بیتکوین با قیمت ۶۸,۷۲۹ دلار در ساعت ۴:۳۰ بعدازظهر به وقت شرقی در روز یکشنبه، ۱۵ فوریه ۲۰۲۶ معامله شد و بازار مشتقات به هیچ وجه خوابآلود نیست. با ۴۳.۸۱ میلیارد دلار در بهره باز (OI) آیندهها و موقعیتهای گزینههای بیشتر زنگدار، به نظر میرسد که معاملهگران در حال آماده شدن برای حرکت هستند – اما نه همه در یک جهت.
دادههای قراردادهای آتی و اختیار نشان میدهد که معاملهگران بیتکوین همچنان به $80K و فراتر از آن چشم دوختهاند.
این مقاله بیش از یک ماه پیش منتشر شده است. برخی اطلاعات ممکن است بهروز نباشد.
نویسنده
اشتراک
بهره باز آیندههای بیتکوین ۲.۳٪ کاهش مییابد زیرا معاملهگران گزینه به سمت زنگ تکیه میکنند
طبق دادههای coinglass.com metrics، بهره باز کل آیندههای بیتکوین در تمام تبادلات به ۶۳۹,۷۸۰ بیتکوین میرسد، یا ۴۳.۸۱ میلیارد دلار. در ۲۴ ساعت گذشته، بهره کلی ۲.۳۲٪ کاهش یافته است، حتی با اینکه تغییر یکساعته ۰.۱۶٪ افزایش یافته است، که نشاندهنده تنظیمات کوتاهمدت بهجای خروج گسترده از شرطهای اهرمی است.
بازار معاملات بورس شیکاگو (CME) با ۱۱۸,۴۵۰ بیتکوین در بهره باز صدرنشین است، که به ۸.۱۱ میلیارد دلار ارزش دارد و سهم بازار ۱۸.۵٪ دارد. بایننس با ۱۱۰,۷۷۰ بیتکوین یا ۷.۵۸ میلیارد دلار با ۱۷.۳٪ در رتبه بعدی است. OKX دارای ۴۵,۳۴۰ بیتکوین به ارزش ۳.۱۰ میلیارد دلار است. در جاهای دیگر، BingX با افزایش ۲۰.۵۶٪ در بهره باز در طی ۲۴ ساعت، روندی شدیداً متفاوت از عقبنشینی گستردهتر نشان داد.
نگاه به آینده، بهره باز آیندهها تا نزدیک ۹۰ میلیارد دلار در اواخر ۲۰۲۵ افزایش یافت و سپس همراه با قیمت آرام گرفت. حتی پس از اصلاح اخیر، موقعیتگذاری در مقایسه با فازهای قبلی چرخه هنوز بالاست، و نشان میدهد که معاملهگران هنوز عمیقاً در معاملات جهتدار و هج درگیر هستند.
گزینههای بیتکوین با ۶۰٪ مزیت حجم زنگ به سمت گاوی بودن انحراف پیدا میکنند
در بازارهای گزینهها، مایل به گاوها است — حداقل روی کاغذ. بهره باز کل گزینههای بیتکوین نشان میدهد که ۵۶.۲۱٪ در زنگها در مقابل ۴۳.۷۹٪ در قراردها است، که به ۲۷۶,۱۷۲ بیتکوین در زنگها در برابر ۲۱۵,۱۳۵ بیتکوین در قراردها ترجمه میشود. در ۲۴ ساعت گذشته، حجم حتی بیشتر به سمت زنگها با ۶۰.۰۷٪ یا ۱۴,۶۰۳ بیتکوین، در مقایسه با ۹,۷۰۷ بیتکوین در قراردها متمایل است.
Deribit بر تابلوی گزینهها حاکم است و بزرگترین موقعیتها داستانی را به زبان ساده بیان میکند. بزرگترین قرارداد تنها یک گزینه قرارد است که در ۲۷ فوریه ۲۰۲۶ با قیمت ضربه ۴۰,۰۰۰ دلار انقضا میشود، که ۷,۴۰۹ بیتکوین را پوشش میدهد. این قرارداد در صورتی پرداخت میشود که بیتکوین به زیر ۴۰,۰۰۰ دلار سقوط کند — بیش از ۲۸,۰۰۰ دلار کمتر از قیمت ۶۸,۴۲۹ دلار فعلی — و بهعنوان بیمه سقوط عمل میکند.
در طرف مقابل، معاملهگران به شدت به شرطهای صعود قوی تر میپردازند. دومین موقعیت بزرگ یک زنگ برای ۲۵ دسامبر ۲۰۲۶ با ضربه ۱۲۰,۰۰۰ دلار است که به ۵,۹۳۰ بیتکوین بالغ میشود. این شرط تنها در صورتی ارزش واقعی کسب میکند که بیتکوین بیش از ۵۰,۰۰۰ دلار از سطح فعلی افزایش یابد. نزدیک به دنبال آن یک زنگ برای ۲۷ مارس ۲۰۲۶ با ۹۰,۰۰۰ دلار است که ۵,۶۶۵ بیتکوین را نشان میدهد — شرطی که بیتکوین میتواند تقریباً ۲۱,۵۰۰ دلار از اینجا صعود کند.
این موقعیتها با هم یک استراتژی لایهبندی شده را نشان میدهند: سقوط به ۴۰,۰۰۰ دلار را هج کنید و در عین حال در معرض رشد به سمت ۹۰,۰۰۰ یا حتی ۱۲۰,۰۰۰ دلار بمانید. سطحهای حداکثر درد — قیمتی که در آن بیشترین تعداد گزینهها بیارزش منقضی میشود — بعد دیگری اضافه میکند. در Binance، انقضاهای کوتاهمدت بین ۷۰,۰۰۰ تا ۸۰,۰۰۰ دلار متمرکز شدهاند، کمی بالاتر از اسپات قرار دارد.
OKX نقطه جاذبه مشابهی را برای قراردادهای فوریه نزدیک به ۷۰,۰۰۰ دلار نشان میدهد که به سمت ۸۲,۰۰۰ دلار برای مارس و حدود ۸۵,۰۰۰ دلار برای تاریخهای بعدی افزایش مییابد. منحنی Deribit بالاتر کشیده میشود که مارس نزدیک به ۸۵,۰۰۰ دلار و سپتامبر نزدیک به ۹۰,۰۰۰ دلار را تجربه میکند قبل از اینکه به تقریباً ۸۵,۰۰۰ دلار در دسامبر ۲۰۲۶ کاهش یابد.
منطقه تصمیم: بیتکوین تحت فشار کمتر از ۷۲ هزار دلار با چشمانداز ۸۰ هزار دلار یا ۶۰ هزار دلار
قیمت بیتکوین برابر با $69,397 است و تسلطی معادل با $1.40 تریلیون در بازار دارد، با حجم معاملاتی $42.58 میلیارد در ۲۴ ساعت گذشته. read more.
اکنون بخوانید
منطقه تصمیم: بیتکوین تحت فشار کمتر از ۷۲ هزار دلار با چشمانداز ۸۰ هزار دلار یا ۶۰ هزار دلار
قیمت بیتکوین برابر با $69,397 است و تسلطی معادل با $1.40 تریلیون در بازار دارد، با حجم معاملاتی $42.58 میلیارد در ۲۴ ساعت گذشته. read more.
اکنون بخوانیدمنطقه تصمیم: بیتکوین تحت فشار کمتر از ۷۲ هزار دلار با چشمانداز ۸۰ هزار دلار یا ۶۰ هزار دلار
اکنون بخوانیدقیمت بیتکوین برابر با $69,397 است و تسلطی معادل با $1.40 تریلیون در بازار دارد، با حجم معاملاتی $42.58 میلیارد در ۲۴ ساعت گذشته. read more.
به صورت عملی، بسیاری از نویسندگان گزینه بیشترین سود را دارند اگر بیتکوین به طور کمی بالاتر از محدوده ۶۸,۷۲۹ دلاری فعلی حرکت کند، اما زیر خوشههای بالای ضربه باقی بماند. این تضمین کننده جهت قیمت نیست، اما نشان میدهد که کجا انگیزهها متمرکز شدهاند.
در حال حاضر، دادههای مشتقات بازاری را منعکس میکند که هنوز محتاط اما در برخی نقاط بلندپرواز است. بهره باز آیندهها علیرغم کاهش کوتاهمدت همچنان قابل توجه است، زنگها از قراردها پیشی میگیرند و غلظتهای ضربه عمده هم خیلی پایین و هم بالای نقطه قرار دارند. ممکن است بیتکوین در حال حاضر کمتر از ۷۰,۰۰۰ دلار معامله شود، اما جمعیت مشتقات بیتردید در حال ترسیم سناریوهایی هستند که از ۴۰,۰۰۰ تا ۱۲۰,۰۰۰ دلار را میپوشاند.
FAQ ❓
- بهره باز آیندههای بیتکوین در حال حاضر چقدر است؟
بهره باز کل آیندههای بیتکوین به ۶۳۹,۷۸۰ بیتکوین، به ارزش ۴۳.۸۱ میلیارد دلار میرسد. - آیا زنگها یا قراردها بازارهای گزینههای بیتکوین را تسلط هستند؟
زنگها با ۵۶.۲۱٪ از کل بهره باز و ۶۰.۰۷٪ از حجم ۲۴ ساعته تسلط دارند. - بزرگترین موقعیتهای گزینههای بیتکوین در Deribit چیست؟
بزرگترین قراردادها یک قرارد ۴۰,۰۰۰ دلاری برای ۲۷ فوریه ۲۰۲۶، یک زنگ ۱۲۰,۰۰۰ دلاری برای ۲۵ دسامبر ۲۰۲۶، و یک زنگ ۹۰,۰۰۰ دلاری برای ۲۷ مارس ۲۰۲۶ هستند. - سطحهای حداکثر درد فعلی برای گزینههای بیتکوین کجاست؟
سطحهای حداکثر درد در حدود ۷۰,۰۰۰ تا ۹۰,۰۰۰ دلار در Binance، OKX، و Deribit متمرکز شدهاند.
