کریپتو a16z در بحبوحه چرخش راهبردی به‌سوی امور مالی، جذب ۲ میلیارد دلار برای پنجمین صندوق را هدف گرفته است

تکامل اندازه و استراتژی

بازوی بلاک‌چین شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر اندریسن هوروویتز، A16z Crypto، دوباره به مسیر جذب سرمایه بازگشته است. طبق گزارشی از Fortune به نقل از منابع ناشناس، این شرکت در حال جذب پنجمین صندوق اختصاصی کریپتوی خود است و حدود ۲ میلیارد دلار را هدف گرفته و برنامه دارد تا اواسط ۲۰۲۶ آن را نهایی کند. این تلاش توسط سرمایه‌گذار باسابقه، کریس دیکسون، رهبری می‌شود؛ کسی که از آغاز شکل‌گیری این حوزه، راهبرد کریپتوی شرکت را هدایت کرده است.

A16z Crypto نخستین صندوق ۳۰۰ میلیون دلاری خود را در سال ۲۰۱۸ و هم‌زمان با موج صعود بیت‌کوین تا ۲۰,۰۰۰ دلار راه‌اندازی کرد. هر صندوق بعدی بزرگ‌تر شد و در نهایت در سال ۲۰۲۲ به رکوردشکنی با صندوقی ۴.۵ میلیارد دلاری انجامید. هرچند صندوق جدید کمتر از نصف آن اندازه است، افراد مطلع می‌گویند شرکت عمداً چرخه جذب سرمایه کوتاه‌تری را انتخاب کرده تا در صنعتی که روندها می‌تواند یک‌شبه تغییر کند، چابک بماند.

زمان‌بندی این جذب سرمایه قابل توجه است، زیرا بازارهای کریپتو همچنان پرنوسان‌اند. بیت‌کوین از اوج ماه اکتبرِ خود که کمی بالاتر از ۱۲۶,۰۰۰ دلار بود، بیش از ۴۰٪ از ارزشش را از دست داده و شرکت‌های کریپتوی پذیرفته‌شده در بورس نیز افت‌های شدید را تجربه کرده‌اند. با این حال، این صنعت از زمان ظهور دارایی‌های دیجیتال حدود ۱۷ سال پیش، اکنون در واشنگتن از مطلوب‌ترین فضای مقرراتی خود بهره‌مند است. این ترکیبِ عدم‌قطعیت بازار و شفافیت مقرراتی، لحظه‌ای منحصربه‌فرد ایجاد می‌کند تا سرمایه‌گذاران خطرپذیر بتوانند خود را برای موج بعدی نوآوری بلاک‌چین در موقعیت مناسبی قرار دهند.

A16z Crypto از برخی از برجسته‌ترین نام‌های این بخش حمایت کرده است؛ از جمله Anchorage Digital، Kalshi و Uniswap. دیکسون مدت‌هاست چشم‌انداز Web3 یعنی زیرساخت اینترنت غیرمتمرکز را ترویج می‌کند. با این حال، بسیاری از آزمایش‌های Web3 در چند سال اخیر با شکست مواجه شده‌اند و همین باعث سرد شدن علاقه در میان شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شده است.

شرط‌بندی روی مشروعیت بلندمدت

این صنعت از آن زمان به سمت کاربردهای مالی مانند استیبل‌کوین‌ها، توکنیزه‌سازی و خدمات مالی مبتنی بر بلاک‌چین چرخش کرده است. حتی رقبای A16z نیز در حال متنوع‌سازی هستند: Paradigm در حال جذب ۱.۵ میلیارد دلار با تمرکزی است که کریپتو، هوش مصنوعی و رباتیک را دربر می‌گیرد، و کایل سامانی، هم‌بنیان‌گذار Multicoin Capital، اخیراً کنار رفت تا به دنبال سرمایه‌گذاری‌های گسترده‌تر در فناوری باشد.

با وجود تلاطم بازار، تصمیم A16z Crypto برای جذب صندوقی چند میلیارد دلاری بر باور آن به این نکته تأکید می‌کند که بلاک‌چین همچنان یک فناوری دگرگون‌ساز است. با نشان دادن گشایش بی‌سابقه نهادهای ناظر آمریکا نسبت به کریپتو، شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر فرصت را برای تخصیص سرمایه به پروژه‌هایی می‌بینند که شاید سرانجام مشروعیت جریان اصلی را به دست آورند.

خود دیکسون نیز اذعان کرده که کریپتو اکنون به‌طور قطعی وارد «عصر مالی» خود شده است؛ عصری که در آن مالیه میدان آزمون برای کاربردهای گسترده‌تر است. تمرکز A16z بر پروتکل‌های مالی مانند Babylon، Kairos و Jito بازتاب همین چرخش راهبردی است.

اگر این جذب ۲ میلیارد دلاری موفق شود، نقش A16z Crypto را به عنوان بزرگ‌ترین و اثرگذارترین بازیگر سرمایه‌گذاری خطرپذیر در دارایی‌های دیجیتال تثبیت خواهد کرد. شرط‌بندی شرکت روشن است: هرچند چرخه‌های هیجان Web3 ممکن است فروکش کرده باشد، زیرساخت مالی که بر بستر بلاک‌چین‌ها ساخته می‌شود می‌تواند ستون فقرات نسل بعدی بازارهای جهانی را شکل دهد.

پرسش‌های متداول ❓

• A16z Crypto در حال حاضر چه کاری انجام می‌دهد؟ A16z Crypto در حال جذب پنجمین صندوق اختصاصی خود است و تا اواسط ۲۰۲۶ حدود ۲ میلیارد دلار را هدف گرفته است.
• چه کسی رهبری این تلاش برای جذب سرمایه را بر عهده دارد؟ این تلاش توسط کریس دیکسون رهبری می‌شود؛ سرمایه‌گذاری باسابقه که از ابتدای کار، راهبرد کریپتوی شرکت را هدایت کرده است.
• جذب سرمایه A16z Crypto چگونه تکامل یافته است؟ از نخستین صندوق ۳۰۰ میلیون دلاری در سال ۲۰۱۸، صندوق‌ها بزرگ‌تر شدند و در سال ۲۰۲۲ به صندوق رکوردشکن ۴.۵ میلیارد دلاری رسیدند.
• اهمیت وضعیت فعلی بازار برای A16z Crypto چیست؟ با وجود نوسانات بازار، شرایط مقرراتی مطلوب فرصتی منحصربه‌فرد برای A16z Crypto فراهم می‌کند تا در فناوری‌های دگرگون‌ساز بلاک‌چین سرمایه‌گذاری کند.