بیت‌کوین به عمق بیشتری در قلمرو خرس فرو می‌رود، تحلیل کریپتوکوانت نشان می‌دهد

محققان کریپتوکوانت هیچ کاهش در بازار نزولی بیتکوین نمی‌بینند

در گزارش “ارزیابی بازار نزولی” ماه فوریه، محققان کریپتوکوانت اعلام کردند که بیتکوین در اوایل اکتبر به نزدیکی ۱۲۶,۰۰۰ دلار رسید، زمانی که شاخص امتیاز گاوی به طور قاطع در قلمرو گاوی در ۸۰ بود، اما شرایط پس از رویداد تصفیه ۱۰ اکتبر به شدت تغییر کرد.

از آن زمان، این شاخص به صفر – به نظر نزولی‌ترین خوانش خود – افت کرده است، در حالی که قیمت در محدوده‌های بسیار پایین‌تر معلق است، که نشان‌دهنده ضعف ساختاری گسترده است، بر اساس داده‌های cryptoquant.com.

گزارش همچنین به کاهش آشکار رفتار نهادی اشاره می‌کند. ETFهای بیتکوین اسپات ایالات متحده که در این زمان در سال ۲۰۲۵ حدود ۴۶,۰۰۰ BTC جمع‌آوری کرده بودند، در سال ۲۰۲۶ به فروشندگان خالص تبدیل شده و حدود ۱۰,۶۰۰ BTC را کاسته‌اند. این تغییر نمایانگر شکاف تقاضای ۵۶,۰۰۰ BTC سال به سال است، به گفته محققان این یک نیروی فروش مداوم را اضافه می‌کند.

علی‌رغم کاهش قیمتها، کریپتوکوانت اشاره می‌کند که سرمایه‌گذاران آمریکایی عموماً غایب هستند. پرمیوم قیمت بیتکوین در کوین‌بیس از اواسط اکتبر منفی باقی مانده است، که نشان‌دهنده تقاضای ضعیف‌تر در نقطه‌ای در ایالات متحده است در مقایسه با بازار‌های جهانی. به طور تاریخی، تحلیل‌گران می‌گویند داده‌ها نشان می‌دهد که بازارهای گاوی پایدار با پرمیوم مثبت ایالات متحده همزمان هستند – چیزی که در این چرخه به طرز قابل توجهی غایب است.

روندهای نقدینگی نیز علائم هشدار می‌دهند. استراتژیست‌های بازار گزارش می‌دهند که نرخ رشد ۶۰ روزه سرمایه بازار تتر USDT منفی شده و به ۱۳۳ میلیون دلار کاهش یافته است. این نخستین کاهش از اکتبر ۲۰۲۳ به شمار می‌آید و پس از یک اوج بسط ۱۵.۹ میلیارد دلار در اواخر اکتبر ۲۰۲۵ است، الگویی که تحلیلگران کریپتوکوانت آن را با فازهای بازار نزولی مرتبط می‌دانند.

شاخص‌های تقاضای بلندمدت نیز قضیه نزولی را تقویت می‌کنند. به گفته محققان، رشد تقاضای نقطه‌ای آشکار به میزان ۹۳٪ در چهار ماه گذشته فروریخته و از ۱.۱ میلیون BTC در اوایل اکتبر به تنها ۷۷,۰۰۰ BTC امروز رسیده است – شواهدی که محققان می‌گویند نشان‌دهنده این است که بیشتر تقاضای این چرخه قبلاً به پایان رسیده است.

همچنین بخوانید: کشیده شده به پایین، هنوز در حال مبارزه: نبرد بیتکوین زیر میانگین‌ها

از دیدگاه فنی، گزارش نشان می‌دهد که بیتکوین برای اولین بار از مارس ۲۰۲۲ به زیر میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود شکسته است. قیمت‌ها به صورت قابل توجهی پس از آن کاهش یافته‌اند، کاهشی بیش از آنچه که در آغاز بازار نزولی ۲۰۲۲ دیده شد، زمانی که خسارات تنها ۶٪ در همان دوره بود.

در نهایت، تحلیل‌های کریپتوکوانت هشدار می‌دهند که بیتکوین چندین سطح حمایت کلیدی آنچین را از دست داده است، از جمله ردهای مکرر در قیمت واقعی آنچین معامله‌گران. با رسیدن قیمت زیر باند پایین‌تر آن معیار، کریپتوکوانت محدوده ۶۰,۰۰۰ دلار، مکانی که BTC دیروز به آن رسید، را به عنوان منطقه حمایت محکم بعدی برای مشاهده شناخته می‌کند.

سوالات متداول ❓

• آیا بیتکوین رسماً در بازار نزولی قرار دارد؟
  محققان کریپتوکوانت می‌گویند که چندین نشانگر آنچین هجوم بازار نزولی را تأیید می‌کنند.
• چرا قیمت‌های بیتکوین تحت فشار قرار دارند؟
  کریپتوکوانت افت قیمت را به تقاضای ضعیف، فروش ETF و انقباض نقدینگی نسبت می‌دهد.
• آیا سرمایه‌گذاران آمریکایی کاهش قیمت را می‌خرند؟
  داده‌های کریپتوکوانت نشان می‌دهد که تقاضای نقطه‌ای در ایالات متحده ضعیف باقی مانده و پرمیوم کوین‌بیس منفی است.
• بیتکوین چقدر می‌تواند کاهش یابد؟
  بر اساس کریپتوکوانت، منطقه حمایت بعدی مهم در ۶۰,۰۰۰ دلار قرار دارد.