چه زمانی زمان خوبی برای خرید بیت‌کوین است؟ آرتور هیز در میانهٔ درگیری ایران به کاهش نرخ‌های فدرال رزرو اشاره می‌کند

آرتور هیز توصیه می‌کند پس از چاپ پول توسط فدرال رزرو برای حمایت از هزینه‌های درگیری آمریکا، بیت‌کوین بخرید

درگیری‌های ژئوپلیتیکی و سیاست پولی در دوره‌های بی‌ثباتی جهانی، از نظر تاریخی هم‌زمان و هم‌جهت حرکت کرده‌اند. آرتور هیز، هم‌بنیان‌گذار بیت‌مکس و مدیر سرمایه‌گذاری (CIO) مائِلستروم، این هفته تحلیلی منتشر کرد و پیش‌بینی کرد که یک درگیری آمریکا با ایران می‌تواند فدرال رزرو را وادار به کاهش نرخ بهره و تزریق نقدینگی کند؛ چرخشی سیاستی که او می‌گوید بارها موجب رالی‌های بزرگ در بیت‌کوین و دیگر دارایی‌های کریپتو شده است.

هیز در تازه‌ترین مقاله خود با عنوان «iOS Warfare» نوشت:

«همین امروز که اینجا نشسته‌ایم، نمی‌دانیم ترامپ تا چه مدت به خرج کردن میلیاردها، اگر نگوییم تریلیون‌ها دلار، برای بازآرایی سیاست ایران مطابق میل خود علاقه‌مند می‌ماند، و همچنین نمی‌دانیم پیش از آنکه کوتاه بیاید و عقب‌نشینی کند، چه میزان درد ژئوپلیتیکی و درد در بازارهای مالی را از نظر سیاسی می‌تواند تحمل کند.»

این یادداشت، هزینه‌های نظامی و شوک‌های ژئوپلیتیکی را به‌عنوان محرک‌هایی ترسیم می‌کند که اعتماد اقتصادی را تضعیف کرده و احتمال روی آوردن بانک‌های مرکزی به سیاست پولی آسان‌تر برای تثبیت بازارها را افزایش می‌دهند.

این مقاله الگویی تاریخی را ارائه می‌کند که درگیری نظامی آمریکا در خاورمیانه را به سیاست تسهیلی فدرال رزرو پیوند می‌دهد. هیز به نمونه‌هایی اشاره کرد؛ از جمله جنگ خلیج فارس در سال ۱۹۹۰ و دوره پس از حملات ۱۱ سپتامبر، زمانی که بانک مرکزی برای حمایت از اقتصاد و بازارهای مالی به کاهش هزینه‌های استقراض روی آورد. بر اساس این تحلیل، جنگ‌ها فشار مالی را افزایش داده و عدم‌قطعیت را تشدید می‌کنند؛ شرایطی که اغلب به پول ارزان‌تر و نقدینگی بیشتر می‌انجامد—پس‌زمینه‌ای که هیز معتقد است معمولاً جهش‌های تند صعودی در بیت‌کوین را تغذیه می‌کند.

برای سرمایه‌گذاران، سیگنال کلیدی خودِ درگیری نیست، بلکه واکنش سیاست پولی پس از آن است. هیز افزود: «اقدام محتاطانه این است که صبر کنید و ببینید»، و تأکید کرد:

«زمانی که باید با تمام توان وارد شد و بیت‌کوین و شت‌کوین‌های باکیفیت مثل $HYPE را خرید، بلافاصله پس از آن است که فدرال رزرو نرخ‌ها را کاهش می‌دهد و/یا برای حمایت از اهداف دولت در ایران پول چاپ می‌کند.»

او در چشم‌انداز جداگانه‌ای از بازار در اوایل امسال، افت شدید بیت‌کوین از حدود ۱۲۶,۰۰۰ دلار تا نزدیک ۶۰,۰۰۰ دلار را به‌عنوان یک نقطه عطف مهم کلانِ مرتبط با شرایط نقدینگی جهانی ارزیابی کرد و دو مسیر احتمالی را ترسیم کرد. او نوشت: «برای بیت‌کوین و شت‌کوین‌ها دو سناریو وجود دارد. یا ریزش بیت‌کوین از ۱۲۶,۰۰۰ دلار تا ۶۰,۰۰۰ دلار تمامِ حرکت نزولی بوده و سهام (stonks) خودش را به آن می‌رساند، یا بیت‌کوین بیشتر سقوط می‌کند چون سهام به سرنوشت محتومش می‌رسد.» هیز از معامله‌گران خواست تا زمانی که شرایط پولی تغییر نکرده محتاط بمانند و افزود: «به نفع شرط‌بندان است که استفاده از اهرم را محدود کنند و منتظر چراغ سبز فدرال رزرو بمانند که زمان آن رسیده پول کثیف فیات را بریزند دور و با بی‌پرواگی تمام به دارایی‌های پرریسک یورش ببرند.»

در تحلیلی دیگر با تمرکز بر پویایی نقدینگی جهانی، هیز استدلال کرد که انبساط ترازنامه بانک‌های مرکزی به‌صورت مکانیکی محرک بازارهای گاوی بیت‌کوین است و گفت: «بیت‌کوین هم‌زمان با بزرگ شدن ترازنامه فدرال رزرو (طلا) پامپ خواهد کرد.» او بیت‌کوین را «آژیر خطر نقدینگی فیات» توصیف کرد و پیشنهاد داد که به محض ازسرگیری چاپ پول، بیت‌کوین می‌تواند به‌سرعت از سقف پیشین ۱۲۶,۰۰۰ دلاری خود عبور کند، زیرا نقدینگی به بازارهای مالی سرازیر می‌شود.

پرسش‌های متداول 🧭

• چرا آرتور هیز معتقد است جنگ می‌تواند به رشد بیت‌کوین کمک کند؟
  او استدلال می‌کند درگیری ژئوپلیتیکی اغلب فدرال رزرو را وادار به کاهش نرخ‌ها و افزودن نقدینگی می‌کند؛ شرایطی که از نظر تاریخی به نفع بیت‌کوین بوده است.
• هیز می‌گوید سرمایه‌گذاران باید کدام سیگنال پولی را زیر نظر بگیرند؟
  هیز می‌گوید سرمایه‌گذاران باید در پی تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی، کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو یا چاپ پول را رصد کنند.
• چرا ممکن است بیت‌کوین در دوره سیاست پولی آسان‌تر عملکرد بهتری داشته باشد؟
  عرضه ثابت بیت‌کوین از نظر تاریخی زمانی سرمایه جذب می‌کند که بانک‌های مرکزی عرضه پول را افزایش می‌دهند و نقدینگی فیات بالا می‌رود.
• هیز می‌گوید کدام دارایی‌های کریپتو ممکن است بیشترین منفعت را ببرند؟
  هیز به بیت‌کوین و برخی آلت‌کوین‌های منتخبِ باکیفیت به‌عنوان بهره‌مندان بالقوه اشاره می‌کند، وقتی فدرال رزرو به سمت سیاست آسان‌تر چرخش کند.