Calamos تحقیق جدید منتشر می‌کند: توصیه می‌کند تخصیص‌های بیت‌کوین ۱۰ برابر بیشتر از توصیه‌های فعلی باشد

بیانیه مطبوعاتی.

شیکاگو، ایلینوی، ۲۴ ژوئیه ۲۰۲۵ – Calamos Investments، با مدیریت بیش از ۴۰ میلیارد دلار در دارایی‌ها، با تحقیقات جدید و نوآورانه‌ای که می‌تواند شیوه‌ای که نهادها و سرمایه‌گذاران سنتی به سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین نزدیک می‌شوند را تغییر دهد، عقلانیت مرسوم در مورد تخصیص پورتفوی بیت‌کوین را به چالش می‌کشند. وایت‌پیپر نوآورانه شرکت با نام “بیت‌کوین حفاظت‌شده: بهبود پورتفولیوها با استفاده از چارچوب ریسک پایدار” نشان می‌دهد که تخصیص‌های سنتی ۱٪ – ۲٪ برای بیت‌کوین قدیمی شده است. پژوهش جدید نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران اکنون می‌توانند تا ۱۰٪ از یک پورتفوی سنتی را به بیت‌کوین تخصیص دهند بدون اینکه ریسک را به پورتفوی اضافه کنند.

قانون ۱٪ منسوخ شده است

سال‌هاست که مشاوران مالی سنتی برای توصیه تخصیص بیت‌کوین به مشتریان تردید داشتند و در مواردی که این کار را انجام داده‌اند، فقط موقعیت‌های کوچک ۱٪ – ۲٪ در این دارایی را پیشنهاد داده‌اند. این به دلیل نوسانات بالای بیت‌کوین بود که با بازده پایدار و قابل پیش‌بینی که نهادها و سرمایه‌گذاران سنتی دنبال می‌کنند، در تضاد بود. پژوهش جدید Calamos ثابت می‌کند که این تفکر و رویکرد قدیمی هستند به علت وجود استراتژی‌های بیت‌کوین حفاظت‌شده. “بیت‌کوین به عنوان یک ذخیره ارزش جهانی شناخته شده، اکنون سطح ارزش‌بازاری بیش از ۲ تریلیون دلار دارد”، “پژوهش ما چارچوب عملی برای اجرای استراتژیک مواجهه با بیت‌کوین فراهم می‌کند که می‌تواند برای هر پورتفوی سودمند باشد، صرف‌نظر از میزان تحمل ریسک.”

یافته‌های تحول‌آفرین نشان می‌دهند که پورتفولیوهای سنتی ۶۰/۴۰ می‌توانند به‌طور امن ۳٪ – ۱۰٪ به مواجهه با بیت‌کوین حفاظت‌شده تخصیص داده شوند با جایگزینی دارایی‌های موجود از سهام، درآمد ثابت یا طلا، و در حقیقت ریسک کلی پورتفولیو را کاهش دهند در حالی که سودها را افزایش دهند.

سه سطح حفاظت بیت‌کوین

Calamos سه استراتژی حفاظت‌شده متمایز بیت‌کوین معرفی کرد که از طریق انتخاب‌های کال برای بیت‌کوین مواجهه صعودی فراهم می‌کنند، با حفاظت نزولی توسط اوراق خزانه‌داری صفر کوپن ایالات متحده:

• ۱۰۰٪ حفاظت: حفاظت نزولی کامل، ۱۰٪ – ۱۲٪ صعود در یک سال
• ۹۰٪ حفاظت: مواجهه نزولی محدود، ۲۰٪ – ۳۰٪ صعود در یک سال
• ۸۰٪ حفاظت: حفاظت متوسط، ۴۰٪ – ۵۰٪ صعود در یک سال

هر استراتژی طراحی شده تا نیازهای مختلف پروفایل‌های ریسک و اهداف سرمایه‌گذاری را برآورده کند، به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد مواجهه با بیت‌کوین خود را بر اساس نیازشان تنظیم کنند. با آزمایش‌های بازنگری دقیق، این استراتژی‌ها نشان داده‌اند که موقعیت‌های سهام، درآمد ثابت و طلا می‌توانند در یک پورتفوی با تخصیص‌های معنادار بیت‌کوین جایگزین شوند بدون نوساناتی که به طور سنتی مؤسسات سرمایه‌گذار را ترسانده است.

استراتژی‌های بیت‌کوین حفاظت‌شده می‌توانند از طریق ساختارهای ETF ارائه شوند، مواجهه با بیت‌کوین درجه‌نهادی را برای طیف گسترده‌تری از سرمایه‌گذاران قابل دسترسی می‌سازد. این حرکت به دنبال موفقیت بزرگ ETFهای بیت‌کوین است که میلیاردها دلار به اکوسیستم رمزنگاری جذب کرده‌اند.

چرا این برای بیت‌کوین مهم است

این پژوهش نمایانگر یک تغییر بنیادی در نحوهٔ دیدگاه سنتی مالی نسبت به بیت‌کوین و یک تأیید بزرگ دیگر بر نقش بیت‌کوین به عنوان یک طبقه دارایی معتبر است. به جای اینکه به عنوان یک شرط جانبی سوداگرانه در نظر گرفته شود، Calamos ثابت می‌کند که بیت‌کوین می‌تواند یکی از اجزای اصلی پورتفوی باشد که بازده‌های تعدیل‌شده بر مبنای ریسک را بهبود می‌بخشد و به مشاوران مالی رویکردی شفاف برای ورود بیت‌کوین به پورتفولیوها ارائه می‌دهد. این متدولوژی همبستگی پایین تاریخی بیت‌کوین با دارایی‌های سنتی را حفظ می‌کند، به‌طوری که مزایای متنوع‌سازی که بیت‌کوین را برای پورتفولیوهای مؤسسات ارزشمند می‌کند، نگه می‌دارد.

نتیجه‌گیری

پژوهش Calamos چارچوب نهادی‌ای را ارائه می‌دهد که به سرمایه‌گذاران سنتی یک رمپ ورود به این دارایی ارائه می‌کند، اکوسیستم بیت‌کوین را گسترش می‌دهد و احتمالا میلیاردها تقاضای بیشتر برای بیت‌کوین از سرمایه‌گذاران محافظه‌کاری که قبلا روی حاشیه نشسته بودند را باز می‌کند.

وایت‌پیپر کامل در دسترس است در: calamos.com/capabilities/protected-bitcoin-etfs

درباره Calamos

Calamos یک شرکت سرمایه‌گذاری جهانی متنوع است که در منطقه شهری شیکاگو مستقر است و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری نوآورانه‌ای از جمله بیت‌کوین، جایگزین‌ها، چنددارایی، قابل تبدیل، درآمد ثابت، اعتبار خصوصی، سهام و سهام پایدار را ارائه می‌دهد. با بیش از ۴۰ میلیارد دلار در AUM، از جمله بیش از ۱۸ میلیارد دلار در دارایی‌های جایگزین مایع تا ۳۰ ژوئن ۲۰۲۵، شرکت استراتژی‌هایی را از طریق ETFs، صندوق‌های مشترک، صندوق‌های بسته شده، صندوق‌های فاصله‌ای، صندوق‌های UCITS و پرتفولیوهای مدیریت‌شده به‌طور جداگانه ارائه می‌دهد. مشتریان شامل مشاوران مالی، پلتفرم‌های مدیریت ثروت، صندوق‌های بازنشستگی، بنیادها و اندوخته‌ها، و افراد در سراسر جهان هستند. برای اطلاعات بیشتر، ما را در LinkedIn، توییتر (@Calamos)، اینستاگرام (@calamos_investments)، یا در www.calamos.com ببینید.

عملکرد نشان‌داده‌شده در وایت‌پیپر به‌طور فرضی است و نمایانگر عملکرد و/یا ویژگی‌های ریسک سرمایه‌گذاری هیچ مشتری خاصی نیست. در حالی که عملکرد فهرست‌شده برای هر استراتژی به‌طور خاص بر اساس عملکرد واقعی است، عملکرد کلی پورتفولیو، تخصیص‌های فهرست‌شده و مقایسه‌های حساب نشان‌داده‌شده به‌طور فرضی است، زیرا هیچ مشتری واقعی در این استراتژی‌ها سرمایه‌گذاری نشده است.

نتایج عملکرد فرضی محدودیت‌های ذاتی زیادی دارند، از جمله آنچه در زیر توصیف شده: • نتایج عملکرد فرضی عموماً با بهره‌گیری از تاریخ انجام می‌شوند. • محدودیت‌هایی در نتایج مدل وجود دارد، این نتایج نمایانگر معامله واقعی نیستند و ممکن است تأثیراتی داشته باشند که عوامل اقتصادی و بازار مادی ممکن است بر تصمیم‌گیری مشاور در صورتی که مشاور واقعاً مدیریت پول مشتریان را انجام می‌داد داشته باشند. • عملکرد فرضی نشان‌داده‌شده شامل ریسک مالی نیست و هیچ محاسبه عملکرد فرضی نمی‌تواند به‌طور کامل تأثیر ریسک مالی بر استراتژی سرمایه‌گذاری واقعی را در نظر بگیرد. • توانایی تحمل ضررهای واقعی یا پیروی از یک استراتژی سرمایه‌گذاری خاص به‌رغم ضررها نقاط مهمی هستند که می‌توانند عملکرد واقعی را به‌طور نامطلوب تحت تأثیر قرار دهند. تفاوت‌های متمایزی بین نتایج عملکرد فرضی و نتایج واقعی که بعداً توسط یک پورتفولیو سرمایه‌گذاری خاص به‌دست می‌آیند وجود دارد. هیچ بیانیه‌ای مبنی بر اینکه یک حساب سود یا ضرر‌هایی مشابه آنچه نشان داده شده را به‌دست خواهد آورد، انجام نمی‌شود و هرگونه سرمایه‌گذاری ممکن است منجر به از دست دادن اصول شود. همانند هر طرح فرضی دیگر، می‌توانند عوامل غیرقابل پیش‌بینی اضافی وجود داشته باشند که نمی‌توانند در چارچوب‌های گنجانده‌شده در اینجا محاسبه شوند.

هدف نهایی ممکن است تحقق نیابد، و سرمایه‌گذاران ممکن است بخشی یا کل استراتژی خود را از دست بدهند. استراتژی برای دستیابی به هدف نهایی طراحی شده است فقط اگر سرمایه‌گذار در روز اول دوره هدف خرید کند و استراتژی را تا پایان دوره هدف نگه دارد. در حالی که استراتژی به دنبال ارائه ۱۰۰٪، ۹۰٪ یا ۸۰٪ حفاظت در برابر ضررهای تجربه‌شده توسط قیمت بیت‌کوین نقطه‌ای برای سرمایه‌گذارانی است که کل دوره هدف را نگه دارند، هیچ تضمینی نیست که یک استراتژی به طور موفقیت‌آمیز این کار را انجام دهد. اگر یک استراتژی به طور قابل توجهی افزایش یابد، سرمایه‌گذاری که بعد از روز اول دوره هدف استراتژی را خرید می‌کند ممکن است تمام سرمایه‌گذاری خود را از دست بدهد. سرمایه‌گذاری در این استراتژی فقط برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که در تحمل آن ضررها باشند. هیچ تضمینی وجود ندارد که محافظت از سرمایه و سقف موفقیت‌آمیز باشد، و سرمایه‌گذاری که در ابتدای یک دوره هدف سرمایه‌گذاری می‌کند نیز ممکن است کل سرمایه‌گذاری خود را از دست بدهد. ریسک دارایی‌های دیجیتال: شبکه بیت‌کوین برای اولین بار در سال ۲۰۰۹ راه‌اندازی شد و بیت‌کوین‌ها اولین دارایی‌های دیجیتال رمزنگاری شده بودند که برای پذیرش جهانی و جرم بحرانی ایجاد شدند. اگرچه شبکه بیت‌کوین به‌عنوان شبکه دارایی دیجیتال بیشترین اعتبار را دارد، شبکه بیت‌کوین و پروتکل‌های رمزنگاری و الگوریتمی دیگر که صدور دارایی‌های دیجیتال را کنترل می‌کنند نمایانگر یک صنعت جدید و به سرعت در حال تکامل هستند که موضوعات و عواملی که ارزیابی آنها دشوار است وجود دارند.

علاوه بر این، به دلیل اینکه دارایی‌های دیجیتال، از جمله بیت‌کوین، برای مدت کوتاهی وجود داشته‌اند و همچنان در حال توسعه هستند، ممکن است در آینده ریسک‌های اضافی وجود داشته باشد که به‌تاریخ این چشم‌انداز پیش‌بینی ناپذیر هستند. دارایی‌های دیجیتال نمایانگر یک صنعت جدید و به سرعت در حال تکامل هستند، و ارزش سهام ETPهای زیرین بستگی به پذیرش بیت‌کوین دارد. تحقق یک یا چند مورد از خطرات زیر می‌تواند ارزش سهام ETPهای زیرین را به‌طور عمده‌ای تحت تأثیر منفی قرار دهد.

_________________________________________________________________________

Bitcoin.com هیچ مسئولیت یا تعهدی ندارد، و به‌طور مستقیم یا غیرمستقیم، برای خسارت یا از دست‌دادن ناشی از یا ادعا‌شده ناشی از استفاده یا اتکای به هر محتوایی، کالا یا خدماتی که در مقاله ذکر شده‌اند، مسئولیتی ندارد.