بر اساس یک تحلیل جدید، بیتکوین به منطقه خطر بازار خرسی وارد شده است که نشاندهندهی افت قیمت برای دارندگان میانمدت و در نتیجه، افزايش خطر نزولي و ضعف طولانیمدت بهجای بازگشتهای کوتاهمدت است.
بیتکوین وارد منطقه خطر میشود زیرا دارندگان میانمدت به طور گستردهای زیانده میشوند
این مقاله بیش از یک ماه پیش منتشر شده است. برخی اطلاعات ممکن است بهروز نباشد.
نویسنده
اشتراک
بیتکوین مرز بازار خرسی را میگذرد چون گروه اصلی دارندگان به زیان افتادهاند
یک ارزیابی جدید از بازار نشاندهندهی افزایش خطر نزولي است چون بیتکوین به مرحلهای آسیبپذیر وارد میشود. شرکت تحلیل بلاکچین Cryptoquant تحلیلی را در ۲ فوریه به اشتراک گذاشت که حاکی از احتمال ورود بیتکوین به منطقه خطر است زیرا دارندگان میانمدت به طور انبوهی غیرسودآور شدهاند بر اساس قیمت و رفتار عرضه تحققیافته.
تحلیل بر قیمت تحققیافته و رفتار باند سنی UTXO ۱۲ تا ۱۸ ماهه تمرکز دارد، یک گروه که معمولاً با ثبات چرخه و اطمینان مرتبط است. دادههای نمودار نشان میدهند که بیتکوین در حدود ۸۱,۷۰۰ دلار معامله میشود در حالی که زیر قیمت تحققیافته کوینهای بلندمدت معامله میشود، سطحی که به سمت محدوده ۸۰,۰۰۰ دلاری متمایل شده و قسمت بزرگی از این گروه زیر هزینه کلی خود در همان زمان قرار گرفته است. تاریخی، این قیمت تحققیافته به عنوان یک محور ساختاری عمل کرده و تحلیل اهمیت موقعیت کنونی را تأکید میکند و بیان میدارد:
«تاریخی، وقتی قیمت زیر این هزینه قرار میگیرد و پایدار میماند، رفتار بازار از تصحیحات معمولی به رژیمهای ساختاری خرسی تغییر پیدا میکند، نه به بازگشتهای کوتاهمدت.»
نمودار اول در تحلیل دورههای چرخههای پیشین را که با دورههای طولانی زیر قیمت تحققیافته همزمانی دارند تشریح میکند تا نه به تصحیحات سریع بلکه به کاهشهای طولانی بازگردند، نقش آن به عنوان یک پایهی هزینهی بحرانی را تقویت میکند.
بیشتر بخوانید: بیتکوین به ۷۸,۰۰۰ دلار کاهش مییابد چون فشار کلان و خروجیهای ETF به طور همزمان رخ میدهد
بینشهای بیشتر از نمودار دوم میآیند که تعادل دارندگان ۱۲-۱۸ ماه را همراه با میانگین متحرک ۳۶۵ روزه دنبال میکند. دادهها نشان میدهد که این گروه هنوز کنترل بخش قابل توجهی از عرضه در حال گردش را دارد، با تعادلهایی که تاریخی بین حدود ۱.۶ میلیون تا بیش از ۳ میلیون بیتکوین نوسان داشته است. در حالی که تغییر تعادل ۳۰-روزه مثبت باقی میماند، شیب انباشت مسطح شده است که نشان میدهد فشار خرید از دارندگان میانمدت در حال تضعیف است.
این تحلیل این تغییر را توصیف میکند و میگوید:
«این کاهش سرعت بحرانی است: نشانگر ضعف اطمینان حاشیهای به جای خرید تهاجمی در کاهش است. در چرخههای قبلی، این الگو غالباً پیش از فازهای توزیع گستردهتر بوده است.»
در همان زمان، قیمت تحققیافته خود نسبتاً پایدار باقی میماند و نقش خود به عنوان مقاومت سقفی را وقتی قیمت نقطهای زیر آن معامله میشود و رانشها متوجه فشار فروش از سوی دارندگان میشود که به دنبال خروج از برابریاند، تقویت میکند.
از دیدگاه چرخه گستردهتر، گزارش نتیجهگیری میکند، «از دیدگاه چرخهای، ترکیب قیمت زیر هزینه تحققیافته، سود تحققنیافته منفی و رشد کند تعادل به طور تاریخی با فازهای خرسی طولانی همراستایی داشته است. تا زمانی که بیتکوین این سطح قیمت تحققیافته را با حرکت به سوی انباشت نیرومند بازپسگیری نکند، ساختار بازار به ادغام، بازگشتهای شکننده و خطر نزولی بالا به جای بهبودی مطمئن ترجیح میدهد.» به طور کل، سیگنالهای قیمت و عرضه نشان میدهند که بیتکوین به یک منطقه خطر تعریفشده با ضررهای میانمدت گسترده، بهجای بازگشت کوتاهمدت، وارد شده است.
سوالات متداول 🧭
- چرا بیتکوین برای سرمایهگذاران به عنوان یک منطقه خطر در نظر گرفته میشود؟
بیتکوین زیر قیمت تحققیافتهی دارندگان میانمدت کلیدی قرار گرفته است، وضعیتی که به تاریخ به فازهای خرسی ساختاری بهجای اصلاحات کوتاهمدت اشاره دارد. - نقش دارندگان بیتکوین ۱۲-۱۸ ماهه در ثبات بازار چیست؟
این گروه معمولاً نمایندهی سرمایه با اعتماد بالا هستند و وقتی پایه هزینه کل آنها غیر سودآور میشود، غالباً پیش از کاهشهای طولانی و پشتیبانی قیمتی ضعیفتر است. - چگونه کاهش انباشت از سوی دارندگان میانمدت بر چشمانداز بیتکوین تأثیر میگذارد؟
کاهش رشد تعادل نشاندهندهی تضعیف اطمینان و کاهش خرید کاهش است، الگویی که تاریخی منجر به توزیع گستردهتر و فشار نزولی شده است. - سرمایهگذاران باید برای تأیید بهبود بیتکوین به چه چیزی توجه کنند؟
بازپسگیری پایدار قیمت تحققیافته با نیروی جدید انباشت مورد نیاز است تا ساختار بازار را از ادغام و خطر نزولی بالا دور کند.
