چرخهٔ بیت‌کوین تغییر کرده است زیرا Cryptoquant کاهش تقاضا را نشان می‌دهد.

تحلیل هشدار می‌دهد که رشد تقاضای بیت‌کوین اکنون زیر روند قرار دارد

گزارش اخیر Cryptoquant بحث می‌کند که بیشتر تقاضای افزایشی بیت‌کوین این چرخه، قبلاً در آینه عقب است و رشد از اوایل اکتبر زیر روند بلندمدت خود افت کرده است.

به گفته محققان، سه موج بزرگ تقاضای اسپات — راه‌اندازی ETFهای بورس ایالات متحده، پیروزی انتخاباتی رئیس‌جمهور ترامپ، و رونق شرکت‌های خزانه داری بیت‌کوین — عمدتاً بازی شده‌اند و ستون حیاتی حمایت قیمتی را حذف کرده‌اند.

داده‌های cryptoquant.com نشان می‌دهد که رفتار نهادی از انباشت به توزیع تغییر کرده است. تحلیلگران می‌گویند که ETFهای بیت‌کوین اسپات ایالات متحده در سه‌ماهه چهارم تبدیل به فروشندگان خالص شدند و حدود ۲۴,۰۰۰ بیت‌کوین را پس از اضافه کردن بیش از ۲۰۰,۰۰۰ بیت‌کوین در همان دوره سال گذشته، کاهش دادند. آن معکوس، به کفته محققان Cryptoquant، تفاوت چشمگیری با فاز سنگین انباشت که اواخر ۲۰۲۴ را تعریف می‌کرد، دارد.

دارندگان بزرگ به نظر می‌رسد که همان طرح را دنبال می‌کنند. داده‌های شرکت تحلیلی نشان می‌دهد که آدرس‌های دارای بین ۱۰۰ تا ۱,۰۰۰ بیت‌کوین — یک گروه تحت کنترل ETFها و شرکت‌های خزانه داری — اکنون زیر روند رشد می‌کنند. محققان Cryptoquant اشاره می‌کنند که کاهش سرعت مشابهی در اواخر ۲۰۲۱ ظاهر شد، درست قبل از بازار نزولی ۲۰۲۲.

بازارهای مشتقات نیز احتیاط را نشان می‌دهند. طبق گزارش، نرخ‌های تامین مالی آتی‌های همیشگی به پایین‌ترین سطح خود از دسامبر ۲۰۲۳ رسیده است. محققان Cryptoquant می‌گویند که کاهش نرخ‌های تامین مالی معمولاً نشان‌دهنده کاهش تمایل به قراردهی طولانی با اهرم است، الگویی که بیشتر در بازارهای نزولی نسبت به رژیم‌های صعودی رایج است.

همچنین بخوانید: نقطه عطف: Bitso پردازش پرداخت‌های پایدارکوین بیش از ۸۰ میلیارد دلار در لاتام

ساختار قیمت به دنبال تقاضای کاهشی حرکت کرده است. تحلیل برجسته می‌کند که شکست بیت‌کوین زیر میانگین متحرک ۳۶۵ روزهٔ خود، سطح بلندمدتی که به‌طور تاریخی بازارهای صعودی را از بازارهای نزولی جدا کرده، مشابه است. در چرخه‌های گذشته، محققان Cryptoquant اشاره می‌کنند که معامله پایدار زیر این سطح تمایل داشت با ضعف کلی بازار هم‌زمان باشد.

با نگاه به آینده، استراتژیست‌های بازار Cryptoquant تخمین می‌زنند که ریسک نزولی ممکن است نسبتاً محدود باشد. بر اساس مدل‌های قیمت تحقق‌یافته از معیارهای cryptoquant.com، پایین‌ترین نقاط بازار نزولی تاریخی نزدیک به قیمت تحقق‌یافته که اکنون در حدود ۵۶,۰۰۰ دلار است، تجمع یافته‌اند. این نشان می‌دهد که افت نزولی بازار حدود ۵۵٪ از اوج، به عنوان کم‌عمق‌ترین افت بازار نزولی ثبت شده، با حمایت موقت نزدیک به ۷۰,۰۰۰ دلار می‌تواند باشد.

سوالات متداول ⏱️

• Cryptoquant درباره چرخه بازار بیت‌کوین چه می‌گوید؟
  محققان Cryptoquant می‌گویند بیت‌کوین وارد مرحله‌ای از بازار نزولی مبتنی بر تقاضا شده است.
• چرا Cryptoquant بر تقاضا به جای نصف‌شدن تمرکز دارند؟
  داده‌های Cryptoquant نشان می‌دهد که گسترش‌ها و کاهش‌های تقاضا بیشتر از رویدادهای عرضه باعث تغییر چرخه می‌شوند.
• چه نقشی ETFها در چشم‌انداز فعلی بیت‌کوین بازی می‌کنند؟
  گزارش‌های Cryptoquant نشان می‌دهد که ETFهای بیت‌کوین اسپات ایالات متحده در سه‌ماهه چهارم تبدیل به فروشندگان خالص شده‌اند.
• به گفته Cryptoquant، بیت‌کوین می‌تواند کجا حمایت نزولی پیدا کند؟
  Cryptoquant قیمتی تحقق‌یافته نزدیک به ۵۶,۰۰۰ دلار را به عنوان یک مرجع تاریخی بازار نزولی شناسایی می‌کند.