بیت‌کوین و اتریوم، شتاب قیمت، احساس اجتماعی استخراج شده از منابع اختصاصی، داده‌های بازار مشتقات مانند نسبت put-call در Deribit، و ترکیب کلی بازار بر اساس نسبت عرضه استیبل‌کوین، که همه آنها از طریق یک فرمول نامشخص وزن‌دهی می‌شوند.

تمدید CMC CFGI به ژوئن ۲۰۲۳، یا به اندازه‌ای که داده‌ها اجازه می‌دهد، نشان می‌دهد که خوانش کنونی نزدیک به پایین‌ترین حد دامنه تاریخی نمودار قرار دارد. سقوط پرسر و صدای رمزارز در ۵ فوریه CMC را حتی پایین‌تر از امتیاز امروزی ۸ برد و برای مدت کوتاهی به ۵ رسانید. خوانده‌شده با هم، شاخص‌های CMC و alternative.me نشان می‌دهند که ماه گذشته در محدوده “خنثی” تا “ترس” قرار داشت، در حالی که هفته گذشته به طور قاطع به “ترس شدید” منتقل شد.

همچنین بخوانید: “نابلد و شرور”: اقتصاددان نوریل روبینی فشار ترامپ برای رمزارز را به عنوان یک دستورالعمل برای ویرانی مالی تقبیح می‌کند

داده‌های هر دو پلتفرم بخشی از بازار را نشان می‌دهند که بین خستگی و تردید گرفتار شده است. تاریخی، خوانش‌هایی که به این عمق در “ترس شدید” دفن شده‌اند، تمایل داشته‌اند هنگامی که نگرانی به طور گسترده‌ای گسترده است، باور نازک است، و شرکت‌کنندگان به صورت دفاعی در حال واکنش هستند تا با اعتماد به نفس جای‌گیری کنند، ظاهر شوند. این تضمین نمی‌کند که یک بازگشت فوری رخ دهد، اما نشان می‌دهد که بخش زیادی از هراس ممکن است قبلاً قیمت‌گذاری شده باشد، و بازار به حتی کوچک‌ترین تحولات حساسیت بیشتری نشان دهد.

پرسش‌های متداول ❓

• در بازار رمزارز، “ترس شدید” به چه معناست؟
  این نشان‌دهنده نگرانی گسترده سرمایه‌گذاران است که اغلب منعکس‌کننده عدم اطمینان و جای‌گیری دفاعی افزایش‌یافته‌ای است.
• چرا شاخص‌های ترس رمزارز اکنون در سطحی غیرعادی پایین قرار دارند؟
  نوسانات قیمت اخیر و فروش ۵ فوریه شاخص‌های احساسات را به سطحی که به ندرت خارج از رویدادهای استرس عمده دیده می‌شود، رسانده است.
• کدام شاخص‌ها نشان‌دهنده ترس شدید هستند؟
  هم شاخص ترس و طمع رمزارز alternative.me و هم شاخص اختصاصی Coinmarketcap هم‌اکنون در منطقه “ترس شدید” قرار دارند.
• آیا ترس شدید پیش‌بینی می‌کند بیت‌کوین چه خواهد کرد؟
  مستقیم نه، اما تاریخی، با دوره‌های خطر افزایش‌یافته و نقاط احتمال بازگشت همزمان بوده است.