بیت‌کوین متوقف شد، زیرا واقعیت‌های ژئوپلیتیکی بر رشدهای صبحگاهی غلبه کردند

بادهای مخالف ژئوپلیتیکی

رالی روز دوشنبه بیت‌کوین به دیوار واقعیت ژئوپلیتیکی برخورد کرد. پس از یک صعود تند صبحگاهی که طی آن برترین دارایی دیجیتال از کف ۶۵٬۰۰۰ دلار تا اوجی بالاتر از ۶۸٬۰۰۰ دلار بالا رفت، شتاب از بین رفت. با نبودِ یک دستاورد دیپلماتیک در خاورمیانه، نگرانی‌ها از یک درگیری طولانی و چندساله تشدید شد و قیمت‌ها تا محدوده ۶۶٬۰۰۰ دلار عقب نشست.

تا ساعت ۱:۴۰ بعدازظهر به وقت شرق آمریکا (EST)، بیت‌کوین نزدیک ۶۶٬۸۰۰ دلار در نوسان بود و به افزایش modest ۰.۹٪ در ۲۴ ساعت چنگ زده بود. با وجود این بازگشت، بیت‌کوین طی هفت روز گذشته همچنان نزدیک به ۶٪ پایین‌تر و حدود ۱۲٪ کمتر از اوج ۱۷ مارس خود یعنی ۷۶٬۰۱۳ دلار قرار داشت. با این حال، به نظر می‌رسید بزرگ‌ترین ارز دیجیتال در مسیر پایان دادن ماه مارس با رشد باشد؛ پس از افت‌های دورقمی در هر دو ماه ژانویه و فوریه.

این جهش اخیر، ارزش بازار بیت‌کوین را به نزدیک ۱.۳۴ تریلیون دلار رساند و به افزایش ۱.۱٪ در بازار گسترده‌تر کریپتو کمک کرد و ارزش کل آن را به ۲.۳۸ تریلیون دلار رساند.

در همین حال، نوسان‌های سریع قیمتِ بزرگ‌ترین ارز دیجیتال باعث از بین رفتن میلیون‌ها دلار از موقعیت‌های اهرمی شد. بر اساس داده‌های Coinglass، نزدیک به ۱۰۰ میلیون دلار موقعیت خرید (لانگ) و ۵۸ میلیون دلار موقعیت فروش (شورت) خنثی شد. مجموع لیکوییدیشن‌ها برای گاوها به ۲۵۳ میلیون دلار و برای خرس‌ها به ۱۴۰ میلیون دلار رسید و در مجموع نزدیک به ۴۰۰ میلیون دلار خروج اجباری رقم خورد.

اختلافات دیپلماتیک و «عامل ترامپ»

همان‌طور که Bitcoin.com News گزارش داد، خوش‌بینی صبحگاهی بیت‌کوین عمدتاً جنبه سفته‌بازانه داشت و با به‌روزرسانی‌های دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، درباره احتمال مذاکرات آتش‌بس میان واشنگتن و تهران تقویت شد. اما این خوش‌بینی دوام نیاورد، زیرا تهران بار دیگر به‌سرعت ادعاهای مربوط به مذاکرات مستقیم با آمریکا را رد کرد.

پس از آن‌که ترامپ تهدید کرد نیروگاه‌های ایران را هدف قرار خواهد داد، تردیدها عمیق‌تر شد؛ موضوعی که نشان می‌دهد دولت آمریکا نسبت به چشم‌انداز یک گشایش دیپلماتیک چندان خوش‌بین نیست. کمرنگ شدن امیدها برای دستیابی به راه‌حل، ترس‌ها از ادامه محدودیت‌های کشتیرانی در تنگه هرمز را افزایش داده است. هرچه این گذرگاه‌ها بیشتر بسته بمانند، احتمال لغزش اقتصاد جهانی به رکود بیشتر می‌شود.

بازارها اکنون توجه خود را به گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (nonfarm payrolls) در ۳ آوریل معطوف کرده‌اند و آن را به‌عنوان یک ابزار تشخیصی کلیدی از پیامدهای داخلی جنگ می‌بینند. پس از کاهش ۹۲٬۰۰۰ شغل در فوریه، سرمایه‌گذاران داده‌ها را برای یافتن نشانه‌هایی جست‌وجو می‌کنند تا ببینند این درگیری—و شوک انرژیِ ناشی از آن—تا چه اندازه اقتصاد آمریکا را تهی کرده است.

یک گزارش ضعیفِ دومِ پیاپی، در کنار فشارهای تورمی ناشی از انرژی، می‌تواند سیگنال قطعی ارائه دهد که اقتصاد نه‌فقط در حال سرد شدن، بلکه سریع‌تر از آنچه فدرال رزرو بتواند مسیر خود را تغییر دهد، به سمت دامِ رکود تورمی می‌لغزد.

برای بیت‌کوین، روایت «پوشش ریسک ژئوپلیتیکی» با یک واقعیت تلخ روبه‌رو شده است. در حالی که مهِ اولیه جنگ در اوایل مارس یک تقویت سفته‌بازانه کوتاه‌مدت ایجاد کرد، هفته پایانی ماه این تزِ پناهگاه امن را از هم پاشید. در واقع، عقب‌نشینی هم‌زمان بیت‌کوین در هفته گذشته همراه با نزدک، ظاهراً بار دیگر جایگاه آن را به‌عنوان یک دارایی پرنوسان (high-beta) و ریسک‌پذیر (risk-on) تأیید کرد.

پرسش‌های متداول ❓

• چرا رالی بیت‌کوین روز دوشنبه متوقف شد؟ تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه شتاب اولیه را از بین برد و قیمت‌ها را به نزدیکی ۶۶٬۰۰۰ دلار عقب کشید.
• بیت‌کوین تا اینجای ماه مارس چه عملکردی داشته است؟ با وجود نوسان‌ها، همچنان ۶٪ افت هفتگی و ۱۲٪ فاصله از اوج ۱۷ مارس دارد، اما هنوز در مسیر ثبت رشد ماهانه است.
• نوسان‌های قیمت چه اثری بر معامله‌گران داشت؟ حرکت‌های سریع باعث نزدیک به ۴۰۰ میلیون دلار لیکوییدیشن در موقعیت‌های خرید و فروش شد.
• سرمایه‌گذاران کدام ریسک‌های کلان اقتصادی را زیر نظر دارند؟ نگرانی درباره شوک‌های انرژی، اختلالات کشتیرانی و داده‌های اشتغال آمریکا، به افزایش ترس از رکود تورمی اشاره دارد.